Типовые задачи

Типовая задача 1. Провести анализ рентабельности продаж предприятия в динамике, используя данные таблицы 8.1. Сделать выводы.

Таблица 8.1.

Наименование показателя	2006 г.	2007 г.	Темп роста, %
1. Валовая прибыль, тыс. руб.			160,3
2. Себестоимость реализованных товаров, тыс. руб.			148,0
3. Рентабельность продаж, % (1/2х100)	20,75	24,47	117,9

РЕШЕНИЕ

Рентабельность продаж возросла на 3,72% (24,47 – 20,75) в 2007 году по сравнению с 2006 годом, темп роста составил 117,9%. Это обусловлено тем, что темп роста валовой прибыли (160,3%) выше темпа роста себестоимости реализованных товаров (148,0%).

Типовая задача 2. Наосновании данных таблицы 8.2.проанализировать рентабельность продаж. Определить влияние изменения прибыли от продаж, себестоимости проданных товаров и расходов на продажу на увеличение (уменьшение) рентабельности продаж. Сделать вывод.

Таблица 8.2.

Наименование показателя	2006 год	2007 год	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
1. Прибыль от продаж, тыс. руб.			+6555	197,5
2. Покупная стоимость реализуемых товаров, тыс. руб.			+29952	147,9
3. Расходы на продажу, тыс. руб.			+1270	120,3
4. Рентабельность продаж, % (1/(2+3)х100)	9,77	13,28	+3,51	135,9

РЕШЕНИЕ

Для определения влияния на рентабельность продаж изменения прибыли необходимо сравнить условную рентабельность продаж (1), рассчитанную при прибыли 2007 года, а себестоимости – 2006 года, и рентабельность 2006 года:

13275*100/(62482 + 6246) – 9,77 = 19,31 – 9,77 = 9,54%.

Для определения влияния на рентабельность продаж изменения покупной стоимости реализованной продукции необходимо рассчитать условную рентабельность продаж при прибыли 2007 года, расходах на продажу 2006 года и покупной стоимости реализованных товаров 2007 года, а затем сравнить с условной рентабельностью, рассчитанной выше:

13275*100/(92434+6246) – 19,31= 13,45 – 19,31 = - 5,86%.

Для определения влияния на рентабельность продаж изменения расходов на продажу необходимо сравнить фактическую рентабельность с условной рентабельностью (2).

13,28 – 13,45 = - 0,17%.

Проведем проверку величины совместного влияния факторов на рентабельность продаж:

+9,54-5,86-0,17 = +3,51%.

Задачи для самостоятельного решения

Задача 8.1. Рассчитать и проанализировать уровень рентабельности предприятия способом сравнения, используя данные таблицы 8.3. Сделать вывод.

Таблица 8.3.

Показатели	План	Факт
1. Валовая (балансовая) прибыль, тыс. руб.	1340,5	1560,2
2. Стоимость производственных фондов, тыс. руб.	2820,4	3600,5

Задача 8.2. Провести анализ рентабельности продаж в динамике на основании данных таблицы 8.4. Определить влияние изменения объема выручки от продаж и затрат на реализацию продукции и на рентабельность продаж. Сделать вывод.

Таблица 8.4.

Наименование показателя	2006 год	2007 год
1. Выручка от реализации товаров, тыс. руб.
2. Затраты на реализацию товаров, тыс. руб.

Задача 8.3. Оценить выполнение плана по рентабельности продаж. Рассчитать размер влияния на рентабельность продаж изменения товарооборота, уровня валового дохода, уровня расходов на продажу, изменения цен, используя данные таблицы 8.5. Индекс цен – 1,18. Сформулировать вывод.

Таблица 8.5.

Показатели	План	Факт
1. Товарооборот в сопоставимых ценах, тыс. руб.
2. Валовой доход в сопоставимых ценах, тыс. руб.	2060,5
3. Расходы на продажу в сопоставимых ценах, тыс. руб.

Задача 8.4. Определить влияние факторов на изменение рентабельности продукции способом цепных подстановок на основании данных таблицы 8.6. Сделать вывод.

Таблица 8.6.

Показатели	План	Факт
1. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	450.6	520,4
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	1050,0	1200,0

Задача 8.5. Провести анализ выполнения плана по источникам формирования прибыли, используя данные таблицы 8.7. Рассчитать влияние на изменение рентабельности изменения товарооборота, уровня валового дохода, уровня расходов на продажу, прочих доходов и расходов. Сформулировать вывод.

Таблица 8.7.

Показатели	План	Факт
1. Товарооборот, тыс. руб.
2. Валовой доход, тыс. руб.		6353,9
3. Расходы на продажу, тыс. руб.	3870,3
4. Прочие доходы, тыс. руб.
5. Прочие расходы, тыс. руб.		23,7
6. Налог на прибыль, тыс. руб.	502,5	468,3

Задача 8.6. На основании данных таблицы 8.8. оценить выполнение плана рентабельности предприятия и определить влияние на нее изменения среднегодовой стоимости производственных фондов и прибыли. Сформулировать вывод.

Таблица 8.8.

Показатели	План	Факт
1. Товарооборот, тыс. руб.
2. Среднегодовая стоимость производственных фондов, тыс. руб.	238,6	239,5
3. Прибыль от продажи, тыс. руб.		707,9

Задача 8.7. Используя данные таблицы 8.9., рассчитать влияние на изменение рентабельности капитала предприятия изменения прибыли, стоимости основного капитала, стоимости оборотного капитала. Сделать вывод.

Таблица 8.9.

Показатели	План	Факт
1. Чистая прибыль, тыс. руб.
2. Среднегодовая стоимость основного капитала, тыс. руб.
3. Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс. руб.

Задача 8.8. На основании данных таблицы 8.10., провести анализ рентабельности капитала предприятия в динамике. Определить влияние на изменение рентабельности капитала изменения факторов. Сделать вывод.

Таблица 8.10.

Наименование показателя	2006 год	2007 год
1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
2. Средняя величина капитала предприятия, тыс. руб.	140729,5
4. Выручка от продажи товаров, продукции, выполнения работ и оказания услуг, тыс. руб.

Задача 8.9. Используя данные таблицы 8.11., провести анализ рентабельности, определить влияние факторов на изменение рентабельности реализованной продукции, производства, фондов, собственного капитала, активов предприятия. Сделать вывод.

Таблица 8.11.

Показатели	2006 год	2007 год
1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.
2. Себестоимость реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.
3. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.
4. Общие активы (баланс нетто), тыс. руб.
5. Средняя величина собственного капитала (баланс брутто), тыс. руб.
6. Балансовая прибыль, тыс. руб.
7. Чистая прибыль, тыс. руб.		-

Задача 8.10. Используя данные таблицы 8.12., определить влияние на рентабельность продаж изменения товарооборота, численности работников, прибыли от продажи в расчете на одного работника, Сформулировать вывод.

Таблица 8.12.

Показатели	План	Факт
1. Товарооборот, тыс. руб.
2. Численность работников, чел.
3. Прибыль от продажи, тыс. руб.

Вопросы для самоконтроля

1. Информационная база анализа рентабельности.

2. Цель, задачи анализа рентабельности.

3. Что характеризует показатель рентабельности?

4. Назовите направления анализа рентабельности.

5. Алгоритм анализа рентабельности.

6. Назовите группы и виды показателей рентабельности, особенности их анализа.

7. Методика анализа выполнения плана предприятия по рентабельности.

8. Как анализируется рентабельность в динамике? Используемые показатели.

9. Методы, используемые при факторном анализе рентабельности.

10. Какие факторы влияют на уровень рентабельности?

11. Факторные модели, используемые при анализе рентабельности предприятия, капитала, продаж, производства продукции.

12. Какие методы используются при факторном анализе различных видов рентабельности.

9. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Основные формулы

Коэффициент абсолютной ликвидности:

,

где: НЛА – наиболее ликвидные активы, НСО – наиболее срочные обязательства.

Коэффициент критической ликвидности:

,

где: БА – быстрореализуемые активы.

Коэффициент текущей ликвидности:

,

где: Р_б.п. – расходы будущих периодов, КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

,

где: и - коэффициент текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода соответственно.

Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности:

,

где: ОА – Оборотные активы, З – запасы, КП – краткосрочные пассивы.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами:

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств:

,

где: ДС - денежные средства, ФК - функционирующий капитал (разница между текущими активами и пассивами).

Доля оборотных средств в активах рассчитывается следующим образом:

,

где: ОС - оборотные средства предприятия, А -все активы.

Доля собственных оборотных средств в их сумме:

,

где: СОС - величина собственных оборотных средств, ОА - оборотные активы (итог второго раздела баланса).

Доля запасов в оборотных активах рассчитывается следующим образом:

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов:

Коэффициент покрытия запасов:

,

где: НИП – нормальные источники покрытия, ЗЗ – запасы и затраты.

Коэффициент концентрации собственного капитала рассчитывается по формуле:

,

где: СК - собственный капитал, ВБ - валюта баланса.

Коэффициент концентрации заемного капитала рассчитывается по формуле:

,

где: ЗК- заемный капитал.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле:

,

Коэффициент структуры долгосрочных вложений:

,

где: ДП - долгосрочные пассивы, ВОА – внеоборотные активы предприятия.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается по следующей формуле:

,

где: ДП - долгосрочные пассивы, СК - собственный капитал предприятия.

Коэффициент структуры заемного капитала рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается по следующей формуле:

,

где: СК - собственный капитал предприятия, ЗК - заемный капитал.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала:

,

где: - средняя за период валюта баланса, – объем реализации.

Длительность оборота основных средств:

,

где: - средний остаток основных средств, D – число дней в периоде, А – сумма начисленной за период амортизации.

Типовые задачи

Типовая задача 1. Используя данные таблицы 9.1. провести анализ ликвидности баланса предприятия в динамике. Сделать вывод.

Таблица 9.1.

Актив, тыс. руб.	На нач. 2007 г.	На кон. 2007 г.	Пассив, тыс. руб.	На нач. 2007 г.	На кон. 2007 г.	Платежный излишек
на нач. 2007 г.	на кон. 2007 г.
1. Наиболее ликвидные активы 2. Быстро реализуе-мые активы 3. Медлен-но реали-зуемые активы 4. Трудно реализуе-мые активы 5. Баланс (1+2+3+4)			1. Наиболее срочные обя-зательства   2. Краткосроч-ные пассивы     3. Долгосроч-ные пассивы   4. Постоянные пассивы 5. Баланс (1+2+3+4)	-		-60502       -	-53531       -6500

РЕШЕНИЕ

За 2007 год платежный недостаток наиболее ликвидных активов снизился на 6971 тыс. руб. (- 53531 + 60502). Ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов на 12072 тыс. руб. Величина запасов превысила долгосрочные обязательства на 59876 тыс. руб. (66376-6500). Однако, несмотря на имеющийся платежный излишек по этим группам, он по причине низкой ликвидности запасов вряд ли может быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств.

Поскольку на конец 2007 года А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4, а А1‹П1, то баланс данного предприятия не является ликвидным.

Рассчитаем финансовые коэффициенты ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2007 года

К_ал ^нг = (456+3714)/(60958+1165) = 0,067

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2007 года

К_ал ^кг = (996+25175)/(54527+13103) = 0,38

Норматив по этому показателю 0,2-0,5. Значит, на начало 2007 года предприятие не обладало возможностью быстро погасить имеющуюся краткосрочную задолженность. К концу 2007 года предприятие могло погасить краткосрочную задолженность за 2-5 дней.

Коэффициент критической ликвидности на начало 2007 года

К_кл ^нг = (456+3714+59405)/(60958+1165) = 1,023

Коэффициент критической ликвидности на конец 2007 года

К_кл ^кг = (996+25175+66376)/(54527+13103) = 1,368

Норматив этого показателя около 0,8. Значит при необходимости, предприятие могло в 2007 году покрыть свою краткосрочную задолженность полностью за счет денежных средств и ожидаемых поступлений.

Коэффициент текущей ликвидности на начало 2007 года

К_тл ^нг = (456+3714+59405+9971)/(60958+1165) = 1,184

Коэффициент текущей ликвидности на конец 2007 года

К_тл ^кг = (996+25175+66376+11114)/(54527+13103) = 1,533

Норматив К_тл>2, значит, текущие активы данного предприятия недостаточно покрывают краткосрочные обязательства.