Риск-менеджмент трансграничных операций

Риск-менеджмент трансграничных операций - деятельность, на­правленную на избежание, минимизацию или компенсацию рис­ков, проявляющихся в процессе проведения операций в сфере ми­ровых финансов.

Выявление рисков является первичным и одновременно наиболее ответственным этапом управления ими. На этом этапе проводится анализ среды деятельности рисков трансграничных операций и специфики их коммерческих и финансовых операций. На этапе оценки риска должен использоваться качественный и количественный анализ, позволяющий сделать выводы о степени возможного воздействия конкретного риска на финансовые показатели трансграничных операций. Выбор на следующем этапе конкретной стратегии управления рисками позволяет в дальнейшем перейти к определению методов и инструментов управления и к разработке на заключительном этапе мероприятий по ликвидации последствий реализовавшихся рисков.

Рисунок 11. Алгоритм управления рисками трансграничных операций

Управление рисками предполагает выбор конкретных стратегий, т.е. целевых установок, риск-менеджмента. Как показано на рис. 19, выделяются три основные стратегии управления рисками: непринятие риска, минимизация риска, принятие риска. Первая из указанных стратегий состоит в отказе от деятельности или операций, при осуществлении которых трансграничные операции могут столкнуться с тем или иным риском. Так, конкретного странового риска можно избежать за счет альтернативного выбора направлений хозяйственной и финансовой деятельности. От риска неплатежа по сделке с ненадежным контрагентом можно уклониться, допустив существенное снижение объема реализации.

При стратегии минимизации рисков обеспечивается их сниже­ние до приемлемого уровня. Иными словами, выбирается такой уровень защиты и соответственно расходов на ее осуществление при котором возможные потери в случае реализации риска не яв­ляются критическими, т.е. не способны привести к необратимым последствиям.

Стратегия принятия риска состоит в отказе от мер по его мини­мизации, например, из-за высоких издержек на ее осуществление в сравнении с незначительностью последствий реализации риска для финансовой устойчивости трансграничных операций. Так, корпорация может отка­заться от страхования коммерческих кредитов, предоставляемых определенной группе заемщиков, чье финансовое положение в це­лом считается устойчивым, или осуществлять инвестиции в стране со стабильным политическим режимом.

Рисунок 12. Основные стратегии, методы и инструменты управления финансовыми рисками трансграничных операций