Вопрос : платежный баланс

Платежный баланс- это систематизированная запись итогов всех экономических сделок между резидентами данной страны (домашними хозяйствами, фирмами и правительством) и остальным миром в течении определенного периода времени (обычно года).

Макроэкономическое назначение платежного баланса состоит в том, чтобы в лаконичной форме отражать состояние международных экономических отношений данной страны с ее зарубежными партнерами, являться индикатором для выбора кредитно-денежной, валютной, бюджетно-налоговой, внешнеторговой политики и управление государственной задолженностью.

Любая сделка имеет две стороны и поэтому в платежном балансе реализуется принцип двойной занятости, согласно которому используются кредетовые и дебетовые счета.

В крЕдите отражается отток ценностей из страны, за которые впоследствии ее резиденты получают платежи в иностранной валюте.

В дЕбете приток стоимости в данную страну, за который ее резиденты должны впоследствии платить, то есть расходовать иностранную валюту. Общая сумма кредита должна быть равна общей сумме кредита платежного баланса.

Приток валюты из-за рубежа имеет место в результате поступления выручки от экспорта товаров и услуг, доходов от действующих за рубежом национальных предприятий, процентов и дивидендов от международных ценных бумаг, принадлежащим юридическим лицам другой страны, трансфертов из-за рубежа (пенсии, денежные переводы родственникам, иностранная помощь), кредитов, полученных от иностранных фирм и международных иностранцев, денежных средств, полученных от продажи иностранцам недвижимости, выручки от продажи ценных бумаг за рубежом.

Валюта уходит из страны при импорте товаров и услуг, денежных переводов за рубеж, переводов заграницу доходов иностранных предприятий, при покупке иностранных ценных бумаг.

Платежный баланс включает в себя 2 основные составных части:

1) Счет текущих операций

2) Счет движения капитала и финансовых операций.

Счет текущих операций включает в себя экспорт и импорт товаров и услуг, чистые доходы от инвестиций и чистые трансферты, разница между экспортом и импортом товаров образует торговый баланс. Товарный экспорт учитывается со знаком + и выступает как кредит, поскольку создается запасы иностранной валюты в иностранных банках. Товарный импорт учитывается как дебет со знаком -, поскольку уменьшаются запасы иностранной валюты в стране.

Чистые доходы от инвестиций образуются вследствие экспорта и импорта ориентируемых операций. Когда национальный капитал, вложенный заграницей, приносит бОльший доход от процентов и дивидендов в сравнении доходом иностранного капитала, вложенного в данной стране, чистые доходы от инвестиций положительны, в противном случае отрицательны.

Чистые трансферты- это переводы частных и государственных средств в другие страны (пенсии, подарки, денежные переводы за рубеж, безвозмездная помощь другим государствам)

Если страна имеет дефицит баланса по текущим операциям, то ее расходы по оплате этих операций превышают доходы от них. Данный дефицит финансируется или по средствам займов заграницей, или по средствам реализации части активов иностранцам, что находит отражение в счете движения капитала и финансовых операций.

При положительном сальто счета текущих операций данная страна получает иностранной валюты больше, в сравнении с тем, что она расходует за рубежом, и у нее появляется возможность предоставлять кредиты иностранцам, либо увеличивать заграничные активы.

В счете движения капитала отражены все международные сделки с активами. А именно доходы от реализации акций, облигаций, затраты на приобретение активов за рубежом. Реализация зарубежных активов вызывает рост запасов иностранной валюты, а их приобретение наоборот уменьшает эти запасы. Баланс движения капитала отражает чистые поступления и отток иностранной валюты от всех сделок с активами.

Когда инвестиции превосходят национальные сбережения, то избыток финансируется по средствам заграничных займов, в результате чего страна становится должником. Если национальные сбережения превосходят внутренние инвестиции, то излишек сбережений может быть использован для предоставления кредитов зарубежным партнерам, и страна будет являться кредитором. На состояние платежного баланса влияет макроэкономическая политика центрального банка, осуществляемая путем покупки-продажи иностранной валюты из официальных валютных резервов, содержание которых формируется из золота, иностранной валюты, кредитной доли страны в МВФ, специальных прав заимствования. Дефицит платежного баланса может быть профинансирован по средствам уменьшения официальных резервов центрального банка.