финансовые ресурсы мировой экономики. Центры международного финансирования

Финансовые ресурсы (финансы, финансовые активы) представляют собой капитал в денежной форме. Они могут принадлежать частным лицам, международным организациям, государствам, компаниям и банкам. Финансовые ресурсы распределены крайне неравномерно, поэтому идет их постоянный переток между странами. Это движение финансовых активов принимает форму международного движения капитала. Одновременно с этим, часть финансовых ресурсов занята обслуживанием международных платежей, которые возникают при движении между странами товаров, услуг, технологий, рабочей силы. Это передвижение финансов выступает в форме международных валютно-расчетных отношений. В широком смысле, финансовые ресурсы мира - это совокупность финансовых ресурсов всех государств, международных организаций и мировых финансовых центров. По узкому определению, они включают только те финансы, которые используются в международных экономических отношениях.

Большая часть финансовых ресурсов находится в развитых странах: в США, Великобритании, Германии, Франции и Японии, где сосредоточены основные золотовалютные запасы мира. Именно их финансовые средства в основном обращаются на мировом финансовом рынке, и именно они предоставляют финансовую помощь другим государствам.

Мировой финансовый рынок представляет собой совокупность финансово-кредитных институтов, через которые перераспределяются финансовые активы между кредиторами и заемщиками, между продавцами и покупателями финансовых ресурсов. C функциональной точки зрения его можно разделить на валютный и кредитный рынки, рынок финансовых деривативов, страховых услуг, акций. По срокам обращения финансовых активов, мировой рынок можно подразделить на средне- и долгосрочный (рынок капитала) и краткосрочный (денежный рынок). Краткосрочный период пребывания денежных средств за рубежом приводит к их частым перемещениям из одной страны в другую. При этом следует учитывать спекулятивный характер большей части операций на денежном рынке, направленных на получение максимальной прибыли. Границы между различными секторами мирового финансового рынка размыты, что позволяет финансам динамично перемещаться.

Движение мировых финансовых ресурсов условно делят на две формы международных экономических отношений:

. Международное движение капитала

. Международные валютно-расчетных отношения

Зачастую подобное разделение применяют только для аналитических целей. На практике же это выглядит как финансовые (денежные) потоки через национальные границы.

Международное движение капитала - это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Вкладывая капитал в зарубежные проекты, инвестор осуществляет так называемые зарубежные инвестиции (долгосрочные вложения государственного или частного капитала в зарубежные предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты с целью получения дохода).

Классификация форм международного движения капитала отражает различные стороны этого процесса. Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в следующих формах:

. В форме частного или государственного капитала в зависимости от того, вывозится он частными или государственными организациями и компаниями. Надо отметить, что движение капитала по линии международных организаций часто выделяется в самостоятельную форму. По приблизительной оценке, в кризисном 1998 году вывоз капитала из России составил около тридцати миллиардов долларом, причем в форме государственного капитала - лишь двести миллионов долларов, а остальное - в форме частного капитала.

. В денежной и товарной формах. Так, вывозом капитала могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вывозятся за рубеж в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или покупаемой там фирмы. Другим примером могут быть товарные кредиты.

. В краткосрочной (обычно на срок до одного года) и долгосрочной формах. В мире и в России в частности преобладает движение краткосрочного капитала. Хотя депозиты в банках и средства на счетах в других финансовых институтах могут быть помещены на срок более одного года, их традиционно относят к краткосрочному капиталу. Также к ним относятся прямые и портфельные инвестиции.

. В ссудной и предпринимательской форме. Так, в 2007 году Россия вывозила капитал в основном в ссудной форме. В ссудной форме капитал приносит его владельцу доход главным образом в виде процентов по вкладам, займам и кредитам. Что касается, предпринимательской формы капитала (предпринимательский капитал), То он складывается преимущественно за счет прибыли (превышение доходов от продажи товаров и услуг над затратами на производство и продажу этих товаров).

Международно-валютные отношения - это совокупность экономических отношений, связанных с функционированием денег как мировых денег. Это валютные отношения, обслуживающие обмен между экономическими агентами и национальными экономиками.

ЦЕНТРЫ МЕЖДУНАР ФИНАНСИРОВАНИЯ

Национальные финансовые рынки, сохраняя относительную степень самостоятельности, тесно взаимодействует с мировыми финансовыми рынками. Мировые финансовые центры сложились исторически на основе самых значительных национальных рынков в Лондоне, Нью-Йорке, Цюрихе, Токио, Люксембурге, Фракфурте-на-Майне. Именно они являются центрами сосредоточения крупнейших банков и специализированных финансово - кредитных учреждений, в которых осуществляются международные финансовые, валютные и кредитные операции, сделки с ценными бумагами и золотом.

В начале 20 века главным финансовым центром мира был Лондон, в английских фунтах стерлингов осуществлялось около 80% международных расчетов. После окончания первой мировой войны и до 60-х годов монопольную позицию занимал Нью-Йорк. Однако в последующие десятилетия его ведущее положение было подорвано в связи с возникновением новых центров в Западной Европе и Японии. Мировым финансовым центром является Цюрих, который соперничает с Лондоном по объемам операций с золотом. Более 25% евровалютных кредитов приходится на другой центр - Люксембург. В результате укрепления позиции Японии в мировой экономике, создания за рубежом разветвленной банковской сети, расширения использования иены в международных расчетах мировым финансовым центром стал Токио.

В последние десятилетия мировые финансовые центры появились на периферии мирового хозяйства. Их возникновение было обусловлено введением на небольших территориях упрощенного порядка регистрации банков, инвестиционных фондов, компаний, низкими налогами, незначительным государственным вмешательством, гарантией конфиденциальности банковских счетов. Высокий уровень доходности делает их привлекательными для потенциальных клиентов. Мировые финансовые центры, где осуществляют операции с нерезидентами в иностранной для данной страны валюте, получили название «оффшор». Это - Панама, Бахрейн, Кипр, Сингапур, Бермудские, Багамские, Каймановы и Антильские острова. Приблизительно, в оффшорных центрах сегодня размещены финансовые ресурсы, превышающие 5 триллионов долларов.

Все международные отношения: политические, экономические, культурные и другие порождают денежные требования и обязательства юридических и физических лиц разных государств. Существуют разные способы перевода средств из одной страны в другую: банковский чек, банковский перевод, переводной вексель, документарная тратта, документарный аккредитив, международный факторинг и форфетирование. Но в каждом государстве используется своя национальная валюта поэтому, чтобы произвести международные расчеты по торговле товарами, услугами, инвестициям, кредитам, международным платежам, необходим обмен одной валюты на другую. Такие обмены осуществляют на валютных рынках, где происходит купля - продажа иностранных валют по национальному курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения.

По мере развития национальных рынков и взаимных связей между ними, сформировался единый мировой валютный рынок для основных валют в мировых финансовых центрах. Для современного мирового валютного рынка характерны следующие черты:

Øоперации совершаются непрерывно в течение суток попеременно во всех частях света,

Øтехника валютных операций унифицирована,

Øшироко используются электронные средства связи; крупнейшие банки, брокерские фирмы, страховые и финансовые компании объединены Всемирной межбанковской финансовой телекоммуникационной сетью (СВИФТ),

Øспекулятивные операции значительно превосходят по масштабам валютные операции, связанные с коммерческими сделками,

Øнестабильные курсы национальных валют.

По объему проводимых операций валютный рынок значительно превосходит другие сегменты финансового рынка и составляет свыше 1,5 триллионов долларов в день.