Платежный баланс страны

Понятие платежного баланса.

Центральное место в балансах международных расчетов занимает

платежный баланс. Он представляет собой количественное и качественное

выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических связей

государства.

Платежный баланс – это соотношение фактических платежей,

произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-

за границы, за определенный период времени.

Различают платежный баланс за определенный период (год, месяц,

квартал) и платежный баланс на определенную дату. Платежный баланс за

определенный период представляет собой соотношение платежей и поступлений

за данный отрезок времени и позволяет выявить изменения в международных

экономических отношениях страны, состояние и развитие ее экономики.

Платежный баланс на дату не фиксируется в форме публикуемых статистических

показателей, но он отражает изменения со дня на день соотношений платежей и

поступлений, которые подлежат исполнению на определенную дату.

Платежный баланс активен, если валютные поступления превышают

платежи, и пассивен, если платежи превышают поступления.

По методологии МВФ платежный баланс – это систематический перечень

всех экономических операций, осуществленных за определенный отрезок времени

между резидентами данной страны и нерезидентами, иначе говоря, резидентами

всех остальных стран мира. В платежном балансе фактические денежные платежи

по текущему коммерческому обороту объединяются с безвалютными операциями,

включающими товарообменные сделки и безвозмездную денежную помощь, с

перемещением краткосрочных и долгосрочных капиталов, с такими операциями,

которые в данный период не сопровождаются платежами, а лишь порождают

взаимные требования и обязательства денежного характера. В итоге платежный

баланс охватывает все операции, которые связаны с юридическим переходом

права собственности на товары, услуги и иные ценности от резидентов к

нерезидентам, а также передачей денег, финансовых и иных активов из одной

страны в другую.

Согласно принятым в международной практике принципам деловой

бухгалтерии всякое увеличение активов или уменьшение обязательств

(пассивов) отражается в дебете, а уменьшение активов или увеличение

пассивов – в кредите баланса. Дебетовая сторона платежного баланса

соответствует понятию «платежи», «расходы», и относимые на нее цифры

сопровождаются знаком «минус» (-). Кредитовая сторона соответствует понятию

«поступления», «доходы», и относимые на нее цифры либо сопровождаются

знаком «плюс» (+), либо проводятся вовсе без всякого знака. При этом

«платежи» и «поступления» в рамках платежного баланса охватывают не только

фактическое передвижение денежных средств в связи с проведенными

внешнеэкономическими операциями, но также изменения взаимных требований и

обязательств между странами, которые в ряде случаев заменяют денежные

платежи, а иногда только их символизируют.

Видимое противоречие между направлением изменений в активах страны и

отражением этих изменений в платежном балансе объясняется тем, что в

платежном балансе фиксируются не сами внешнеэкономические операции в своем

материальном выражении, а их денежный результат – фактический или

предполагаемый. В связи с этим экспорт товаров, например, всегда отражается

в кредитовой (доходной) части платежного баланса, поскольку в этом случае

уменьшению товарных ресурсов страны (активов) должно сопутствовать – как

результат продажи – эквивалентное поступление денег. Наоборот, импорт

товаров всегда фиксируется в дебетовой (расходной) части платежного

баланса, так как при этом происходит увеличение ресурсов (активов) страны,

а это требует траты определенной суммы денег. На тех же самых принципах

распределяются по разделам платежного баланса и все другие операции,

связанные с предоставлением и получением различных услуг, вывозом

капиталов, получением и погашением кредитов и т.п.

В международной практике применяется и так называемый метод двойной

записи, когда каждая внешнеэкономическая операция, подлежащая включению в

платежный баланс, заносится в него дважды. Одна запись показывает, какие

изменения в активах и пассивах страны вызывает данная операция, тогда как

вторая запись, уравновешивающая первую, говорит о том, какими средствами

регулируются взаимные требования и обязательства между странами,

возникающие в результате совершения названной внешнеэкономической операции.

32 валютная система «Золотого стандарта»

Золотой стандарт: фиксированные валютные курсы Система золотого стандарта предусматривает наличие фиксированного валютного курса. Ретроспективный анализ ее функционирования и последовавшего краха важны для понимания функций и некоторых преимуществ и недостатков валютных систем с фиксированным курсом.

Необходимо подчеркнуть, что и в настоящее время ряд экономистов выступают в поддержку фиксированных валютных курсов, а некоторые даже призывают к возврату к международному золотому стандарту.

Считалось, что в стране принят золотой стандарт, если она выполняет три условия:

Устанавливает определенное золотое содержание своей денежной единицы.

Поддерживает жесткое соотношение между своими запасами золота и внутренним предложением денег.

Не препятствует свободному экспорту и импорту золота.

Если каждая страна устанавливает золотое содержание своей денежной единицы, то различные национальные валюты будут иметь фиксированное соотношение между собой. Например, США приравнивает стоимость доллара к скажем, 25 гранам золота, а Великобритания приравнивает стоимость фунта стерлингов к 50 гранам золота. Это означает, что 1 ф. ст. равен 2 долларам. И причина тому ясна: никто не заплатит больше 2 дол. за 1 ф. ст., поскольку можно всегда купить 50 гран золота за 2 дол. в США, переправить его в Великобританию и продать за 1 ф. ст.

Система золотого стандарта имеет следующие преимущества: - Стабильные валютные курсы способствуют снижению неопределенности и риска и тем самым стимулируют рост объемов международной торговли.

Золотой стандарт автоматически выравнивает дефициты и активы платежных балансов. Если возникает дефицит платежного баланса, то неизбежное движение золота вызовет смещение кривых спроса и предложения до их пересечения в точке, соответствующей фиксированному валютному курсу. Правила золотого стандарта делают эти меры автоматическими; никакие дискреционные меры не предпринимались. Нет ничего удивительного в том, что экономисты, которые выступают за золотой стандарт, как правило, не доверяют дискреционной политике государства, то есть гибкой политике, не зависящей от законодательных органов и меняющейся в зависимости от экономических условий.

Золотой стандарт также обладает двумя недостатками: - Главный недостаток золотого стандарта вытекает из анализа мер приспособления, которые он порождает. Страны, в которых действует золотой стандарт, должны примириться с внутриэкономическими процессами приспособления, принимающие такие малоприятные формы, как безработица и сокращение доходов с одной стороны, и инфляция с другой. Соглашаясь на золотой стандарт (фиксированный валютный курс), страны должны быть готовы подвергнуть свою экономику процессам макроэкономической перестройки. При золотом стандарте политика страны в значительной степени определяется изменениями в спросе и предложении иностранной валюты. Если страна уже двигалась к спаду, утрата золота лишь уменьшит ее денежную массу и усугубит проблему. При международной системе золотого стандарта страны должны будут отказаться от проведения независимой денежной политики.

Золотой стандарт может функционировать до тех пор, пока один из участников не исчерпает свои золотые запасы. Таким образом, если страна не является производителем золота и сталкивается с устойчивым его оттоком, то она будет вынуждена на каком-то этапе отказаться от золотого стандарта. Иначе говоря, в качестве официальных резервов в этой системе выступает золото, и страны могут выполнять требования о фиксированных валютных курсах только при условии, что у них есть такие резервы.