Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | ||
|
Любая организация в процессе формирования своей деятельности при создании системы управления рисками должна исходить из того, что риски могут иметь стратегическую и тактическую основу.
Стратегические риски связаны с будущим организации. В этом случае главной характерной чертой системы внутриорганизационного управления является ориентация на долгосрочную перспективу, проведение фундаментальных исследований, диверсификацию технологий, инновационную- деятельность, максимальное использование творческой активности персонала.
При стратегическом планировании рисков обращается весьма существенное внимание на изменения в окружении:
- долгосрочные изменения законодательства;
- политической ситуации;
- перемены в поведении покупателей;
- появление новых конкурентов на рынках сбыта
и другое.
В то же время в тактическом планировании рисков на первом плане стоят процессы, протекающие на самом предприятии, прежде всего эффективность отдельных процессов в области производства и сбыта.
Различия между тактическим и стратегическим планированием рисков особенно заметны в контексте целей предприятия.
В то время как при стратегическом планировании в центре внимания находятся миссия предприятия и создание для этого необходимых предпосылок, т.е. готовность предприятия к решению проблем будущего, в области оперативного планирования доминирует результат, который может быть достигнут в короткий срок и который поддается измерению, такой как экономичность или рентабельность.
Для стратегического планирования играют роль такие качественные параметры, как шансы (получения в будущем прибыли, расширения доли рынка и т.п.), или риски (связанные с возникновением в будущем убытков или уменьшения доли рынка и т.д.), в то время как в области оперативного планирования доминируют четко просчитываемые величины, такие как оборот или издержки.
Выделяются несколько отличительных особенностей стратегии, которые могут быть использованы и при управлении рисками.
1. Процесс выработки стратегии не завершается каким-либо немедленным действием. Обычно он заканчивается установлением общих направлений, которые учитывают динамику поля рисков и продвижение по которым должно обеспечить рост и укрепление позиций фирмы.
2. Сформулированная стратегия должна быть использована для разработки стратегических проектов, методов поиска. Роль стратегии в поиске состоит в том, чтобы,
- во-первых, сосредоточить внимание на определенных участках или возможностях,
во-вторых, отбросить все остальные возможности как несовместимые со стратегией и во многом из-за рисков, которые выходят за рамки приемлемого.
3. Необходимость в данной стратегии отпадает, как только реальный ход событий выведет организацию на желаемое развитие, причем риск «захода» с тенденции становится маловероятным.
4. В ходе формулирования стратегии нельзя предвидеть все возможности и все риски, которые откроются при составлении и реализации проекта конкретных мероприятий.
5. При появлении более точной информации может быть поставлена под сомнение обоснованность первоначальной стратегии. Поэтому необходима обратная связь, позволяющая обеспечить своевременное переформулирование стратегии.
Стратегическое планирование рисков - это управленческий процесс создания и поддержания стратегического соответствия между миссией, целями, потенциальными возможностями, рисками и шансами организации. Оно опирается на четко сформулированные программные заявления, изложение вспомогательных целей и задач и просто интуитивные представления о будущем.
Задачи планирования рисков определяются каждой организацией самостоятельно в зависимости от деятельности, которой оно занимается. В обобщенной форме задачи стратегического планирования рисков любой организации сводятся к планированию:
1) стратегических инноваций и рисков, возможности их реализации;
2) издержек и потенциальных потерь предприятия, и, как следствие, их минимизации;
3) шансов увеличения доли рынка, увеличения доли продаж и улучшения имиджа организации;
4) улучшения социальной политики фирмы.
Описание или объяснение многих экономических явлений представляет собой процесс решения неточной задачи, базирующейся на субъективных оценках.
Действительно, если производственный процесс можно в известном приближении описать с помощью математических формул, внося в них время от времени определенные коррективы, то, например, при планировании хозяйственной деятельности предприятия математические методы уже не дают требуемой точности. Например, нельзя (или, во всяком случае, очень рискованно) просчитать сбыт продукции даже на ближайший период, опираясь лишь на математический аппарат.
В этом, а также во многих других, случаях нет объективного критерия, позволяющего сделать разработку стратегических планов рисков надежной.
Необходимо помнить, что если было бы возможно владеть всей опорной информацией, экономике не потребовались бы риск-менеджеры в современном понимании этого слова, да и специалисты множества других профессий.
Так как наряду с объективными данными приходится использовать субъективную информацию, то возникает потребность в соответствующем методологическом обеспечении сбора и обработки данных, в частности неформальные методы сбора данных:
1. Наглядная информация — информация, получаемая от средств массовой информации (кроме печатных органов), а также смежников, поставщиков, конкурентов.
2. Письменная информация — информация, получаемая из печатных источников периодической печати. Так же, как и наглядная, письменная информация быстро устаревает.
3. Так называемый «кабинетный промышленный шпионаж». Такая информация является наиболее ценной.
Применение количественных методов анализа и оценки рисков целесообразно в случаях устойчивой экстраполяционной направленности исследуемого явления, когда поля рисков качественно и количественно не изменяются. Иначе говоря, лишь тогда, когда можно предположить, что деятельность в прошлом имела определенную тенденцию, которую можно ожидать и в перспективе, имеющейся информации достаточно для внесения возможных корректив и выявления статистически достоверных зависимостей.
Анализируя деятельность предприятия, оценивая риски его функционирования, аналитик не всегда располагает надлежащей информацией, а иной раз высшее руководство фирмы попросту не понимает сложных методов количественной оценки рисков, что в любом случае требует применения качественных методов.
Качественные методы анализа и оценки рисков предполагают обращение к мнению экспертов - людей наиболее компетентных по исследуемым вопросам; здесь одним из наиболее перспективных является рейтинговый метод.
Процесс реализации стратегии рисков обычно разделяют на два больших этапа:
1) процесс стратегического планирования рисков - выработка набора стратегий устойчивого развития в условиях нестабильности, начиная от набора базовых стратегий деятельности предприятия и заканчивая функциональными стратегиями и отдельными проектами. Планирование рисков предусматривает набор альтернативных стратегий и предложений по переходу от одной стратегии к другой в случае проявления определенных рисков;
2) процесс стратегического управления - реализация определенной стратегии во времени с мониторингом рисков и переходом (переформулированием при необходимости) стратегий в свете новых обстоятельств.
Пример. Конкуренция - борьба между участниками рынка (конкурентами) за более выгодные условия производства и сбыта товаров (или покупки ресурсов), осуществляемая в различных формах и различными способами, преимущественно экономическими, в целях получения наибольшей прибыли.
Конкурентная борьба при умелом ее использовании является важным инструментом достижения поставленных целей в рисконланах.
Оградиться от конкуренции других организаций предприятие может, разработав свою уникальную технологию планирования материальных ресурсов, производства и сбыта. Поиск технологии состоит в выборе более доступного, дешевого и качественного сырья, нежели сырье, используемое другими. Технологию вообще можно трактовать как метод решения задач предприятия, способ ведения предпринимательской деятельности.
Как найти технологию, которая в наибольшей степени будет отвечать целям предприятия, сфере его деятельности, накопленному опыту, да еще при этом будет отличать данное предприятие от всех других предприятий?
В таком случае помогают собственные разработки (НИОКР) или самостоятельные усовершенствования. Бели же фирма сама не способна разработать уникальную технологию применения сырья или его закупки, можно обратиться к рынку технологий.
На конкурентном рынке ресурсов основной целью фирмы является применение редких технологий, позволяющих успешно использовать сырье; не пользующееся спросом в других фирмах.
Если такой подход невозможен, фирма на конкурентном рынке ресурсов должна пытаться достичь преимущества перед поставщиками путем обеспечения такой репутации фирмы, как стабильность, долговременность и надежность. Если фирма не задерживает выплаты за сырье, то она обеспечивает себя достаточным количеством надежных поставщиков.
Стратегическое планирование рисков - систематизированный и логический процесс, основанный на рациональном мышлении. В то же время оно есть искусство прогнозирования, исследования, расчета и выбора альтернатив.
Стратегии предприятий должны быть построены по иерархическому принципу. При этом уровни стратегий, комплексность, их интеграция очень различны в зависимости от типа и размера предприятия. Так, простая организация может иметь один набор стратегий, а сложная — несколько наборов на различных уровнях действия.
Концептуальная модель стратегического рископлана позволяет определить следующие этапы составления стратегического плана рисков предприятия.
1. Анализ окружающей среды:
а) внешняя среда;
б) внутренние возможности.
2. Определение политики предприятия (целеполагание) и, прежде всего, в области управления рисками.
3. Формулирование стратегии и выбор альтернатив как минимум включает:
а) стратегии и риски маркетинговой деятельности;
б) стратегии и риски, связанные с денежными потоками (финансовые риски);
в) стратегии и риски научно-технической деятельности;
г) стратегий и риски производственной деятельности, включая риски аварий и катастроф;
д) стратегии и риски социальной сферы;
е) стратегии организационных изменений и прежде всего инновационные риски, связанные с «человеческим фактором»;
ж) стратегии и экологические риски.
Вопрос 2. Общие вопросы минимизации интегральных рисков.
Если принять за основу определение интегрального риска, что риск - осознанная опасность действия или бездействия в различных вариантах поведения, в том числе экономического, влекущая за собой возможность потерь, сам собой напрашивается вывод о взаимосвязи различных вариантов экономических решений и необходимости их сравнения и сопоставления.
Однако на самом деле задача осложняется тем, что многие из рисков взаимосвязаны и влияют друг на друга (особенно в деятельности малого предпринимательства).
Реакции организации на риск и возможные способы снижения рисков обычно объединяют в пять больших групп. Это:
1) избежание риска,
2) принятие риска на себя,
3) сокращение потерь,
4) трансферт (передача) рисков другому хозяйствующему субъекту
5) страхование.
1. Избежание риска. В практике работы компании существуют крупные риски, уменьшить которые бывает просто невозможно, - это риск банкротства, риск возникновения обвинения в причинении ущерба и т.п. Даже если такие риски могут быть частично уменьшены, это практически не снижает опасности последствий их реализации. Поэтому наилучшим методом работы с ними может быть попытка вообще избежать всех возможностей их возникновения, т.е. уклонение от опасностей как структурных характеристик соответствующих рисков. В этом и состоит метод отказа от риска (Risk avoidance).
Применение указанного метода означает, что причины возникновения крупных катастрофических для фирмы убытков ликвидированы. Поэтому целью и сутью использования данного метода управления рисками является создание таких производственно-хозяйственных условий, при которых шанс возникновения соответствующих убытков заранее ликвидирован. Иначе говоря, данный способ уменьшения возможных потерь от риска - это исключение для организации контактов с собственностью, видом деятельности или лицами, с которыми этот предполагаемый риск связан.
Примерами использования метода отказа от риска являются прекращение производства определенной продукции, отказ от сферы бизнеса, в которой такие риски присутствуют, и выбор новых, в которых данные риски отсутствуют. Применяя этот метод, компании предпочитают избегать рисков, нежели пытаться получить прибыль в условиях большей неопределенности.
Этот метод управления рисками является особенно эффективным, когда велики вероятность возникновения убытков (реализации рисков) и возможный размер убытка. Избежание рисковых ситуаций в этом случае является наилучшей и единственной практической альтернативой. Метод применяется к разным типам рисков (однородным и неоднородным, единичным и массовым), так как независимо от конкретных значений параметров однородности и количества рисков размер возможного ущерба все равно для фирмы является большим и нежелательным.
Пороговые значения вероятности и/или размера возможного ущерба, используемые для применения этого метода, отсекают те риски, которые не являются приемлемыми даже после использования других методов. Иными словами, метод употребляется в отношении рисков, параметры которых (вероятность и/или размер возможного ущерба) превышают указанные пороговые значения соответствующих показателей. Данный метод также способствует достижению граничного значения рискового капитала по портфелю рисков за счет исключения катастрофических рисков.
Решение об отказе от конкретного риска может быть принято как на стадии подготовки решения, так и путем отказа от деятельности, в которой фирма уже принимает участие, если выясняется, что реальный риск оказался выше предполагаемого. Большинство решений об избежании риска принимается на стадии подготовки и принятия решения, так как отказ от деятельности, в которой организация уже принимает участие, часто влечет за собой финансовые и иные потери для фирмы, а часто вообще не возможен в связи с контрактными обязательствами.
Такой способ реакции на вероятный интегральный риск является наиболее простым и радикальным. Он позволяет полностью избежать возможных потерь, хотя и не позволяет получить предполагаемую прибыль, связанную с рискованной деятельностью. Поэтому, принимая решение об отказе от рискованной операции, следует учитывать следующее:
- полное избежание риска может быть просто невозможным или маловероятным, особенно для малых фирм;
- предполагаемая прибыль от принятия рискованного решения может значительно превысить возможные потери. В таких ситуациях избежание риска как возможный вариант решения не рассматривается;
- избежание одного вида риска может привести к возникновению других видов риска. Например, отказ от риска, связанного с авиаперевозками ставит перед организацией проблему принятия риска в связи с автомобильными или железнодорожными перевозками.
Таким образом, отказ от рискованных операций применим лишь в отношении наиболее серьезных и крупных рисков.
2. Принятие риска на себя. Очевидно, что не всегда можно избежать рисков. Чаще всего производственным организациям приходится принимать риск на себя. В случае если риска невозможно избежать, должны быть рассмотрены и подвергнуты оценке два возможных варианта: возможность наступления самого риска и определение цены возможных потерь.
Необходимо обратить внимание, что некоторые риски принимаются фирмой на себя, так как содержат возможность получения дополнительной прибыли, другие риски принимаются организацией, так как они неизбежны. Существует еще один подход: игнориро вание риска. Этот вариант возникает, если руководство фирмы не имеет достаточно информации или не задумывается о существовании риска в принятом решении.
При принятии риска на себя следует иметь в виду следующие возможные потери:
- потери постоянного характера, которые легко можно предвидеть. При этом часто повторяющиеся мелкие потери следует учитывать как «нормативные», и учитывать их надо как «оперативные расходы»;
- потери, которые вызываются единичными, статическими рисками, тоже следует выделять из предсказуемых потерь. Обычно такие риски несут значительный размер возможных потерь, но они не поддаются статистической оценке, поэтому могут управляться другими способами, отличными от «метода принятия риска на себя» (чаще всего страхованием).
Суть данного состоит в проведении превентивных мероприятий, направленных на снижение вероятности наступления неблагоприятного события. Это означает, что данные меры будут влиять на такую характеристику риска, как уязвимость соответствующего объекта или субъекта.
Примерами конкретных мероприятий, направленных на снижение вероятности возникновения ущерба, могут служить обучение водителей с учетом требований безопасности, стандартизация продуктов и услуг, использование в строительстве негорючих материалов, проведение учений, использование плакатов, предупреждающих о химической опасности, и т.д.
Применение этого метода оправдано в случаях, если:
► вероятность реализации риска, т.е. вероятность наступления убытка, достаточно велика (именно на ее снижение и направлено применение метода);
► размер возможного ущерба, как правило, небольшой (в противном случае целесообразно использование других методов управления риском).
Использование данного метода управления рисками связано с разработкой и внедрением программы превентивных мероприятий, выполнение которой должно контролироваться и периодически пересматриваться (с учетом произошедших изменений).
Предупреждение убытков благодаря соответствующим превентивным мероприятиям уменьшает частоту их возникновения. Поэтому чаще всего для их оценки используются ограничения на вероятность возникновения ущерба. Однако применение превентивных мер обоснованно только до тех пор, пока стоимость их проведения меньше выигрыша, обусловленного этими мероприятиями. Следовательно, уменьшение потенциального ущерба также употребляется для анализа целесообразности включения метода в программу превентивных мероприятий, но опосредованно, с учетом эффективности и бюджетных ограничений. При этом оценить эффект порой бывает трудно, поскольку некоторые превентивные меры могут оправдать себя лишь спустя достаточно длительный период времени.
Один из подходов к принятию риска на себя - это сдерживание возможных потерь «в пределах определенной базы». Пока потери не достигнут определенной величины, они автоматически покрываются из ресурсов организации. При этом к ним не применяется никаких иных управленческих воздействий.
В чем достоинства и недостатки такого подхода?
Очевидное достоинство решения «удержания потерь в пределах определенной базы» - его простота и низкие операционные расходы: ограниченное число записей; не требуются услуги специалистов по анализу и управлению экономическими рисками. В случае если потери невелики и не очень часты, то большие расходы на административную и бумажную работу могут сами по себе исключать все альтернативные подходы.
Существенным недостатком принятия решения «удержание потерь в пределах определенной базы» заключается в том, что величина возможных потерь может перестать поддаваться управлению. Практика показывает, что большинство возможных потерь, если их постоянно компенсировать по мере возникновения, будут расти до тех пор, пока по отношению к ним не будут приняты какие-либо управленческие воздействия. Так, с точки зрения управления рисками «покрытие потерь в пределах базы» должно сочетаться с адекватной программой предотвращения возможных потерь или контроля за ними.
Если рисковые потери нерегулярны и значительны по объему, покрывать их по мере возникновения из рабочего капитала фирмы, особенно малой фирмы, не представляется возможным. Для этого целесообразно создание специальных резервных фондов. Цель создания таких резервных фондов — покрытие возможных потерь без сокращения или утраты функционирующего капитала и получение запланированного дохода. Наличие у фирмы специальных резервных фондов позволяет и регулировать отрицательный эффект крупных рисковых убытков.
Создавая фонд покрытия рисков, следует учитывать, что рисковые потери могут происходить чаще, чем предполагалось, или до того, как фонд аккумулирует все необходимые средства. Поэтому в рамках резервного фонда организации желательно создать внутренний резерв на непредвиденные обстоятельства.
Конечно, чисто психологически трудно оставить часть «работающих» денег вне бизнеса, где они могут приносить прибыль. Но резервные ликвидные активы (деньги и надежные ценные бумаги), хотя и не приносят прибыли, но гарантируют функционирующий капитал от потерь, особенно в условиях нестабильности
3. Сокращение возможных потерь может быть достигнуто:
- путем повышения точности предсказания возможных потерь (развитие методов сбора информации и оценки риска, развития математического аппарата и т.п.);
- риски уменьшаются при таких способах ведения бизнеса, которые позволяют полнее использовать имеющиеся в этой области знания.
С точки зрения совершенствования управления рисками наибольший интерес представляет именно второй путь сокращения возможных потерь Здесь практический интерес представляет использование двух методов: сегрегация (разделение) активов и комбинация (объединение) активов
Разделение активов - нередко сокращает размер возможных потерь при наступлении риска. Суть этого метода заключается в максимальном сокращении возможных потерь за одно событие.
Активы могут быть разделены путем:
1) физического разделения самих активов по применению;
2) разделения активов по собственности.
Примером первого способа разделения активов может служить хранение свободных денежных средств организации в различных банках или хранение взрывоопасных веществ в небольших количествах в различных зданиях и бункерах.
Примером второго способа может служить применение некоторых финансовых и правовых операций: собственность записывается на различные организации, входящие в корпорацию или на трастовые фирмы, созданные для подобных целей.
Объединение или комбинация активов также делает потери или выигрыши более предсказуемыми, так как сокращается число единиц, подверженных экономическому риску, находящихся под контролем одной коммерческой организации. Комбинация активов может происходить на базе концентраций бизнеса путем внутреннего роста (например, увеличения парка автомобилей). Но может происходить на базе централизации бизнеса, т.е. при слиянии двух или более коммерческих фирм (новая коммерческая организация, как правило, будет иметь больше активов, больше работников и т.д.). Стремление к сокращению потерь нередко бывает основной причиной слияния фирм, особенно в условиях неблагоприятной конъюнктуры.
Еще один способ уменьшения рисков - метод разделения риска
Сущность метода разделения риска состоит в создании такой ситуации на фирме, при которой ни один отдельный случай реализации риска (возникновения ущерба) не приводит к серии новых убытков. Это достигается за счет изменения подверженности риску, т.е. количественной характеристики носителя (носителей) риска, которому может быть нанесен ущерб.
Практическое использование этого метода управления риском на уровне фирмы возможно в двух формах:
- дифференциация (отделение) рисков. Такой подход предполагает пространственное разделение источников возникновения убытков или объектов, которым может быть нанесен ущерб. Примером первого типа является выделение разных производственных площадок (продукция выпускается не в одном большом цехе, а в двух, меньших по размеру, расположенных на отдаленных друг от друга площадках), так что авария, произошедшая на одной площадке, не повлияет на возникновение ущерба на другой. Примером второго типа может служить установка специальных дверей и перегородок в больших помещениях с целью воспрепятствовать распространению пожара;
- дублирование наиболее значимых объектов, подверженных риску. Такими объектами могут быть документация или иная информация, виды деятельности фирмы, оборудование, являющееся ключевым для систем жизнеобеспечения предприятий или для продолжения операций, запасы полуфабрикатов и/или готовой продукции. Соответственно на уровне конкретных мер такой подход будет представлять собой хранение копий важных документов в особо защищенных местах, создание дублирующих друг друга производственных участков, дополнительных складов, которые расположены в отдалении от основных, и т.п.
Данный метод применим к любым видам рисков, если только для них возможно разделение риска.
4. Трансферт (передача) риска - способ управления экономическим риском. Как правило, трансферт риска осуществляется на основе купли-продажи риска.
Существует два метода трансферта (передачи) экономического риска; первый - путем заключения контракта; второй - через организационную форму бизнеса.
Первый метод реализуется путем заключения следующих типов контрактов:
1. Строительные контракты. При заключении подобного контракта риск за увеличение стоимости строительства или опоздание в сооружении объекта берет на себя строитель. К рискам, с которыми сталкивается строитель и которые увеличивают стоимость объекта, относятся: задержки в поставке материалов, плохая погода, забастовки, низкая квалификация строителей, воровство материалов и др. Контракт может включать также штрафы за опоздание в сдаче готового объекта или его частей, за физические повреждения конструкций объекта до его полной сдачи заказчику в период строительства и др. Кроме того, учитываются риски, непосредственно связанные с процессом строительства.
2. Аренда — широко используемый метод передачи рисков. Часть рисков, связанных с арендованным имуществом, остается за собственником: полностью (например, риск физических повреждений собственности, увеличение налогов на собственность) или частично (риск снижения коммерческой ценности объекта лежит на арендаторе лишь в пределах срока аренды). Однако весомая часть рисков может быть передана путем специальных условий в договоре аренды.
Преимущество арендатора при долгосрочной аренде заключается в том, что снижается в долгосрочной перспективе его риск остаться без места для осуществления бизнеса.
Возможное решение, снижающее риск собственника, - фиксированная арендная плата или установление арендной платы в процентах к доходам арендатора, но не ниже определенной фиксированной суммы.
Передача статических рисков арендатору возможна путем указания в договоре ответственности арендатора за физическое повреждение арендуемой собственности, нанесенное как самим арендатором, так и третьей стороной или силами природы.
3. Контракты на хранение и перевозку грузов. В этом случае объем передаваемых рисков зависит от статуса сторон и договора между ними. Договор на перевозку и хранение груза в основном принимает на себя транспортная компания, но она не несет ответственности за снижение рыночной цены товара, даже если подобное падение цены вызвано задержкой в доставке груза, если сроки доставки его специально не оговариваются. Передача риска определяется в данном случае, во-первых, индивидуальным договором и, во-вторых, законодательством об ответственности перевозчика.
Другой вариант передачи риска — договор на консигнацию товара. Владелец товара при заключении подобного контракта избегает ряда рисков, в основном статических, связанных с изменением рыночной конъюнктуры.
Возможно соглашение между оптовым торговцем и производителем или между розничным и оптовым торговцами о возврате части непроданных товаров, соглашение о том, кто несет ответственность за рыночный риск.
4. Контракты на продажу, обслуживание, снабжение. Контракты, связанные с распространением товаров и услуг, также открывают возможности для передачи рисков. Производитель или дистрибьютор обычно предлагает потребителям гарантию устранения дефектов либо замены недоброкачественного товара. При этом потребитель, приобретая товар или услугу, перекладывает риски, связанные с их эксплуатацией, на производителя (дистрибьютора) на весь период гарантии.
Другие виды контрактов, связанных с передачей риска: договор о поставках товара на условиях поддержания неснижаемого остатка товара на складе; договор об аренде оборудования с обязательством арендодателя о его техническом обслуживании и текущем ремонте; договор на сервисное обслуживание техники.
5. Контракт - поручительство. В подобном контракте фигурируют: поручитель, принципал и кредитор. Поручитель дает гарантии кредитору, что долг принципала будет возвращен в любом случае. Принципал тоже обязуется возвратить долг, но доля риска, которую принципал не может покрыть сам, переносится на поручителя. Исходный риск, таким образом, несет принципал в солидарной ответственности с поручителем.
Поручителем может быть физическое или юридическое лицо, но в основном этим занимаются организации, специализирующиеся на сделках поручительства. Подобные организации обычно управляются страховыми компаниями, и многие из них занимаются страховым бизнесом. Поручительство организации обычно считается более надежным, чем поручительство физического лица, даже если в финансовом отношении они схожи.
Кредитор из сделки поручительства извлекает двойную выгоду: осуществляет передачу рисков и предотвращает возможные потери. Выгода принципала в том, что он получает кредит, который не мог бы получить без поручительства.
Существуют еще некоторые стандартные методы передачи риска. Среди них, во-первых, следует выделить хеджирование.
Хеджирование - это операции, как правило, на валютных биржах, позволяющие застраховаться от неблагоприятного изменения валютного курса. Различают хеджирование покупкой (хеджирование на повышение) и хеджирование продажей (хеджирование на понижение). Первый способ хеджирования связан с покупкой фьючерсного контракта; он страхует покупателя от возможного повышения курса в будущем, а второй способ связан с продажей фьючерсного контрактами страхует продавца от возможного будущего снижения валютного курса. Этот метод возможен лишь в отношении динамических рисков и не может быть применен к рискам статическим.
Существует еще одна группа хозяйственных рисков — кредитные риски. Эти риски являются частично статическими, частично динамическими. Кредитные риски могут быть переданы несколькими путями. Поручительство само по себе является одним из способов передачи кредитных рисков. Существуют формы гарантий, которые мало чем отличаются от поручительства.
Еще один путь передачи кредитных рисков — продажа требований (исков), или так называемая «продажа долгов».
Управление кредитными рисками — это центральная проблема самого кредитования.
Управление кредитами осуществляется отдельно от статических и большинства динамических экономических рисков коммерческих фирм. Этот способ требует отдельного исследования и не будет рассматриваться в данной работе.
Дата публикования: 2014-11-29; Прочитано: 1617 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!