Визначення характеристик портфеля цінних паперів

Позначимо через R_i випадкову величину норми прибуткуЦП і -го виду , W_i – обсяг інвестованих в нього коштів, W – загальний обсяг коштів, інвестованих в ПЦП. Нехай х_i = W_i / W, i = 1, …, N, тобто х_i – це частка інвестицій у ЦП i -го виду. Очевидно, що x_i ³0 і при цьому .

Під структурою ПЦП розуміють співвідношення часток інвестицій у ЦП різних видів. Структуру ПЦП можна задати вектором .

Випадкова величина норми прибутку ПЦП, складеного з N видів ЦП:

.

Сподівана норма прибутку ПЦП:

.

Оцінка ризику ПЦП, яка згідно з класичним підходом обчислюється як дисперсія його норми прибутку:

= ,

де – коваріація випадкових величин R_i та R_l, r_il – коефіцієнт кореляції між R_i та R_l, – коваріаційна матриця.