Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | ||
|
Стержнем мировых финансовых потоков являются материальные процессы воспроизводства. На объем и направление этих потоков влияет ряд факторов:
1. Состояние экономики. Так, экономический спад в промышленно развитых странах в конце 80-х – начале 90-х годов вызвал снижение темпа роста объема мировой торговли вдвое (с 7% в 1989 г. до 3,5% в 1991 г.); перелом тенденции наметился в 1992 г.
2. Взаимная либерализация торговли стран. К 1998 г. средневзвешенная ставка таможенных тарифов снизилась до 3% против 50-60% в 1947 г.
3. Асинхронизация хозяйственного развития ведущих стран в отличие от синхронизации циклов 80-х годов. Так, в 1991 г. спад в США сочетался с высокой экономической конъюнктурой в Германии, Японии; в 1992 г. оживление в США – с экономическим кризисом в Западной Европе, Японии.
4. Структурная перестройка в экономике под влиянием разных причин: в США – в связи с сокращением военных расходов и производства; в Германии – по мере интеграции с экономикой бывшей ГДР; в Японии - под давлением новых условий международной конкуренции; в странах ЕС – в результате формирования единого рынка; в России, других странах СНГ и Восточной Европы - из-за перехода к рыночной экономике.
5. Масштабный перенос за рубеж низкотехнологических производств, например из США – в Мексику, из Японии – в страны Юго-Восточной Азии, из Западной Европы - в Восточную Европу.
6. Межстрановый разрыв темпа инфляции и уровня процентных ставок.
7. Рост масштабов несбалансированности международных расчетов.
8. Объем вывоза капитала обгоняет торговлю товарами и услугами.
Движение мировых финансовых потоков осуществляется по следующим основным каналам:
Ø валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи товаров (включая особый товар – золото) и услуг;
Ø зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал;
Ø операции с ценными бумагами и разными финансовыми инструментами;
Ø валютные операции;
Ø перераспределение части национального дохода через бюджет в форме помощи развивающимся странам и взносов государств в международные организации и др.
Специфической сферой рыночных отношений, где объектом сделки служит денежный капитал, являются мировые валютные, кредитные, финансовые рынки. Они сформировались на основе развития международных экономических отношений.
С функциональной точки зрения – это система рыночных отношений, обеспечивающая аккумуляцию и перераспределение мировых финансовых потоков в целях непрерывности и рентабельности воспроизводства.
С институциональной точки зрения – это совокупность банков, специализированных финансово-кредитных учреждений, фондовых бирж, через которые осуществляется движение мировых финансовых потоков.
Объективная основа развития мировых валютных, кредитных, финансовых рынков – закономерности кругооборота функционирующего капитала. На одних участках высвобождаются временно свободные капиталы, на других – постоянно возникает спрос на них. Бездействие капитала противоречит природе и законам рыночной экономики. Мировые валютные, кредитные и финансовые рынки разрешают это противоречие на уровне всемирного хозяйства.
Предпосылки формирования мировых рынков валют, кредитов, ценных бумаг коренятся в концентрации капитала в производстве и банковском деле, интернационализации хозяйственных связей, развитии межбанковских телекоммуникаций на базе внедрения ЭВМ.
Мировые валютно-кредитные и финансовые рынки возникли на базе соответствующих национальных рынков, тесно взаимодействуют с ними, но имеют ряд специфических отличий:
Ø огромные масштабы. Финансовые потоки только между странами «семерки» составили в начале 90-х годов 420 млрд. долл. в день, что в 34 раза превышает платежи по мировой торговле;
Ø отсутствие географических границ;
Ø круглосуточное проведение операций;
Ø использование валют ведущих стран, отчасти СДР;
Ø участниками являются в основном первоклассные банки, корпорации, финансово-кредитные институты с высоким рейтингом;
Ø диверсификация сегментов рынка и инструментов сделок в условиях революции финансовых услуг;
Ø специфические (международные) процентные ставки;
Ø стандартизация и высокая степень информационных технологий безбумажных операций на базе использования новейших ЭВМ.
Участие национальных валютных, кредитных, финансовых рынков в операциях мирового рынка определяется рядом факторов:
· соответствующим местом страны в мировой системе хозяйства и ее валютно-экономическим положением;
· наличием развитой кредитной системы и хорошо организованной фондовой биржи;
· умеренностью налогообложения и льготностью валютного законодательства, разрешающего доступ иностранным заемщикам на национальный рынок и иностранных ценных бумаг к биржевой котировке;
· удобным географическим положением;
· относительной стабильностью политического режима и др.
Указанные факторы ограничивают круг национальных рынков, которые выполняют международные операции. В результате конкуренции сложились мировые финансовые центры – Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур и др.
Мировые финансовые центры – центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные, финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом. Исторически они возникли на базе национальных рынков, а затем – на основе мировых валютных, кредитных, финансовых рынков, рынков золота.
В настоящее время в 13 мировых финансовых центрах сосредоточено около 1000 филиалов и отделений иностранных банков.
Таким образом, сложился международный рыночный механизм, субъектами которого являются:
1. На национальном уровне: корпорации, банки и специализированные кредитно-финансовые институты (в том числе страховые компании), фондовые и товарные биржи и государство.
2. На международном уровне: международные корпорации, ТНК, международные банки, ТНБ, международные специализированные кредитно-финансовые институты, крупнейшие фондовые и товарные биржи, международные валютно-кредитные и финансовые организации.
В составе мировых валютных, кредитных и финансовых рынков выделяют:
1. Мировой валютный рынок (в том числе рынок евровалют).
2. Мировой рынок ссудных капиталов.
3. Мировой финансовый рынок.
4. Мировой страховой рынок.
5. Мировой рынок золота.
Дата публикования: 2014-11-03; Прочитано: 260 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!