Глава 4.Анализ использования оборотного капитала

Общие положения

Оборотные фонды (в стоимостном выражении – оборотный капитал, оборотные средства, оборотные активы) – это часть средства производства (предметы труда) полностью потребляемая в течение производственного цикла, или, по-другому, это часть капитала предприятия, вложенная в текущие активы.

Основное назначение оборотных средств - обеспечение непрерывности и ритмичности процессов производства и обращения продукции.

По функциональному назначению оборотные средства делятся на:

I. Оборотные производственные фонды:

1. Производственные запасы:

Ø сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты;

Ø вспомогательные материалы;

Ø топливо, электрическая энергия;

Ø тара;

Ø запасные части для ремонта;

Ø инвентарь и хозяйственные принадлежности со сроком службы до 12 месяцев.

2. Затраты на незаконченную продукцию:

Ø незавершенное производство;

Ø расходы будущих периодов.

II.Фонды обращения:

1. Готовая нереализованная продукция:

Ø продукция на складах предприятия;

Ø отгруженная и неоплаченная продукция.

3. Денежные средства и расчеты:

Ø денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банках;

Ø дебиторская задолженность.

Исходя из особенностей планирования и организации оборотные средства делятся на:

1. Ненормируемая часть оборотных фондов (фонды обращения, за исключением готовой продукции на складах);

2. Нормируемая часть оборотных фондов (оборотные производственные фонды и готовая продукция на складах).

В зависимости от источников финансирования различают:

1. Собственные оборотный капитал;

2. Заемный оборотный капитал.

По ликвидности (скорости превращения в денежные средства) различают:

1. Абсолютно ликвидные средства;

2. Быстрореализуемые средства;

3. Медленнореализуемые средства.

По степени риска вложения капитала различают:

1. Оборотный капитал с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

2. Оборотный капитал с малым риском вложений [дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции на складах (за вычетом не пользующейся спросом)];

3. Оборотный капитал со средним риском вложений (незавершенное производство, расходы будущих периодов);

4. Оборотный капитал с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовые товары не пользующиеся спросом).

Цель анализа оборотного капитала – изыскание путей наиболее рационального его использования и изыскание на этой основе резервов повышения эффективности производства и реализации продукции.

Основные направления анализа:

1. Анализ обеспеченности предприятия оборотным капиталом, изучение его состава и структуры, исследование источников формирования;

2. Анализ эффективности использования оборотных средств в целом и по составным элементам;

3. Определение основных факторов, вызвавших изменение состава, структуры и эффективности использования оборотных средств, поиск резервов их оптимизации и улучшения;

4. Разработка конкретных мероприятий направленных на оптимизацию состава и структуры оборотного капитала и повышение эффективности его использования.