Сущность международного факторинга

С экономической точки зрения факторинг относится к по-; средническим операциям. Факторинг можно определить как деятельность специализированного учреждения (факторинге- ] вой компании или факторингового отдела банка) по взысканию j денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требова­ниями.

Основное содержание факторинга как посреднической опе­рации в международной предпринимательской деятельности состоит в удовлетворении посредником — фактором — прав ] требований кредитора (экспортера) за счет взыскиваемых с | должника (импортера) сумм по коммерческому счету креди- I тора. Следовательно, в экономическом плане факторинг пред­ставляет собой покупку посредником — фактором — у по- ] ставщика коммерческих счетов с их немедленной оплатой по­ставщику.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

— факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) — специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;

— клиент (поставщик товара, кредитор) — промышленная или 1 торговая фирма, заключившая соглашение с факторинге- 1 вой компанией;

— предприятие (заемщик) — фирма-покупатель товара.
Механизм проведения операции по факторингу имеет ряд

особенностей. Главная особенность состоит в том, что фак- ] тор не берет на себя твердое обязательство принимать к ис- I полнению все поручения поставщика. Он может принять или отклонить предложение в отношении любого конкретного счета, выставленного на имя клиента. В целях исключения или ограничения собственных рисков фактор по получении j запроса поставщика, направленного после подписания ком- j

мерческой сделки, предварительно изучает платежеспособ­ность клиента.

Принятие фактором поручения означает не только согласие на его выполнение и немедленный платеж при оформлении переус­тупки прав, но и гарантию платежа по счету. Фактор может отка­заться от выполнения поручения, когда взыскание по счету с клиента представляется сомнительным. Вместе с тем с согласия поставщика он может взять на себя проведение расчетной опера­ции, но при условии перевода средств поставщику лишь после оплаты счета клиентом и без предоставления гарантии оплаты. В этом случае операции приобретают характер обычного договора поручения.

Факторинговые операции в международной предпринимательс­кой деятельности проводятся по следующей схеме (рис.).

1. Продавец продает товар или предоставляет услуги поку­пателю, находящемуся за рубежом.

2. Продавец также передает свое право требования факто­ринговой фирме.

3. Фактор выплачивает продавцу аванс в соответствии с ак­цептированными счетами.

4. В указанный срок покупатель платит факторинговой фирме.

5. Факторинговая фирма выплачивает резерв продавцу.

Оформление сделки на условиях факторинга:

1) поставщик проводит поставку в обычном режиме и готовит все необходимые документы (договора, счета-фактуры, на- ] кладные, акты приемки-передачи и т. д.);

2) при оформлении уступки задолженности поставщик пере- j дает банку оригиналы документов на поставку (договора, ] счета-фактуры, накладные, акты приемки-передачи), ко- ] торые в обычной ситуации остаются у него;

3) при передаче подписывается акт о передаче документов и реестр уступленных требований, который и является пер- ] вичным документом для отражения уступки в учете постав- ' щика;

4) никаких изменений в договора, счета-фактуры и прочие документы вносить не требуется;

5) поставщик информирует своих покупателей о необходимое-1 ти производить оплату по реквизитам, указанным Банком. Уведомление передается покупателю вместе с выставлен­ными счетами.

Факторинг начал применяться в США с 1950-х гг., а с нача- j ла 1960-х гг. он получил широкое распространение в деловой практике международной предпринимательской деятельности не I только в США, но и в других развитых странах.

Столь быстрое распространение практики факторинга объясняется тем, что международный факторинг очень вы- I годен, так как проверка кредитного риска покупателей и оценка их платежеспособности, а также знание местных ус­ловий помогает лучше представлять и защищать интересы i продавца.

Преимущества международного факторинга:

1) дает возможность осуществлять торговые сделки во всем мире;

2) стандартизируются правила процедуры между факторинго­выми фирмами, в результате чего предотвращаются про- \ блемы, созданные различными видами торговли, различия­ми языков общения и различия в законодательстве, регу­лирующем сделки в различных государствах;

3) дебитором занимается только фактор;

4) экспортный фактор (ЭФ) более эффективно собирает сум- ] мы своих требований с импортеров;

5) продавец получает больше информации о покупателе и его государстве;

6) продавец заключает факторинговый договор на родном языке, с местной факторинговой фирмой.

Преимущества факторинга для продавца (экспортера):

— возможность получить быстрый кредит без дополнитель­ного поручительства;

— улучшение ликвидности;

— возможность предлагать более выгодные условия оплаты для покупателя в соответствии с проведенными кредитными исследованиями;

— возможность получить отчет (консультации) о законода­тельстве страны покупателя, о существующих там правилах произведения платежей и информацию о покупке-продаже (для экспортера);

— устранение задержек и неудобств, связанных с аккреди­тивом (для экспортера);

— улучшение платежной дисциплины покупателей;

— возможность получения детализированного отчета о поку­пателе;

— облегчение планирования денежного потока, что увеличи­вает торговые объемы;

— обеспечение гибких условий получения кредита, что пре­дотвращает трату лишних средств при работе с покупате­лями;

— обеспечение более эффективного возврата денежных средств за счет уменьшения удельного веса неоплаченных счетов;

— возможность предложения более длительных сроков оп­латы.

— возможность для поставщика использовать предложенные скидки, быстрее получив оплату.

Преимущества факторинга для покупателя (импортера):

— получение лучших условий оплаты;

— облегчение оплаты продавцу (установлен срок оплаты, форма и адресат);

— увеличение покупательной способности без использова­ния кредита;

— возможность импортировать товар со сроком оплаты;

— устранение необходимости открывать аккредитив или ис­
пользовать другие банковские инструменты, гарантирую­
щие оплату (для импортера).

Факторингом занимаются специализированные фирмы-факторы, представляющие собой финансовые корпорации, которые выполняют широкий круг операций от имени экс­портера:

— финансируют экспортные операции — предоставляют дель­кредере, производят оплату аванса производителю и выда­чу кредитов покупателю;

— производят страхование экспортных кредитов;

— осуществляют инкассацию платежей в стране импортера;

— содействуют подбору заграничных агентов;

— проводят операции по приемке товаров в порту назна-чения.

Факторинговые компании, кроме собственно факторинга, ока­зывают обычно еще и ряд сервисных услуг, таких — как поста­новка бухгалтерского учета для предприятий-клиентов, ведение дебиторской бухгалтерии, аудит, подготовка разнообразной ста-; тистики (обзоров, сводок и т. п.). Факторинговые компании чаще всего представляют собой дочерние фирмы при крупных банках. Это связано с тем, что факторинговые операции требуют привле­чения крупных денежных средств, которыми сами факторинго­вые компании изначально не обладают, а получают их от «роди­тельского банка» на условиях льготного кредитования. Собствен­ные средства факторинговых компаний обычно составляют не бо­лее 30 % всех их ресурсов.

Особенности факторинга в современных условиях состоят в | различии финансовых услуг, предоставляемых фактором. Так, в европейских странах факторинг сводится в основном к приня­тию и оплате фактором коммерческих счетов поставщика (old line factoring). В США указанные операции обычно совмещаются с открытием фактором кредита поставщику в объеме, более или менее равном общей сумме возможных операций, предусмотрен­ной в договоре (new style factoring). Американская практика рас­ширяет рамки финансовой операции.

Фактор может действовать в рамках национального рынка, когда поставщик и клиент находятся в одной стране, или в качестве международного фактора, если стороны сделки нахо-

лятся в разных странах. Фактор, находящийся в стране экспор­тера, поручает выполнение своих функций за границей факто­ру, действующему в стране импортера-клиента. Вознаграждение _в этом случае делится между двумя факторами. При междуна­родном факторинге посредники, кроме перечисленных функ­ций, выполняют обязанности по поиску иностранных контра­гентов.

В современных условиях мировой рынок практически является поделенным между связанными между собой финансовыми кор­порациями-факторами, находящимися в разных странах, взаимно выполняющих поручения в этой сфере деятельности. Междуна­родный факторинг упрощает получение наличных денег в ходе деловых операций экспортера и предоставляет защиту экспортеру от безнадежных долгов.