Анализ финансовой устойчивости. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов определим три основных показателя наличия источников формирования запасов и затрат. Данным трем показателям соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (табл. 27).

Таблица 27

Абсолютные показатели оценки финансовой устойчивости

Показатель	Значение, тыс. руб.
На начало периода	На конец периода
1. Показатели наличия источников формирования запасов и затрат
Источники собственных средств (капитал и резервы) (Кс)	6 950	13 537
Внеоборотные активы (Ав)
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	5 959	13 369
Долгосрочные заемные средства (ЗД)	-	-
Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (СД)	5 959	13 369
Краткосрочные заемные средства (ЗС)	69 333	54 047
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)	75 292	67 416
2. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования
Запасы (З)	40 590	59 209
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС)	- 34 631	- 45 840
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (∆СД)	- 34 631	- 45 840
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ)	+ 34 702	+ 8 207
Тип финансовой устойчивости (21)	5 959 < 40 590 < 75 292 Неустойчивый	13 369 < 59 209 < 67 416 Неустойчивый

Стандартная схема анализа

Торговая организация является на данный момент финансово неустойчивой. При этом она имеет собственные оборотные средства, выросшие за отчетный период более, чем в два раза – с 5 959 тыс. руб. до 13 369 тыс. руб. В целом общая величина основных источников формирования запасов и затрат составила на начало года 75 292 тыс. руб., на конец года 67 416 тыс. руб.

По обеспеченности запасов источниками их формирования, организация испытывает недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов, причем отрицательная величина за отчетный период возрастает с 34 631 тыс. руб. до 45 840 тыс. руб. Однако общая величина основных источников формирования характеризуется с определенным излишком. Величина этого излишка за исследуемый период сократилась с 34 702 тыс. руб. до 8 207 тыс. руб.

Анализ таблицы 20 показал, что организация не способна обеспечить свои запасы только за счет собственных средств и покрывает их движение благодаря использованию краткосрочных заемных средств, что и способствует ее прибыльному функционированию.

Определение типа финансовой устойчивости также подтверждает, что компания финансово неустойчива, так как возможность прибыльного функционирования обеспечивается только за счет покрытия запасов краткосрочными кредитами и займами, но не собственными средствами.

В целом приведенное соотношение З < СОС + ЗД + ЗС неустойчивого финансового состояния соответствует положению, когда организация для покрытия запасов успешно использует и комбинирует различные источники средств – как собственные, так и привлеченные.

Предлагаемая схема анализа

В первом приближении, очевидно, что стандартная схема анализа финансовой устойчивости по абсолютным показателям не применима для торговой организации. Для такой организации запасы – это непроданный товар. При этом возникает два граничных момента:

1. Не используется товарный кредит потребителям. В этом случае величина запаса (З) может колебаться от нуля до суммы СОС + ЗС. По стандартной методике тип финансового состояния будет абсолютно устойчивым или нормально устойчивым.

2. Используется товарный (безденежный) кредит потребителям. В этом случае величина запаса может колебаться от нуля до суммы СОС + ЗС + ТК (товарный кредит). По стандартной методике тип финансового состояния может быть любым: абсолютно устойчивым, нормально устойчивым, неустойчивым, кризисным (в зависимости от величины сделок и товарного кредита).

Если учесть, что крупная сделка может совершиться в течение одного дня, то торговая организация один квартал может быть абсолютно устойчивой, следующий – кризисной, а потом – опять абсолютно устойчивой.

Вывод: стандартная методика в существующем виде не применима для торговой организации и требует серьезной коррекции.

Проведем анализ финансовой устойчивости торговой организации на основе относительных показателей устойчивости (табл.28).

Таблица 28

Относительные показатели оценки финансовой устойчивости