Балансовый отчет

Баланс имеет целью дать финансовую информацию, характеризующую финансовое положение фирмы. Для этой цели актив выражается как стоимость имущества предприятия (инвестиции или привлечение капитала); пассив как финансирование или источник капитала.

Статьи актива баланса разделены на две группы: на текущие (или оборотные) активы и внеоборотные активы (постоянный капитал), в зависимости от времени реализации инвестиций – до или более 12 месяцев соответственно (рис. 2).

Текущие активы (оборотный капитал) обычно включают денежные средства, а также активы, которые обращаются в наличность в течение года (дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары и пр.) Каждый из этих видов текущих активов обладает своими особенностями по степени оборачиваемости, маневренности. Однако у них есть одна общая черта – это работающие активы, находящиеся в постоянном цикле превращения в деньги. (Запасы при продаже превращаются в счета и векселя к оплате, которые в свою очередь при погашении становятся денежной наличностью, а она используется для оплаты задолженностей и текущих расходов). Способность превращения и скорость оборачиваемости этих активов зависят от уровня рентабельности, эффективности управления и других особенностей деятельности конкретных предприятий.

Внеоборотные активы (постоянный капитал) включают:

Основные средства (земельный участок, здания, машины и оборудование)

Нематериальные активы (права пользования земельными участками и другими природными ресурсами, “гуд вилл”, патенты, программные продукты)

Незавершенные капиталовложения

Долгосрочные вложения (имущество, приобретенное для передачи в лизинг, долгосрочные финансовые вложения)

Стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает и которые контролирует предприятие на определенную дату

Рис.2. Структура актива баланса

Статьи пассива баланса (источники финансирования имущества) также разделены на две группы: собственный и заемный капитал предприятия (рис.3).

Cобственный капитал включает уставный капитал (акции, вклады), добавочный капитал, нераспределенную прибыль и резервные фонды.

К краткосрочным обязательствам (текущим пассивам) относятся задолженность поставщикам, краткосрочный банковский кредит, налоги к оплате, задолженность по заработной плате, по начисленным дивидендам, процентам по краткосрочным облигациям и т. п., возмещаемые в период до 1 года.

К долгосрочным обязательствам относятся долгосрочные облигационные займы и долгосрочные кредиты, возмещаемые в период более 1 года.

Источники формирования имущества     Обязательства предприятия, погашение которых приведет к уменьшению стоимости имущества или поступающих доходов

Рис.3. Структура пассива баланса

Бухгалтерский баланс. Условные обозначения

Баланс	Balance Sheet
А	Актив	TA	Total Assets
ВА	Внеоборотные активы Внеоборотные активы - активы с продолжительностью использования более одного года: нематериальные активы, основные средства, долгосрочные финансовые вложения, прочие долгосрочные активы.	LTA	Long term assets / Non-circulating assets Intangible assets +Net fixed assets + Construction in progress+ long term investments+ Deferred taxes
НА	Нематериальные активы Нематериальные активы - имущественные права владения земельными участками, другим имуществом, лицензии на передачу прав промышленной собственности, патенты на изобретения, свидетельства на новые технологии, полезные модели и промышленные образцы, товарные знаки, фирменные наименования, сертификаты на продукцию и технологию производства.	IA	Intangible assets/ Non-materials assets
ОС	Основные средства	FA	Fixed assets; Capital assets
А	Амортизация	DA	Depreciation; Amortization
ООС	Остаточная стоимость основных средств	NFA	Net fixed assets
НС	Незавершенное строительство	СiP	Construction in progress
ДФВ	Долгосрочные финансовые вложения	LTI	Long terminvestments
ОНА	Отложенные налоговые активы	DT	Deferred taxes
ТА	Текущие (оборотные) активы - денежные средства, а также те виды активов, которые будут обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее, чем через год: запасы, счета дебиторов, финансовые вложения, денежные средства, прочие краткосрочные активы.	CA	Current assets; Short-term assets; Working assets Inventories + Accounts receivable + Short-term investments+ Cash
З	Запасы	Inv	Inventories
ДЗ	Дебиторская задолженность	AR	Accounts receivable
КФВ	Краткосрочные финансовые вложения	STI	Short-term investments/ cash equivalents
ДС	Денежные средства	Ch	Cash
П	Пассив	TL	Total Liabilities
CK	Собственный капитал	E	Equity/ Ownership capital/ Net worth Contributed capital + Additional capital + Reserves + Retained earnings
УК	Уставный капитал	СС	Contributed capital /Nominal capital
ВСА	Выкупленные собственные акции	TS	Treasury shares/ Treasury stocks
ДК	Добавочный капитал	AC	Additional capital
РК	Резервный капитал	R	Reserves
НР	Нераспределенная прибыль	RE	Retained earnings
ЗК	Заемный капитал	D	Debts Long term liabilities + Current (short-term) liabilities
ДО	Долгосрочные обязательства	LTL	Long term liabilities
ДКЗ	Долгосрочные кредиты и займы	LTD	Long term debts
ОНО	Отложенные налоговые обязательства	AT	Accrued taxes
ТО	Текущие (краткосрочные) обязательства	CL	Current (short-term) liabilities
ККЗ	Краткосрочные кредиты и займы	STD	Short-term debts
КЗ	Кредиторская задолженность	AP	Accounts payable
ДБП	Доходы будущих периодов	DI	Deferred income
РПР	Резервы предстоящих расходов	ERF	Equalization reserve fund

Содержание и последовательность проведения общей оценки финансового состояния представлены на рис.4.

Рис. 4. Содержание и последовательность проведения финансового анализа на предприятии

Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно сделать на основе выявление «неблагополучных» статей баланса.

Для проверки правильности составления баланса необходимо проверить равенство итогов актива и пассива, равенство суммы всех разделов актива и пассива с итоговой суммой (валютой) баланса, равенство суммы отдельных статей с итогом по каждому разделу.

Чтение баланса является начальным этапом анализа, в ходе которого пользователь предварительно знакомится с предприятием. Чтение баланса обычно начинают с исследования изменения валюты баланса за анализируемый период путем сравнения итогов баланса на начало и конец периода. Сравнивая динамику итогов отдельных разделов и общей суммы актива (стр.300) и пассива (стр.700) баланса, можно выяснить, как изменилось имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода. Увеличение валюты баланса характеризует увеличение стоимости имущества и источников его финансирования, что косвенно может свидетельствовать о расширении масштабов хозяйственной деятельности.

Для уточнения выводов необходимо проанализировать влияние отдельных статей на изменение суммы по балансу.

При проведении анализа баланса следует придерживаться определенных целевых установок.

При анализе активов необходимо:

- выделить основные аналитические группы: оборотные и внеоборотные;

- оценить значимость отдельных статей актива;

- сопоставить динамику изменения отдельных статей активов;

- сравнить динамику изменения оборотных активов и краткосрочных обязательств.

При анализе обязательств необходимо:

- выделить аналитические группы: краткосрочные и долгосрочные; срочные и просроченные;

- оценить значимость краткосрочных и долгосрочных источников заемного финансирования для формирования активов.

При анализе капитала необходимо:

- оценить структуру капитала, выделив ту его часть, которая сформирована за счет взносов (вкладов) собственников, и ту часть, которая создана за счет эффективности деятельности (прибыли) организации;

- проанализировать причины изменения капитала;

- оценить наличие резервного капитала как запаса финансовой прочности организации.

В качестве положительных изменений в активе можно рассматривать увеличение внеоборотных активов (стр.190), включающих основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения; увеличение отдельных статей оборотных активов, таких как денежные средства, запасы сырья и материалов; увеличение других статей оборотных активов темпами, не превышающими темп роста выручки от реализации.

В качестве положительных изменений в пассиве можно рассматривать увеличение собственного капитала (итог 3 раздела стр.490); увеличение долгосрочных обязательств (стр.590), увеличение доходов будущих периодов, увеличение краткосрочных обязательств (стр.690) темпами, не превышающими темпа роста выручки от реализации.

В результате анализа отчетности необходимо выявить «больные» статьи, свидетельствующие о неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и отрицательно влияющие на его финансовое состояние (табл.2).

Таблица 2