| Денежный поток CFt
| Его элементы
|
| Притоки IFt
| Оттоки OFt
|
От инвестиционной деятельности
| Уменьшение оборотного капитала на всех шагах расчета; доходы (за вычетом налогов) от реализации имущества и нематериальных активов в течении и по окончании проекта; доходы от возврата (в конце проекта) оборотных активов
| Предпроизводственные расходы; затраты на создание основных средств; первоначальный оборотный капитал; увеличение оборотного капитала на всех шагах расчета; ликвидационные затраты
|
От операционной деятельности
| Выручка от реализации продукции; доходы от прочих и внереализационных операций; амортизация предпроизводственных расходов и основных средств
| Расходы от прочих и внереализационных операций; текущие (операционные) затраты на производство и сбыт продукции; налоги на прибыль и на имущество
|
От финансовой деятельности
| Собственные средства организации-проектоустроителя; средства, привлекаемые на безвозмездной основе (субсидии и дотации); акционерный капитал; заемные средства (кредиты, доходы от выпуска собственных долговых ценных бумаг
| Затраты на возврат и обслуживание займов и выпущенных предприятием (проектом) долговых ценных бумаг; выплата дивидендов по акциям
|
Прогнозная оценка денежных потоков инвестиционного проекта зависит от множества факторов, поэтому её осуществляют специалисты различных функциональных служб предприятия-проектоустроителя. Так, прогнозы относительно объема и цены реализации продукции обычно составляются отделом маркетинга, капиталовложения рассчитываются проектными конструкторскими и технологическими службами, в оценке операционных затрат участвуют бухгалтеры и менеджеры по снабжению и т.д. Особенностью прогноза и учета денежных потоков является их большая погрешность, которая тем выше, чем крупнее и сложнее инвестиционный проект. Кроме того, всегда гораздо труднее спрогнозировать доходную часть проекта (объем реализации и операционные затраты), чем требуемые первоначальные инвестиции или предпроизводственные расходы.
