![]() |
Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | |
|
Валютными называются отношения национальных (резидентских) денег с другими (нерезидентскими) деньгами. Деньги, рассматриваемые с точки зрения их участия в валютных отношениях, являются валютой.
Инвалюта подразделяется на безналичную (учтенные деньги в поименованной иностранной валюте - средства на счетах в банках за рубежом, векселя, чеки) и наличную (наличные деньги в форме банкнот и монет).
При заключении сделок с иностранной валютой между банками используется лишь иностранная валюта, хранящаяся на счетах в зарубежных банках.
Национальные валюты – конвертируемые (валюты, которые могут с той или иной степенью свободы обмениваться на другие валюты (нерезедентскими),
в т.ч. свободно конвертируемые - валюты, которые используются за пределами собственных стран,
внутренние (ограниченные) конвертируемые – которые вне стран- резидентов почти или совсем не используются;
неконвертируемые (это те валюты, которые не могут свободно обмениваться на иные валюты, их обмен осуществляется лишь по установленным государством правилам и определенным субъектам).
Котировка валют – определение их курса: прямая – курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте; косвенная – за единицу принята национальная валюта, курс которой выражен в определенном количестве иностранных денежных единиц. Но на большинстве валютных рынков применяется процедура котировки - фиксинг (определение и регистрация межбанковского курса сопоставлением спроса и предложения по каждой валюте. Затем на этой основе устанавливаются курсы продавца и покупателя. Эти курсы публикуются в официальных бюллетенях.)
Валютные рынки – это операционные центры, где совершаются операции по купле-продаже валют на основе спроса и предложения.
Виды валютных рынков: спотовый рынок, срочный рынок, рынок опционов, рынок финансовых фьючерсов.
Особенности валютного рынка:
· Свобода передвижения капитала;
· Отсутствие фиксированных квот на покупку-продажу валют;
· Административные меры по регулированию курса;
· Транспарентность рынка – курсы постоянно сообщаются всем его участникам (брокерам, агентствам рейтинга).
Кроме того, имеются: валютные ограничения, правила предосторожности, штрафные ставки, неравный доступ на валютный рынок его участников, отсутствие информации об объемах интервенций центральных банков в реальном масштабе времени.
Участники валютного рынка: ЦБ, коммерческие банки; небанковские финансовые учреждения (фонды хеджирования и пенсионные); предприятия и частные лица, брокеры, работающие на крупных валютных биржах.
Мотивация выхода на валютный рынок: удовлетворение коммерческих целей; чистая спекуляция, интервенция.
Виды лицензий на совершение валютных операций: внутренняя, расширенная и генеральная.
Операции с иностранной валютой: с наличной валютой – продажа ее коммерческими банками физическим лицам, с текущего валютного счета организаций – выдача валюты только для оплаты командировочных расходов сотрудников, направляемых за пределы РФ; по покупке и продаже безналичной иностранной валюты: на ММВБ допускаются только банки - покупатели иностранной валюты, которые до начала торгов депонировали на счетах необходимые рублевые денежные средства и ЦБ; в банках – юридические и физические лица.
Цели, на которые предприятия имеют право покупать иностранную валюту на рубли через уполномоченные банки на внутреннем валютном рынке:
· Для осуществления текущих валютных операций, являющихся в соответствии с Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле»;
· Для осуществления валютных операций, связанных с движением капитала, которые в соответствии с нормативными актами ЦБ осуществляются резидентами РФ без лицензий (разрешений) Банка России;
· Для осуществления платежей в погашение кредитов, полученных в иностранной валюте у уполномоченных банков, включая проценты за пользование указанными кредитами, а также сумм штрафных санкций за неисполнение либо ненадлежащее исполнение обязательств по возврату этих кредитов;
· Для оплаты командировочных расходов своих сотрудников, направляемых в командировку за границу;
· Для осуществления платежей на валютные счета за границей, открытые в соответствии с разрешениями Банка России, для оплаты расходов на содержание представительств и др
Методы страхования валютных рисков:
Хеджирование – создание компенсирующей валютной помощи для каждой рисковой сделки:
- падение курса:
· продажа национальной валюты и выбор второй валюты сделки;
· сокращение объемов операций с ценными бумагами в национальной валюте,
· сокращение объемов наличности;
· ускорение получения дебиторской задолженности в национальной валюте;
· отсрочка получения и начало накопления дебиторской задолженности в инвалюте;
· увеличение заимствования (передачи) в национальной валюте;
· ускорение и увеличение импорта продуктов за твердую валюту;
· ускорение выплат вознаграждений, заработной платы, дивидендов и т.д. иностранным акционерам, партнерам, кредиторам;
· посылка счетов импортерам в национальной валюте и экспортерам - в инвалюте;
- рост курса: обратные действия;
· межбанковская операция – валютный своп - валютные риски у банка отсутствуют, т.к. его валютная позиция остается закрытой, используются при покупке валюты для проведения предстоящих платежей в международных расчетах, для взаимного межбанковского кредитования и т.д.:
· совершение коммерческих сделок: банк продает иностранную валюту на условиях ее немедленной поставки и одновременно покупает ее на срок;
· приобретение банком необходимой валюты без валютного риска (на основе покрытия контрсделкой) для обеспечения международных расчетов, диверсификации валютных резервов;
· кредитование клиентов;
· сделки на валютном рынке: краткосрочный экспорт капитала часто приобретают характер своп-сделок.
Юридическому лицу на основании договора банковского счета, заключенного с уполномоченным банком, открываются: транзитный валютный счет для зачисления в полном объеме поступлений в иностранной валюте, в т.ч. подлежащих обязательной продаже, и проведения других операций; текущий валютный счет для учета средств, остающихся в распоряжении юридического лица после обязательной продажи экспортной выручки, и совершения иных операций по счету в соответствии с валютным законодательством.
Открытие счетов за рубежом допускается для обслуживания представительств российских юридических лиц за границей. Лицензия на открытие счета в иностранном банке может быть дана при невозможности проведения расчетов через уполномоченные российские банки и в случае необходимости открытия специальных счетов для привлечения крупных кредитований от международных финансовых организаций.
Международная деятельность банков:
· Валютные операции;
· Зарубежное кредитование;
· Инвестиционная деятельность;
· Международные платежи;
· Международные расчеты;
· Финансирование внешней торговли;
· Страхование валютных и кредитных рисков;
· Международные гарантии.
Валютный контроль за внешнеторговыми операциями:
· Создание эффективной системы валютного регулирования и валютного контроля;
· Разработка комплекса мер, препятствующих проведению незаконных операций с валютными ценностями;
· Оттоки российских капиталов за рубеж.
Развитие и реформирование системы таможенно - банковского контроля за внешнеторговыми операциями по двум направлениям:
- расширение сферы применения действующей системы контроля за перемещением товаров, не связанным с осуществлением платежей в иностранной валюте, а также на взаиморасчеты за выполнение работ и оказание услуг;
- создание системы учета и мониторинга, совершенных через уполномоченные банки текущих валютных операций резидентов, а также единой базы данных о нарушениях законодательства.
Во всемирном хозяйстве постоянно перемещается денежный капитал, формирующийся в процессе воспроизводства отдельных стран. Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг, капиталов. Эти потоки отличаются единством формы (денежная форма, в виде финансово-кредитных инструментов) и места (рынок).
Эта система рыночных отношений обеспечивает аккумуляцию и перераспределение мировых финансовых потоков в целях непрерывности и эффективности воспроизводства. Движение мировых финансовых потоков осуществляется через банки, специализированные финансово-кредитные институты, фондовые биржи.
Мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота имеют особенности:
· Огромные масштабы;
· Отсутствие географических границ;
· Круглосуточное проведение операций;
· Использование ведущих валют, ЭКЮ, отчасти СДР;
· Участники сделок - первоклассные банки, кредитно-финансовые институты с высоким рейтингом;
· Доступ на эти рынки имеют в основном первоклассные заемщики или заемщики под солидную гарантию;
· Специфические международные процентные ставки типа ЛИБОР (лондонская ставка предложения по межбанковским депозитам);
· Стандартизация и высокая степень информационных технологий безбумажных операций на базе использования ЭВМ;
· Диверсификация сегментов рынка и инструментов сделок.
Вопросы для самоконтроля:
1. Отразите сущность финансовых рынков, их участников?
2. В чем особенности рынков ссудных капиталов, страхового, валютного и фондового?
Дата публикования: 2014-11-26; Прочитано: 257 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!