Рекомендации по стабилизации финансового состояния предприятия за счет повышения финансовых результатов его деятельности

В целях повышения финансовых результатов ПАО «ЕМСС» перспективными направлениями представляются следующие.

Прежде всего, необходимо рассмотреть пути повышения валовой прибыли за счет снижения себестоимости продукции.

Во-вторых, анализируемое предприятие активно ведет внешнеэкономическую деятельность, что обусловливает необходимость проведения большого объема валютообменных операций. Соответственно, финансовые результаты ПАО «ЭМСС» в значительной мере подвержены валютным рискам. Это ведет к необходимости разработки программы хеджирования валютных рисков.

Рассмотрим пути снижения себестоимости продукции.

Одним из перспективных направлений снижения себестоимости является сокращение длительности режимов термической обработки при сохранении высокого качества готовых изделий, что влечет за собой сокращение расхода природного газа и снижение трудозатрат на механическую обработку.

Штатная технология производства заготовок валов роторов включает в себя проведение изотермического отжига после ковки, предварительную механическую обработку с припуском под термообработку, закалку с отпуском и окончательную механическую обработку. Ввод в технологию изготовления стали вакуумирования дал возможность оптимизировать режимы охлаждения поковок после ковки за счет уменьшения противофлокенной обработки. Новая технология исключает проведение изотермического отжига после ковки. Заготовки охлаждаются на воздухе, а для получения мелкозернистой однородной структуры проводится режим нормализации.

Вал ротора - постоянно вращающаяся часть турбины, которая соединяет лопасти с генератором. Поэтому к таким заготовкам предъявляются высокие требования на прочность. Отбор проб производится не только от поверхности заготовки, но и из осевого канала, что требует максимально глубокой прокаливаемости изделия. Для того, чтобы получить требуемые механические свойства, штатная технология предусматривает закалку изделия после предварительной механической обработки.

Современный закалочный бак позволяет регулировать скорости охлаждения при закалке. Усиленное охлаждение в первые секунды после погружения заготовки в закалочную жидкость исключает эффект "паровой рубашки". Равномерное охлаждение заготовки достигается регулированием мощности мешалок в разных зонах по сечению вала ротора. Это дает возможность производить закалку с отпуском вчерне, исключив предварительную механическую обработку.

Помимо задач по переплаву высоколегированных отходов с минимизацией потерь окисляющихся легирующих элементов, в ответственность VOD-процесса также включена задача по достижению ультранизкой массовой доли углерода (менее 0,030%) в химическом составе высоколегированных марок стали.

VOD-процесс позволит «Энергомашспецстали» значительно расширить марочный сортамент высоколегированной стали, повысить рентабельность выпускаемой продукции из нержавеющих марок стали и снизить ее себестоимость. VOD-процесс, как ресурсосберегающая технология, также является очередным шагом ОАО "ЭМСС" на пути бережного отношения к природным ресурсам и улучшению экологии.

Процесс вакуум-кислородного обезуглероживания стали (Vacuum Oxygen Decarburization - VOD) был изобретен и используется для выплавки высоколегированных нержавеющих марок стали методом переплава высоколегированных отходов без потерь окисляющихся дорогостоящих легирующих элементов (в основном хром) и относится к разряду ресурсосберегающих технологий. Основывается VOD-процесс на высоком сродстве углерода к кислороду в условиях пониженного парциального давления CO, что достигается вакуумом.

Новая технология представляет собой проведение режима "Нормализация, закалка с отпуском (вчерне)". Такая оптимизация режима позволила снизить себестоимость, при этом сохранив требуемые заказчиком механические свойства и высокое качество продукции. Экономия по термической обработке составила - 30%, а по механической обработке - 20%. В общей сумме новая технология позволяет снизить затраты при производстве валов роторов ветрогенераторов до 40%.

В результате внедрения рассмотренных выше ресурсосберегающих технологий уменьшатся затраты на технологическое топливо на 915 тыс. грн., расходы на основную заработную плату рабочих снизится на 735 тыс. грн., соответственно отчисления на социальное страхование уменьшится на 287 тыс. грн.. Общая сумма снижения себестоимости составит 1937 тыс. грн..

В результате внедрения рассмотренных выше технологий произойдет снижение себестоимости продукции, а значит, увеличение валовой прибыли на на 1937 тыс. грн.

Далее проанализируем возможные пути хеджирования валютных рисков и рассмотрим результаты проведения операций хеджирования с использованием инструментов срочного рынка.

В настоящее время внешнеэкономической деятельностью занимаются многие субъекты предпринимательской деятельности. Очень часто они сталкиваются с невозможностью прогнозирования денежных потоков из-за колебания валютных курсов. В связи с риском и неопределенностью при принятии решений предприятия вынуждены искать пути снижения финансовых потерь. Этим объясняется постоянно возрастающий интерес к хеджированию – процессу уменьшения риска возможных потерь. Другими словами, под хеджированием понимают деятельность, направленную на создание защиты от финансовых расходов в будущем.

В специальной литературе нет единого мнения относительно сущности хеджирования, но можно выделить два наиболее известных [31]:

– хеджирование – любые действия, направленные на ограничение рисков;

– хеджированием считают только проведение операций с производными финансовыми инструментами (контрактами, заключаемыми с целью перераспределения финансовых рисков).

В п.4 ПБУ-13 определены следующие характерные черты такого производного финансового инструмента:

– «расчеты по которому будут осуществляться в будущем;

– стоимость которого изменяется вследствие изменений процентной ставки, курса ценных бумаг, валютного курса, индекса цен, кредитного рейтинга (индекса) либо других переменных, являющихся базисными;

– который не требует начальных инвестиций».

Производные финансовые инструменты получили свое название из-за своей стоимости, являющейся производной от стоимости базовых активов, положенных в основу соглашения. Отсюда и другое их название – деривативы (derivative – производный).

Дериватив – стандартный документ, подтверждающий право и/или обязательство приобрести либо продать базовый актив на определенных условиях в будущем. В соответствии с Инструкцией № 291, в зависимости от базового актива деривативы делятся на фондовые, валютные и товарные. Порядок их обращения в Украине регулируется Правилами № 13 и Положением № 632. Именно в Положении определено, что к деривативам относятся форвардный контракт, фьючерсный контракт и опцион.

Итак, можно выделить несколько способов хеджирования. Для бухгалтера это имеет принципиально важное значение, поскольку именно способ определяет некоторые бухгалтерские процедуры. В табл. 3.1 классификация способов хеджирования показана на примере операций с валютой.

Таблица 3.1