Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | ||
|
Понятие основного капитала. Оценка его состояния, динамика и структуры. Факторы изменения его величины.
Внеоборотные активы, или основной капитал, - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.
Из табл. 21.2 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала увеличилась на 6,2% (1100 ∕ 17700 × 100). Значительно возросла сумма долгосрочных финансовых вложений и незавершенного строительства, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия. Сумма и доля нематериальных активов несколько уменьшились из-за их амортизации.
Таблица 21.2
Состав и динамика основного капитала
Средства предприятия | На начало года | На конец года | Прирост | |||
тыс. руб. | доля, % | тыс. руб. | доля, % | тыс. руб. | доля, % | |
Нематериальные активы | 12,5 | 9,0 | -500 | -3,5 | ||
Основные средства | 10 150 | 57,3 | 10 800 | 57,4 | +650 | +0,1 |
Незавершенные капитальные вложения | 16,1 | 17,6 | +450 | + 1,5 | ||
Долгосрочные финансовые вложения | 14,1 | 16,0 | +500 | + 1,9 | ||
Итого | 17 700 | 18 800 | + 1100 | — |
Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.
Изменение суммы по этой статье может произойти как за счет увеличения (уменьшения) количества машин, оборудования, зданий, сооружений, так и за счет повышения их стоимости по вновь приобретенным фондам и переоценки старых в связи с инфляцией.
Для определения влияния первого фактора необходимо изменение количества по каждому виду основных средств умножить на базисный уровень их цены:
Δ ОСк = ∑ (Δ Кi × Цi 0).
Изменение суммы основных средств за счет их стоимости определяется умножением изменения цены i- говида основных средств на их количество отчетного периода:
Δ ОСц = ∑ (Кi 1 × Δ Цi).
Изучают их технический уровень, производительность, степень физического и морального износа. Для этого рассчитывают такие показатели, как коэффициент обновления, характеризующий долю новых фондов в общей их стоимости на конец года, срок обновления основных фондов, коэффициент выбытия, коэффициент прироста, коэффициент износа, коэффициент годности, средний возраст машин и оборудования и др., методика расчета и анализа которых рассмотрена в главе 14.
В процессе анализа изучают также динамику, состав инвестиционного портфеля, его структуру и изменение за отчетный период. Анализируют также доходность инвестиционного портфеля в целом и отдельных финансовых инструментов по методике, которая будет рассмотрена в параграфе 23.6.
Значительную долю в составе основного капитала могут занимать нематериальные активы. К ним относятся патенты, лицензии, торговые марки и товарные знаки, права на пользование природными и иными ресурсами, программные продукты для ЭВМ, новые технологии и технические решения, приносящие выгоду в процессе хозяйственной деятельности. Инвестиции в нематериальные активы окупаются в течение определенного периода за счет дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате их применения, и за счет амортизационных отчислений. С развитием рыночных отношений увеличиваются размер и доля нематериальных активов в общей сумме капитала предприятия. Увеличивается и экономический интерес в повышении доходности предприятия за счет использования исключительного права предприятия на результаты интеллектуальной собственности. Отсюда анализ эффективности использования нематериальных активов имеет большое значение.
Объектами анализа являются:
- объем и динамика нематериальных активов;
- структура и состояние нематериальных активов по видам; срокам полезного использования, источникам образования, правовой защищенности;
- доходность и оборачиваемость нематериальных активов;
- ликвидность нематериальных активов и степень риска вложений капитала в данный вид активов.
Анализ динамики и структуры нематериальных активов можно провести, по данным баланса предприятия и приложения к нему (табл. 21.3).
Таблица 21.3
Анализ объема, динамики и структуры нематериальных активов
Вид нематериальных активов | Сумма, тыс. руб. | Структура, % | ||||
прошлый год | отчетный год | изменение | прошлый год | отчетный год | изменение | |
Патенты, лицензии, товарные знаки и др | -315 | +5 | ||||
Организационные расходы | -185 | -5 | ||||
Деловая репутация организации | ||||||
Итого | -500 | — |
Из таблицы следует, что основную долю в структуре нематериальных активов занимают интеллектуальные продукты (патенты, авторские права, программы для ЭВМ и др.), хотя за отчетный период абсолютная их величина и относительная доля в общей сумме несколько уменьшились. Это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия, так как в отчетном году мало было инвестиций в данный вид активов.
Целесообразно изучить также состав нематериальных активов и по другим признакам:
а) по источникам поступлений: государственные субсидии, внесенные учредителями, приобретенные за плату или в обмен на другое имущество, полученные безвозмездно от юридических и физических лиц;
б) по степени правовой защищенности: защищенные авторскими правами, патентами на изобретение; свидетельствами на полезную модель; зарегистрированными лицензиями; патентами на промышленные образцы; свидетельствами на товарный знак; свидетельствами на право пользования наименованием, мест происхождения товара; свидетельствами об официальной регистрации программных продуктов, баз данных и т.д.;
в) по степени ликвидности и риска инвестиций в нематериальные активы: высоколиквидные, среднеликвидные и трудноликвидные.
Для оценки и прогнозирования эффективности инвестиций в тот или другой вид нематериальных активов используется общепринятая методика, описанная в главе 23. Более детально эта методика изложена А.Д. Шереметом [56].
Дата публикования: 2015-01-10; Прочитано: 2729 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!