Задачи для самостоятельного решения. Задача 3.1. Инвестиционный фонд владеет акциями пяти компаний, которые характеризуются следующими данными: Рыночная стоимость инвестиции

Задача 3.1. Инвестиционный фонд владеет акциями пяти компаний, которые характеризуются следующими данными:

	Рыночная стоимость инвестиции	Ожидаемая доходность	Дисперсия
Акции А	$19000	32%	8.6
Акции В	$28000	17%	4.8
Акции С	$23000	25%	7.4
Акции D	$14000	38%	14.0
Акции Е	$10000	21%	6.8

а. Найдите ожидаемую доходность инвестиционного портфеля, состоящего из акций А, В, С, D и Е;

б. Найдите ожидаемую доходность и дисперсию портфеля, состоящего из акций А и В, если коэффициент корреляции равен 0.4 (при заданных объемах инвестирования);

в. Найдите ожидаемую доходность и дисперсию портфеля, состоящего из акций С и D, если коэффициент корреляции равен -0.4 (при заданных объемах инвестирования);

г. Найдите ожидаемую доходность и дисперсию портфеля, состоящего из акций Е и D, если их ожидаемые доходности статистически независимы (при заданных объемах инвестирования).

Задача 3.2. Инвестиционный портфель международной фирмы состоит из акций, принадлежащих двум индексам: RTA и S&P. В каждый из индексов вложено по $10 млн. Полагая, что ожидаемая доходность на эти индексы статистически независима, найдите ожидаемую доходность и дисперсию всего портфеля при следующих условиях:

RTA	6% c вероятностью 70%	9% с вероятностью 30%
S&P	-2% с вероятностью 20%	12% с вероятностью 80%

Как изменятся ожидаемый доход и дисперсия портфеля, если

а. коэффициент корреляции акций будет равным 1, -1?

Б. при коэффициенте корреляции равном 0.5 портфель будет состоять на 80% из акций S&P при том же суммарном объеме инвестиций?

Литература

1. Брейли Р, Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. – М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 1997.

2. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс. В 2-х т.: Пер. с англ./ Под ред. В.В.Ковалева. – СПб: Экономическая школа, 1997.

3. Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ./ Под ред. И.И.Елисеевой. – М.: Финансы и статистика, 1996.

4. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999.

5. Словарь иностранных слов. – 15-е изд., испр. – М.: Русский язык, 1988.

6. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Дж.В. Инвестиции: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 1997.

7. Levy H., Sarnat M. Principles of Financial Management. – Prentice Hall, Englewood Cliffs, 1988.

8. Webster's Seventh New Collegiate Dictionary. G.&C. Merriam Company, Publishers. Springfield, MS, USA.