Подготовка и анализ эффективности лизинговой сделки

Любая лизинговая сделка начинается с получения лизингодателем заявки от будущего лизингополучателя на покупку имущества и сдачи его во временное пользование.

Заявка составляется в произвольной форме, но в ней должны обя­зательно присутствовать наименование имущества, его параметры, технические и экономические характеристики, а также местонахожде­ние потенциального поставщика и его реквизиты.

Инициатива в заключение лизинговой сделки, как правило, исхо­дит от лизингополучателя, который знает, какое имущество ему нужно и кто его производит. Вместе с тем лизингополучатель может обратиться к лизингодателю с просьбой подобрать поставщиков тре­буемого имущества. Однако последнее слово в выборе имущества и поставщика остается за лизингополучателем.

Лизинговая компания не является сторонним наблюдателем в про­цессе зарождения сделки. Для того чтобы о ней знал будущий поль­зователь, она ведет рекламную компанию о своей деятельности и преимуществах лизинга для лизингополучателей, собирает информа­цию о перспективных видах оборудования, ценах, поставщиках, ана­лизирует спрос и многие другие факторы.

Одновременно с заявкой или после принятия решения о ее рас­смотрении лизингодателем потенциальный лизишополучатель пред­ставляет все документы, которые потребует лизингодатель. В стан­дартный набор документов входят:

нотариально заверенные копии учредительных документов, бухгал­терский баланс за последний год или (и) квартал:

экономическое обоснование и анализ эффективности сделки "биз­нес-план";

гарантийное обеспечение сделки.

При необходимости лизингодатель может требовать предоставления дополнительной информации.

Кроме этого, желательны рекомендательные письма от солидных банков, организаций и компаний. В качестве обеспечения могут выступать:

· банковская гарантия (контргарантия) и/или векселя приемлемых банков;

· векселя предприятия, крупных бюджетных организаций и предприятии;

· фонды в покрытие гарантии лизинговых платежей;

· поручительство солидных компаний;

· залог ценных бумаг, ликвидного товара в обороте, недвижимости;

· гарантия обратного выкупа поставщиком;

Стоимость оборудования, предоставленного в лизинг, также может рассматриваться как частичное покрытие. В этом случае оборудова­ние оценивается (с учетом риска остаточной стоимости) с дисконтом от контрактной цены на момент поставки минус риски и затраты по демонтажу, страховые затраты, предпродажную подготовку и наклад­ные расходы, связанные с продажей имущества.

После получения лизингодателем всех необходимых документов начинается как их формальная проверка (местонахождение и т.п.), так и всесторонняя экспертиза лизингового проекта, которая в случае необходимости может быть поручена независимым экспертам.

Предварительно анализируется первоначальная стоимость имуще­ства, продолжительность договора, возможные схемы выплаты лизин­говых платежей, их периодичность, размер аванса, остаточная стои­мость имущества и т.д.

Основной задачей лизингодателя является оценка способности лизингаполучателя выплатить лизинговые платежи, а также оценить спрос на имущество, чтобы выявить возможность повторной сдачи имущества или его продажи в случае досрочного расторжения кон­тракта.

В случае принятия лизингодателем положительного решения о вступлении в лизинговую сделку он на основании заявления лизинго­получателя направляет заказ-наряд поставщику. В нем наряду с юри­дическим адресом и банковскими реквизитами лизингополучателя указывается вид имущества со всеми необходимыми параметрами, его цена и местонахождение получателя. При необходимости выполнения дополнительных работ (например, по установке, монтажу и т.п.) к заказ-наряду прилагается техническое задание на выполнение этих работ с указанием их стоимости.

После получения поставщиком заказ-наряда последний уведомля­ет лизингодателя о его получении и готовности выполнения.

Заключение лизинговой сделки

Как указывалось выше, классической лизинговой сделке соответ­ствует заключение как минимум двух договоров: договор купли-продажи между лизингодателем и поставщиком; непосредственно договор лизинга между лизингодателем и лизин­гополучателем.

Кроме этого, если лизингодатель использует заемные средства для покупки имущества, заключается кредитный договор с банком, для страхования лизингового имущества — договор страхования, а на техническое обслуживание — договор на техническое обслужи­вание.

В договоре купли-продажи обязательно должны присутствовать следующие положения:

имущество приобретается с целью последующей передачи лизин­гополучателю (указывается его наименование) в рамках договора ли­зинга;

заказчик передает все свои обязательства, за исключением платеж­ных, лизингополучателю и поставщик согласен с этим;

поставщик согласен с тем, что заказчик передает все свои права (за исключением права собственности) лизингополучателю и предо­ставляет ему право непосредственно предъявлять все претензии к по­ставщику.

Основным документом лизинговой сделки является договор ли­зинга. Он заключается между собственником имущества (лизингода­телем) и пользователем (лизингополучателем) о предоставлении пос­леднему во временное владение и пользование для предприниматель­ской деятельности объекта лизинга.

В договоре лизинга должны присутствовать следующие положения:

1. Предмет договора.

2. Порядок поставки и приемка имущества.

3. Права и обязанности сторон.

4. Использование имущества, уход, ремонт и модификации.

5. Страхование.

6. Срок лизинга.

7. Лизинговые платежи и штрафные санкции и ответственность сторон.

9. Порядок разрешения споров.

10. Условия досрочного расторжения договора.

11. Действия сторон по завершению сделки.

12. Прочие условия.

13. Форс-мажор.

14. Юридические адреса и банковские реквизиты. Параллельно с подготовкой договора купли-продажи лизингода­тель и лизингополучатель имущества подписывают договор лизинга.

В предмете договора указывается имущество, которое будет купле­но и передано пользователю во временное пользование, его стои­мость, место и сроки поставки. Как правило, транспортные расходы по доставке имущества выделяются отдельной суммой, т.к. оплачива­ются лизингополучателем. Здесь же упоминается, что поставщик уве­домлен о том, для каких целей приобретается имущество. Также сле­дует указать, участвовал ли лизингодатель в выборе имущества и по­ставщика.

Обязательным условием договора лизинга является указание срока его действия, причем датой начала исчисления срока договора явля­ется дата приемки имущества лизингополучателем.

Отдельный раздел в договоре лизинга посвящен порядку поставки и приемки лизингового имущества. В нем отражается, какие стороны участвуют и приемке оборудования. Обязательно указывается срок, в течение которого имуще­ство должно быть принято.

Приемка имущества оформляется актом приемки-сдачи, который подписывается всеми сторонами, участвующими в приемке. Подписывая акт приемки. лизингополучатель подтверждает надлежащую поставку имущества в соответствии с условиями договора лизинга. С даты подписания акта приемки начинается не только формальный отсчет срока договора лизинга, а к лизингополучателю переходят все права как обычного покупателя (за исключением права собственности) и все риски.

После подписания акта приемки-сдачи лизингодатель выполняет свою основную функцию — оплачивает счета поставщика по догово­ру купли-продажи. Порядок оплаты определяется в договоре купли-продажи. Как правило, лизингодатель делает предоплату поставщику в момент подписания договора купли-продажи н размере 20% стои­мости имущества, а остальную часть стоимости оплачивает после подписания акта приемки. Конкретные схемы оплаты отражаются в договоре купли-продажи.

В случае обнаружения устранимых дефектов, которые не влияют на нормальное функционирование оборудования, лизингополучатель указывает их в акте приемки-сдачи и согласует с поставщиком сроки их устранения. Если поставщик не устранит неисправности в указан­ный в акте срок, то лизингодатель или в его лице лизингополучатель может потребовать замены объекта лизинга. Невыполнение поставщиком требований лизингодателя дает основание последнему рас­торгнуть договор купли-продажи.

При отказе лизингополучателя принять имущество из-за дефектов, исключающих его нормальное использование, делается соответствую­щая запись в акте приемки-сдачи. Кроме этого, лизингополучатель должен в письменной форме поставить в известность лизингодателя с подробным описанием обнаруженных недостатков. Указанная рекла­мация дает лизингодателю право расторгнуть договор купли-продажи или требовать замены имущества.

Однако поставщик не является такой бесправной стороной, как может показаться на первый взгляд. Если поставщик докажет, что лизингополучатель выдвинул неоправданные причины для расторже­ния договора купли-продажи, то он вправе потребовать возмещения убытков за счет лизингополучателя.

Если лизингополучатель независимо от возможных причин не произвел в указанные в договоре сроки приемку имущества и не за­явил об отказе в приемке из-за наличия неустранимых недостатков, имущество считается принятым.

Подписание акта приемки имущества является важным моментом лизинговой сделки, т.к. с этого момента на лизингополучателя пере­ходят многие права и обязанности лизингодателя и дополнительная ответственность, а именно:

· начинается срок отсчета лизингового договора;

· лизингодатель освобождается от ответственности перед лизингополучателем за качество и пригодность имущества;

· риск случайной гибели, утраты, порчи, хищения имущества переходит к лизингополучателю;

· принимает все права лизингодателя по отношению к поставщику.

В договоре должно быть отражено положение, что право собственности на имущество в течении его срока принадлежит лизингодателю. Лизтнгополучатель имеет исключительное право владения и пользования обьектом лизинга.

Основной обязанностью лизингополучателя является своевременная выплата лизинговых платежей. В случае задержки выплаты лизинговых платежей в договоре должны быть предусмотрены штрафные санкции за нарушение сро­ков выплат периодических лизинговых платежей.

В связи с неустойчивой политической и экономической обстанов­кой, почти в ежегодном пересмотре стоимости основных фондов в договоре лизинга могут присутствовать конкретные условия, из-за ко­торых возможен пересмотр общей суммы лизинговых платежей, а вместе с ней оставшиеся периодические лизинговые платежи.

В отдельном разделе определяется порядок страхования имущества и те действия, которые должны быть предприняты при наступлении страхового случая. Как правило, все риски по доставке имущества несет лизингодатель, а все риски после подписания акта приемки-сдачи принимает на себя лизингополучатель. Однако в договоре может быть предусмотрен иной порядок страхования.

В лизинговом договоре обязательно должны присутствовать усло­вия, при которых сделка может быть расторгнута досрочно по иници­ативе как лизингополучателя, так и лизингодателя.

Основной причиной, по которой лизингополучатель может рас­торгнуть сделку, являются недостатки, обнаруженные при приемке оборудования и исключающие его нормальное использование.

У лизингодателя таких причин намного больше. Они могут быть разбиты на две группы:

условия, которые освобождают стороны от выполнения договора лизинга и не несут никакой материальной ответственности. В основ­ном эти условия связаны с реализацией договора купли-продажи, ко­торый был аннулирован еще до поставки имущества лизингополуча­телю или когда продавец оказался не в состоянии его поставить;

условия, которые связаны с ненадлежащим исполнением своих обязанностей лизингополучателем. Ими могут быть: использование имущества не по назначению, невыполнение обязательств по выплате лизинговых платежей или погашению накопившейся задолжности по платежам и штрафам, ликвидация лизингополучателя, аннулирование договора купли-продажи по вине лизингополучателя.

В данном случае лизингополучатель должен заплатить лизингода­телю так называемую сумму закрытия сделки, которая включает: невыплаченную сумму лизинговых платежей с пеней: остаточную сумму имущества на момент окончания срока догово­ра, если в нем предусмотрен выкуп имущества: неустойку.

В одном из последних разделов договора описываются действия сторон по завершении сделки в связи с истечением его срока. Воз­можны три варианта. Лизингополучатель:

· возвращает имущество лизингодателю:

· заключают новый договор.

· приобретает имущество по остаточной стоимости.

Имущество возвращается лизингодателю в работоспособною состо­янии с учетом физического износа. Все затраты по доставке имуще­ства и риски несет лизингополучатель.

Как правило, в финансовом лизинге реализуется второй или тре­тий варианты, т.к. лизингодатель совершенно не заинтересован в воз­врате имущества. Ему выгоднее заключить новый договор на льгот­ных для лизингополучателя условиях или продать имущество за чисто символическую плату.