Россия и МВФ: анализ последствий и перспектив сотрудничества

2000 г. отношения России с МВФ вступили в новый этап, отличающийся двумя особенностями. Первая состоит в значительном изменении взаимосвязи кредитов Фонда и процедуры принятия решений об их предоставлении с реструктуризацией российской внешней задолженности. Вторая связана со стабилизацией валютно-финансового положения России, которая послужила формальным основанием для свертывания Фондом финансовой помощи.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что история кредитных отношений России с МВФ показала, что далеко не всегда его рецепты были наилучшим средством для стабилизации экономического и валютно-финансового положения.

Насколько противоречиво положение МВФ в современном мире, настолько противоречива оценка его взаимоотношений с Россией. Управление ходом российских реформ, осуществляемое Фондом через программы экономической стабилизации с момента вступления страны в эту организацию, не может оцениваться однозначно, без учета важнейших факторов экономического, политического и социального характера.

В первые годы существования России как независимого постсоветского государства страна остро нуждалась в несвязанных внешних финансовых ресурсах для покрытия дефицита не только платежного баланса, но и бюджета. МВФ и МБРР были для нее в то время важнейшими источниками внешних кредитов.

Важным преимуществом кредитов МВФ, доступных для России в первой половине 90-х гг., была их низкая стоимость по сравнению с рыночными ресурсами.

Участие в Фонде способствовало стабилизации денежного обращения России и перестройке ее экономики. Экономические программы правительства в период, когда страна выступала заемщиком Фонда, составлялась, как уже было сказано, с учетом рекомендаций его экспертов. Благодаря «шоковой терапии» примененной Фондом в России, была обуздана гиперинфляция и стабилизирован курс рубля к началу второй половины 90-х гг. Темпы роста потребительских цен снизились с 307,6% в 1994 г. до 47,7% в 1996 г. и 14,7% в 1997 г.

Членство в МВФ позволило России участвовать в решении важнейших мировых проблем. При вступлении в Фонд Россия получила возможность иметь своего представителя в Директорате МВФ и в таких важных структурах как Международный валютно-финансовый комитет МВФ и Комитет развития МВФ – МБРР.

Вместе с тем участие России практически сводится лишь к текущему обсуждению проблем без возможности влиять на принятие решений. Размер квоты обеспечивает ей всего лишь 2,8% голосов, в то время как решение наиболее важных вопросов требует 85% и невозможно без согласия стран, располагающих вкупе 15% голосов. В роли таких центров выступают США, ЕС и «Группа-24», объединяющая развивающиеся страны.

И все же охарактеризовать значение участия России в Фонде можно, выделив несколько основных моментов. Не подлежит сомнению то, что вступление Росси в МВФ способствовало ускорению ее интеграции в мировую экономику и мировую валютную систему. Кроме того, одним из существенных положительных факторов участия России в МВФ, несомненно, можно считать облегчение проблемы реструктуризации внешней задолженности (в первую очередь перед Парижским и Лондонским клубами кредиторов).

С другой стороны – стало очевидно то, что ряд рецептов МВФ были не адаптированы к реалиям России. Фонд в своих оценках часто не принимал во внимание индивидуальные особенности страны, подходил к прогнозированию экономической ситуации чересчур технологично, часто опираясь на разработанные теоретические модели. Наиболее ярким примером, в подтверждение этого тезиса, стал кризис 1998 г. Завышенный курс рубля, отказ от своевременной девальвации для ликвидации разрыва между курсовым соотношением и покупательной способностью привели к обвалу российской валюты и вследствие высокой доли импорта в потреблении – к резкому повышению внутренних цен. Директорат МВФ, осуществляя мониторинг экономической программы России, не рекомендовал скорректировать курс рубля, а это значит, что Фонд несет солидарную ответственность за негативные результаты и последствия кризиса.

33. Группа двадцати (представителей стран в ранге министров финансов и управляющих центральными банками). Роль, задачи и функции «двадцатки». Институты «двадцатки», модели взаимодействия, формы принятия решений, основные типы принимаемых документов. Россия в «Группе 20»

G20 Group of Twenty Finance Ministers and Central Bank Governors

1999 в Берлине–Учредительная конференция,официальный саммит2008в ВашингтонеG20 – дополняющий механизм G8и действующий параллельно с ним.

Члены:

Австралия Аргентина Бразилия Великобритания Германия Индия Индонезия Италия Канада КНР Мексика Россия Саудовская Аравия США Турция Франция ЮАР Республика Корея Япония и ЕС

Группа 20 – формат международных совещаний министров финансов и глав центральных банков, представляющих 20 экономик. Обычно на встречах присутствуют представители МВФ и Всемирного Банка. Является форумом для сотрудничества и консультаций по вопросам, относящимся к международной финансовой системе. До 2008 года не проводили официальных саммитов на высшем уровне, основной формой деятельности были ежегодные встречи на уровне министров финансов и глав ЦБ.

Была создана в ответ на финансовые кризисы конца 1990-х и растущее сознание того, что страны с развивающейся рыночной экономикой не были адекватно представлены в мировых экономических обсуждениях и принятии решений.

Цели:

Преодоление последствий эконом и финансовых потрясений 90-х и обеспечение стабильности развития международной финансовой системы

Обеспечение постоянного формата взаимодействия с новыми динамично развивающимися странами, которые до этого не были адекватно представлены в системе глоб эк регулирования.

Механизм:прямые контакты между представителями финансовых институтов,нет постоянногоштата. Обычно в конце каждого года проходят встречи министров финансов и управляющих банков.

Функции:

• «политическое управление на национальном уровне»

• «обсуждение»

• «определение направления действий»

• «принятие решений»

• «развитие глобального управления»

• «реализация решений»

Достижения:

1. Устойчивость мировой финансовой системы к кризисам и устойчивое экономическое развитие (выработка мер по смягчению негативных последствий глобализации – прозрачность политик)

2. Перестройка системы международных финансовых институтов (G20 поддерживает МВФ)

3. Дальнейшая либерализация мировой торговли (рост мировой экономики)

4. Развитие рынков природных ресурсов (прозрачность добывающих компаний, инвестирование в «чистую энергию»)

5. Экономическое развитие и демографические изменения (повыш эффектив финанс рынков)

6. Международные стандарты и кодексы (в РФ введение МСФО в банковской сфере)

7. Проблема борьбы с финансированием терроризма

Лондоснкий саммит – 2 апреля 2009 в Лондоне – основные цели: обсуждение необходимых действий по предотвращению глобальной рецессии, дефляции, укреплению финансового сектора и недопущению протекционизма, усиление глобальной финансовой и экономической системы, меры для перехода мировой экономики к устойчивому росту.

Саммит – 24-25 сентября 2009 – в Питтсбурге (США). Итоги: обещание совместно повышать банковские стандарты, намерение создать системы согласованных действий в сфере экономической политики.

Саммит – 26-27 июня 2010 в Торонто – итог: принято обязательство многими странами сократить бюджет в 2 раза к 2013 году Сеульский саммит – 11-12 ноября 2010 – Сеул, темы: валютная политика США и Китая

Россия является полноправным членом. Инициатор создания Кодекса надлежащего управления госфинансами. Двусторонние контакты России с министрами финансов развивающихся стран заметно оживились (общие подходы к проблемам).

Проблемы: неисполнение«двадцаткой»принимаемых обязательств в совокупности с высокимиожиданиями, возложенными на «двадцатку», может привести к потере доверия к институту; если «Группа восьми» не сможет разделить ответственность с другими членами «двадцатки», и уровень исполнения «Группы двадцати» останется низким, то существует риск угасания института;