Структура и особенности оборотного капитала

Экономическое содержание оборотного капитала

Понятие оборотного капитала тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества предприятия.

Оборотный капитал это средство, обслуживающее процесс хозяйственной деятельности, которое участвует одновременно и в процессе производства и процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала.

По функциональному назначению и по своей роли в процессе производства оборотные средства подразделяются на:

1) оборотные производственные фонды;

2) фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются предметом труда и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, полуфабрикатах собственного изготовления, кроме того, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, которые необходимы для создания заделов (определенных запасов) для установки нового оборудования.

Фонды обращения представлены денежными средствами, дебиторской задолженностью. Они непосредственно не участвуют в процессе производства, их назначение состоит в том, чтобы обеспечить ресурсами процессы обращения в обслуживании кругооборота средств, в достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений.

Синонимом оборотного капитала являются оборотные средства, оборотный капитал, мобильные активы, текущие активы, оборотные активы.

Оборотный капитал – это капитал, инвестируемый хозяйствующим субъектом на текущие операции в течение каждого операционного цикла. Это средства, вложенные в текущие активы.

Существует понятие чистого оборотного капитала (рабочий капитал, собственные оборотные средства, чистые текущие активы).

Величина рабочего капитала определяется как разница между текущими активами и текущими обязательствами. В нормальных условиях функционирования хозяйствующего субъекта величина текущих активов больше текущих обязательств, т.е. сумма оборотных средств превышает кредиторскую задолженность.

Оборотный капитал предприятия участвует в процессе производства и реализации продукции, совершает непрерывный кругооборот, при этом средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательную форму фондов обращения и оборотных производственных фондов.

Д – Т... Т – П – Т’... Т’ – Д’

1 стадия 2 стадия 3 стадия

Как и всякий оборотный капитал начинает свое движение с авансирования определенной суммы денежных средств (Д) на приобретение сырья, материалов, топлива (Т).

1 стадия такого движения называется денежная (подготовительная) стадия. 2 стадия оборотного средства участвует в производстве и принимает форму незавершенного производства, полуфабрикатов, готовой продукции (Т’). 3 стадия совершается вновь в сфере обращения, т.е. в результате реализации готовая продукция принимает вновь денежную форму (Д’ > Д, что означает прибыльность производства). Разница между поступившей выручкой и первоначальными средствами определяет величину денежных накоплений.

Таблица 1 – Стадии и формы кругооборота оборотного капитала

Стадии	I	II	III
стадии и формы кругооборота оборотного капитала	денежная (снабженческая) Д – Т	производительная Т – П – Т’	товарная Т’ – Д’
формы изменения авансированной стоимости	денежная, товарная	товарная, производительная, товарная	товарная, денежная
кругооборот авансирования средств и фондов предприятия	Д – ПЗ фонды обращения	ПЗ – П – ГП оборотные производственные фонды	ГП – Д’ фонды обращения

По источникам формирования оборотный капитал подразделяется на собственный и заемный. Оборотный капитал включает в себя следующие элементы:

Оборотные средства (оборотный капитал)

Средства авансированные в Средства авансируемые в

оборотные производственные фонды обращения

фонды

1, 2, 3, 4, 5, 6, 7 8, 9, 10, 11, 12, 13

1) сырье, материалы, полуфабрикаты;

2) вспомогательные материалы;

3) топливо;

4) запасные части;

5) МБП;

6) незавершенное производство;

7) расходы будущих периодов;

8) готовая продукция на складе;

9) товары для перепродажи;

10) готовая продукция отгруженная;

11) краткосрочные финансовые вложения;

12) денежные средства в кассе, на расчетном счете;

13) дебиторская задолженность.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью такого авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации. Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются на предприятие после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего производство продукции, ее реализацию и получение выручки. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала, его возвращение к исходной величине.

Таким образом, оборотный капитал может быть охарактеризован как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Состав оборотных средств можно рассматривать с позиции их ликвидности и можно выделить следующие степени ликвидности:

1) быстро реализуемые средства или активы;

2) медленно реализуемые средства или активы.

Первоклассными ликвидными средствами, находящимися в немедленной готовности для расчета являются деньги (на расчетном счете в банке, в кассе).

К быстрореализуемым активам относят краткосрочные финансовые вложения это депозиты, ценные бумаги, реальная дебиторская задолженность, товары и имущество, приобретенное с целью перепродажи, товары отгруженные, но не оплаченные в срок. Медленно реализуемыми являются полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары и сомнительная задолженность.

На величину оборотных средств, их состав и структуру оказывают влияние следующие факторы:

1) отраслевая особенность производства и характер деятельности;

2) сложность производственного цикла и его продолжительность;

3) стоимость запасов и их роль в производственном процессе;

4) условия поставки и их ритмичность;

5) порядок расчетов и их расчетно-платежная дисциплина;

6) выполнение взаимных договорных обязательств.