Определение курсовой стоимости и доходности облигаций

1.1. Номинал облигации равен 1 млн. руб., купон – 10%, выплачивается один раз в год, до погашения остается два года. Определите курсовую стоимость бумаги, если на рынке доходность на инвестиции с уровнем риска, соответствующим данной облигации, оценивается в а) 8%, б) 10%, в) 12%. Расчеты представьте в денежном выражении и в процентах. Проанализируете связь между курсовой стоимостью и доходностью на рынке данного вида облигаций.

1.2. Номинал облигации равен 1 млн. руб., купон – 10%. На рынке доходность на инвестиции с уровнем риска, соответствующим данной облигации, оценивается в 12%. Определите курсовую стоимость бумаги, если купон выплачивается а) один раз в год, б) два раза в год, в) ежеквартально, г) ежемесячно. Расчеты представьте в денежном выражении и в процентах.

1.3. Номинал облигации равен 1 млн. руб. На рынке доходность на инвестиции с уровнем риска, соответствующим данной облигации, оценивается в 12%. Купон равен 10% и выплачивается один раз в год. До погашения облигации остается 2 года 115 дней. Определите цену облигации.

1.4. Номинал бескупонной облигации равен 1 млн. руб. На рынке доходность на инвестиции с уровнем риска, соответствующим данной облигации, оценивается в 10%. Определите цену облигации, если до погашения облигации остается а) 2 года, б) 2 года 230 дней.

1.5. Номинал ГКО равен 1 млн. руб., доходность до погашения 8%. Определите цену ГКО, если от момента сделки до погашения ГКО осталось а) 30 дней, б) 60 дней, в) 90 дней.

1.6. Номинал облигации с плавающим купоном равен 1 млн. руб., количество дней в текущем купонном периоде равно 90 дней, годовой купон составляет 180000 руб., чистая цена облигации равна 1005 000 руб. Определить доходность облигации, если до окончания текущего купонного периода осталось а) 10 дней, б) 20 дней, в) 30 дней.

1.7. Инвестор приобретает облигацию по номиналу, номинал равен 100 тыс. руб., купон – 10%, выплачивается один раз в год. До погашения остается 5 лет. Существует два варианта реинвестирования выплат по купонам. Первый вариант предполагает реинвестировать купоны в течение первых трех лет под 14% годовых, а оставшиеся два года под – 12%. По второму варианту инвестор предполагает реинвестировать купоны в течение первых трех лет под 12%, а оставшиеся два года под – 14%. Сравните размер средств и реализованный процент, которые инвестор получит при реализации рассматриваемых вариантов.

1.8. Номинал облигации 1 млн. руб., купон 7%, до погашения остается 2 года, доходность до погашения 7%. Цена облигации равна 1 млн. руб.

Определить дюрацию облигации и модифицированную дюрацию облигации, если купон выплачивается: а) один раз в год, б) два раза в год, в) три раза в год.

Определить изгиб, процентное изменение цены облигации с помощью изгиба при росте и падении доходности до погашения на 3%.

1.9. Инвестор покупает облигацию за 950 руб., ее номинал равен 1000 руб., купон – 10%, до погашения остается четыре года. Он полагает, что за этот период сможет инвестировать купоны под 12% годовых. Определите: а) общую сумму средств, которые вкладчик получит по облигации, если продержит ее до момента погашения; в) реализованный процент за указанный период.

1.10. Номинал купонной облигации 1000 руб., купонная ставка – 10% и выплачивается один раз в год. До погашения облигации три года. На рынке ее цена равна номиналу. Определите: а) дюрацию Макоули; б) модифицированную дюрацию; в) на какую сумму упадет цена облигации при росте ее доходности до погашения на 0, 02%.