Практическое занятие №11

Тема: "Инвестиции и капитальные вложения"

Вопросы:

1. Сущность и виды инвестиций. Объекты и субъекты инвестирования средств.

2. Состав и структура инвестиций и капитальных вложений.

3. Содержание инвестиционной деятельности предприятия.

4. Инвестиционная политика предприятия и порядок ее разработки.

5. Статистические методы оценки эффективности инвестиционных проектов.

6. Динамические методы оценки инвестиционных проектов.

7. Компаудинг и область его использования.

Задание 1

Предприятие инвестировало в инвестиционный проект 32 млн. руб. Ожидаемая среднегодовая величина прибыли от реализации инвестиционного проекта составляет 9152 тыс. руб.

Рассчитать величину простой нормы прибыли и срок окупаемости инвестиционных затрат.

Задание 2

На основании данных, приведенных в таблице 55, определить наилучший вариант капитальных вложений предприятия, если величина банковского процента по долгосрочным депозитам составляет 42 %.

Таблица 55

Варианты	Планируемый прирост выпуска продукции, ед.	Величина капитальных вложений, тыс. руб.	Себестоимость единицы выпускаемой продукции, тыс. руб.

Задание 3

Оценить целесообразность приобретения новой технологической линии. Срок эксплуатации линии - 5 лет. Износ на оборудование начисляется по методу прямолинейной (равномерной) амортизации. Ликвидационная стоимость линии достаточная для покрытия расходов по ее демонтажу.

Ставка налога на прибыль - 25%. Рентабельность капитала, авансированного в имущество предприятия, - 21-22%. Банковский процент - 19%. Нормативный срок окупаемости инновационных мероприятий - 4 года.

Выручка от реализации продукции и эксплуатационные расходы, получаемые в результате реализации проекта, даны в таблице 56.

Стоимость линии составляет 20 млрд. руб.

Таблица 56

Показатели	Годы, млн. руб.
1. Выручка от реализации продукции
2. Текущие расходы, включая налоги и отчисления входящие в издержки

Задание 4

Предприятие планирует инвестировать средства в один из инвестиционных проектов и рассматривает два его варианта (таблица 57). Определить методом расчета чистой дисконтированной стоимости наилучший вариант.

Таблица57

Показатели	Варианты, тыс. руб.
Инвестиционные затраты	1-й вариант	2-й вариант
Поступление (доход) по годам
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
5-й год

Задание 5

Рассматривается предложение инвестировать 100 тыс. руб. на срок 5 лет при условии получения ежегодного дохода в сумме 25 тыс. руб. Банковская процентная ставка равна 12%.

Определить экономическую целесообразность данной инвестиции.

Задание 6

На основании данных, приведенных в таблице 58, определить целесообразность инвестирования проекта.

Таблица 58

Показатели	Сумма
Чистая прибыль, тыс. руб.
Инвестиционные затраты, тыс. руб.
Безопасный уровень прибыльности, %
Среднерыночный уровень доходности, %
Коэффициент, устанавливающий зависимость между прибылью и риском возможных потерь	1,5

Задание 7

На предприятии с 1 апреля планируемого года токарные станки заменяются автоматическими, что требует дополнительных капвложений на 21,4 млн. руб. Годовая программа изделий - 240000 шт. Затраты на производство одного изделия до замены станков составили 540 руб., после замены - 480 руб.

Определить условно-годовую экономию; экономию до конца года; срок окупаемости дополнительных капвложений.

Задание 8

После внедрения новой техники с 1 мая затраты на изделие “А” снизились на 5 руб., на изделие “Б” - на 7 руб. За год предприятие должно изготовить: изделие “А” - 420 тыс. шт., изделие “Б” - 360 тыс. шт. Оба вида изделий производятся равными долями каждый месяц. Затраты на внедрение мероприятий составили 20 млн. руб.

Определить условно-годовую экономию; экономию до конца года; срок окупаемости затрат; коэффициент эффективности капвложений.

Задание 9

На основании данных таблицы 59, определить экономическую эффективность комплексной механизации завода.

Таблица 59

Показатели	До внедрения новой техники	После внедрения новой техники
Годовой выпуск продукции, тыс. шт.
Продолжение таблицы 59
Затраты на производство единицы продукции изделия, тыс. руб.
Капитальные вложения, млрд. руб.
Нормативный коэффициент сравнительной экономической эффективности	0,2

Задание 10

В результате внедрения новой техники с 1 января стоимость единицы продукции снизится с 60 до 50 руб. Дополнительные капвложения составят 10000 тыс. руб. Годовая программа выпуска продукции - 250 тыс. шт. Нормативный срок окупаемости затрат - 5 лет.

Определить условно-годовую экономию; коэффициент сравнительной экономической эффективности дополнительных капвложений; срок окупаемости затрат с нормативным.

Задание 11

С 1 августа на предприятии внедряется новая технология изготовления изделия “Г”, в результате которой экономия на единицу изделия составит 150 руб. План производства изделий “Г” на год - 60 тыс. шт. (равными долями каждый месяц). Единовременные затраты на внедрение новой технологии составили 29500 тыс. руб.

Определить условно-годовую экономию; экономию до конца года; срок окупаемости затрат; коэффициент эффективности.

Задание 12

Капитальные вложения на внедрение новой техники на данном предприятии составили 54,9 млн. руб. Годовая экономия от внедрения - 98 млн. руб. Нормативный срок возмещения капитальных затрат по отрасли - 7,1 года и нормативный коэффициент эффективности капвложений - 0,14.

Определить коэффициент эффективности и срок окупаемости капвложений. Сравнить полученные показатели с нормативными. Сделать вывод об эффективности внедрения новой техники.

Задание 13

С 1 января на предприятии планируется приобрести электрокар стоимостью 16 млн. руб. До его приобретения транспортные работы выполняли 8 чел. Среднемесячная зарплата с отчислениями составила 78 тыс. руб. у каждого. Электрокар будет обслуживать один человек со среднемесячной зарплатой 82 тыс. руб. Норма амортизации - 11,5 %, расходы на ремонт и обслуживание за год - 5% стоимости, прочие расходы - 1% стоимости.

Рассчитать показатели, характеризующие решение о выгоде приобретения транспортного средства.

Задания и вопросы для самоконтроля

1. Каковы сущность и виды инвестиций?

2. Каковы объекты и субъекты инвестиционной деятельности?

3. Каковы состав и структура капитальных вложений?

4. Какие Вы знаете факторы, оказывающие влияние на формирование структуры капитальных вложений?

5. Что понимается под инвестиционным циклом и какие характеристики его стадий Вам известны?

6. Что понимается под содержанием инвестиционной деятельности?

7. Какова инвестиционная политика предприятия?

8. Какие Вы знаете принципы инвестирования средств предприятия?

9. Какие Вы знаете методы определения эффективности инвестирования средств?

10. Какие Вы знаете показатели эффективности инвестиций?

11. Какова методика расчета статических показателей эффективности инвестиционных проектов?

12. Какова сущность и назначение дисконтирования?

13. Какова сущность и назначение компаудинга?

14. Что понимается под аннуитетом и какова его характеристика?

15. Какова методика расчета показателя чистой дисконтированной стоимости.

16. Какова методика расчета внутренней нормы прибыльности инвестиционного проекта?

17. Какие критерии выбора рационального варианта инвестирования средств Вы знаете?