Брокеры

Брокер совершает деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиент (может быть и от своего имени, но по договоренности с клиентом).

Заключает договор-поручение или договор-комиссия на оказание клиенту брокерских услуг:

1. Договор-поручение – действует в качестве поверенного от имени и за счет клиента.
2. Договор-комиссия – как комиссионер от своего имени, но за счет клиента.

Брокер может подавать заявки на бирже и внебиржевом рынке. Может сам подать эту заявку, а может через биржевого брокера.

Деньги клиентов должны находится на отдельном банковском счете брокера в кредитном учреждении.

Брокер может давать заем клиенту – такие сделки называются «маржовыми».

Дилеры

В отличие от брокера совершает сделки от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи.

По российскому законодательству дилером может быть только юридическое лицо, коммерческая организация.

Маркет-мейкеры – это дилеры, которые постоянно покупают и продают определенные ценные бумаги по определенным ценам в соответствии с правилами организованного рынка. На рынке таких маркет-мейкров по каждому виду ценных бумаг должно быть не менее двух.

Дилерская деятельность может осуществляться только на основании лицензий, которых существует два вида:

¾ лицензии по операциям с государственными и муниципальными ЦБ;

¾ лицензии по операциям с ценными бумагами прочих эмитентов.

В РФ допускается совмещение дилерской и брокерской деятельности одной коммерческой организацией.

Брокер-дилер – это юридическое лицо, которое сочетает в своей деятельности функции брокера и дилера. Существует барьеры, чтобы разграничить информационные потоки между брокерами и дилерами – «китайские стены».