Взаимосвязь производственного и финансового анализа

Развитие рыночных механизмов хозяйствования привело к расширению границ рассмотрения в ходе экономическо­го анализа факторов внешнего воздействия на результаты деятельности экономического субъекта. К техническим, социальным и организаци­онным факторам добавились факторы, формирующие «бизнес-среду» предприятия. Выросло воздействие внешнего окружения предприятия на оценку его деятельности; появился принцип многокритериальности оценки ввиду различий между интересами пользователей резуль­татов анализа даже в рамках одной цели его проведения; уточнению содержания анализа такими направлениями, как анализ рисков и ры­ночных позиций предприятия в регионе функционирования.

Комплекс­ный экономический анализ пред­полагает изучение собственной деятельности предприятия в неразрывной связи с анализом и оценкой результатов деятельности клиентов, парт­неров, заемщиков, что объясняется высокой зависимостью его финансовой устойчивости от полноты и своевременности исполнения обяза­тельств названными группами контрагентов и существенным влиянием оценки уровня принятого риска на формирование мнения о деятельно­сти предприятия. При этом ярко проявляется принцип многосторонности комплек­сного анализа, т. к. их деятельность неразрывно связана с процессами и явлениями, происходящими в экономике страны в целом и ре­гионе их территориального расположения в частности.

Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает ана­лиз окружающей его финансово-экономической, социально-поли­тической, деловой среды. Суть анализа в данном случае состоит в оценке основных индикаторов состояния производственно-хозяйственной и денежно-кредитной сферы, развития экономики региона, в изучении и оценке уровня планируе­мых поступлений инвестиций в банковский сектор, доступности ин­струментов рефинансирования и т. д. Наконец, комплексный финан­сово-экономический анализ деятельности предприятия будет неполным без оценки соблюдения требований законода­тельства.

Сис­тема комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, может быть представлена блок-схемой его проведения (рис. 2.1).

Такая структура и последовательность проведения комплексного финансово-экономического анализа деятельности предприятия соответствует требованиям современного законодатель­ства, отражает логику, экономическую сущность и взаимосвязь про­цессов, протекающих в бизнесе, позволяет решать сложные задачи управления в условиях множественности вариантов достиже­ния поставленных целей

Блок №13 Анализ финансового состояния

Рис.2.1. Блок-схема комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Остановимся более подробно на раскрытии содержания и целей каждого блока анализа.

Блок 1 «Ана­лиз макроэкономических условий функционирования предприятия» направлен, с одной стороны, на оценку экономического потен­циала региона, в котором оно работает, возможностей привлечения новых клиентов, спроса на основные виды продукции и услуг. С другой стороны, - на оценку экономической, политической, социальной ситуации в стране в целом с позиции стабильности норма­тивно-правового регулирования, устойчиво­сти развития товарных и финансовых рынков, доступности и прозрачности инфор­мации о партнерах и уровне конкуренции.

Цель первого блока анализа — определить потенциальные макро­экономические возможности, границы и направления развития дея­тельности предприятия. Воздействие макросреды на деятель­ность фирмы характеризуется множеством факторов, важнейшими из которых являются социально-демографические, экономические, при­родные, научно-технические, политические факторы, культурные тра­диции региона. В ходе комплексного анализа необходимо выделить те из них, которые оказывают на деятельность данного предприятия наиболь­шее влияние. Поскольку сама фирма в большинстве случаев не может повлиять на характер воздействия этих факторов (за исключением крупнейших системообразующих предприятий), задачей анализа является выработка рекомендаций, минимизирующих негативное воздействие факторов внешней среды.

Блок 2 «Маркетинговый анализ рынка и оценка рыночной позиции предприятия» проводится с целью определения: роли объекта анализа в экономике страны и региона (позиционирование); и принятия решения о специализации предприятия на обслуживании определенной отрасли экономики либо предоставлении ограниченного круга услуг определенному сегменту рынка.

Цель предварительной оценки внутренних результатов финансово-хозяйственной деятельности — выявление наиболее существен­ных по объему и массе прибыли (убытка) направлений бизнеса для их дальнейшего детального изучения. На этом этапе анализа оцениваются общие масштабы деятельности объекта исследования, структура ба­ланса, основные источники формирования прибыли (убытка), при ана­лизе многофилиальных предприятий определяется вклад каждого филиала в формирование результирующих показателей работы в целом. Завершается второй блок анализа общей предварительной оценкой соответствия выполняемых предприятием функций и операций тем целям и задачам, которые поставлены перед ним его акционерами, менед­жерами, контрагентами и другими связанными группами.

Показатели блока 3 «Анализ организационно-технического уровня технологий и производства», равно как и трех последую­щих блоков, оказывают значительное влияние на результаты финансово-хозяйственной де­ятельности предприятия. Предметом экономического анализа непосредственно не является техническая сторона производства, но экономические показатели изучаются в тесном взаимодействии с техникой, технологией и организацией производства, социально-экономическими условиями функционирования предприятия.

Технические условия работы предприятия, прогрессивность и непрерывная обновляемость, совершенство­вание технологий способствуют росту производительности труда персонала, скорости оборота оборотных средств, качества товаров и услуг и, как результат — росту ресурсной базы, доходов и прибылей, приро­сту капитала. Анализ организационно-технического уровня технологий и производства включает следующие основные направления: оценка организационной структуры управления, степени специализации и концентрации, анализ прогрессивности тех­нологических процессов и внедрения новых технологий, оценка уров­ня автоматизации обслуживания и расчетов, технической вооружен­ности труда рабочих и служащих.

Блок 4 «Анализ использования средств труда» предполагает оценку эффективности использования основных средств, нематериальных активов. Ввиду того что собственные основные средства некоторых современных предприятий составляют незначительный удельный вес в валюте баланса и часть фирм, особенно их филиалы, работают на арендованных оборудовании и площадях, в составе этого раздела необ­ходимо оценить эффективность использования арендованного имуще­ства. Наряду с этими направлениями ана­лиза важное значение имеют и такие, как анализ капитальных вложений и их целесообразность, ввод в действие основных фондов, внедрение новой техники. Через основные синтетические показатели состояния и использования средств труда, таких как средняя стоимость основ­ных фондов, амортизационные отчисления, арендные платежи, фондоотдача, фондоемкость, амортизациеотдача и амортизациеемкость, уста­навливается связь блока с другими блоками (см. тема 5.1)

Блок 5 «Анализ использования предметов труда» предполагает оценку эффективности использования сырья, мате­риалов. Через основные синтетические показатели состояния и использования предметов труда, таких как средняя сумма материальных затрат, материалоемкость и материалоотдача уста­навливается связь с другими блоками (см. тема 5.2)

Блок 6 «Анализ использования труда» включает показатели полно­ты и эффективности использования трудовых ресурсов, оценку резервов повышения производительности труда и влияния их мобилизации на величину прибыли (см. тема 5.3).

Эффективность исполь­зования труда персонала оказывает существенное прямое и кос­венное влияние на конечные результаты деятельности: рост профес­сионального уровня персонала и относительное снижение расходов на оплату труда путем повышения загрузки работников позволяют снизить себестоимость (прямое влияние), в то же время высо­кая квалификация и низкая текучесть кадров — залог снижения риска нарушения законодательства, а следовательно, сокращение непроизводительных расходов на упла­ту штрафных санкций (косвенное).

Эффективность использования производственных ресурсов (Блок 4, 5 и 6) проявляется в трех измерениях:

- в объеме и качестве произведенной и реализованной продукции (Блок 7),

- в величине потребления или затрат ресурсов (себестоимости продукции) (Блок 8),

- в величине примененных ресурсов, то есть авансированных для производственной

деятельности предприятия основных и оборотных средств (Блок 9),

Блок 7 «Анализ объема производства и реализации продукции» должен обеспечить пользователей информацией о важнейших результатах функционирования предприятия в сфере производства и реализации готовой продукции (см. тема 4)

Блок 8 «Анализ себестоимости товаров и услуг» по своему содержанию и решаемым задачам представляет собой основу анализа эффективности бизнеса и направлен на оценку внутренней стоимости отдельных товаров, адекватности действующих цен на продукцию и тарифов на услуги их фактической себесто­имости, оценку минимально допустимого уровня рентабельности (см. тема 6).

Блок 9 «Анализ величины, структуры и качества авансированного капитала» имеет своейцелью оценку качества, структуры, стоимости активов с учетом риска, сроки размещения средств и связанные с этим риски, доходность отдельных операций. Анализ динамики и структуры основных и оборотных средств дает возможность дать взвешенную оценку деятельности предприятия по управлению активами.

Блок 10 «Анализ прибыли и рентабельности продукции» призван обеспе­чить проведение структурного анализа доходов, расходов и прибыли предприятия по источникам их возникновения, получение результирующей оценки внутренней стоимости товаров и услуг, маржи, а так­же оценки зависимости финансовых результатов от операционных прибылей и убытков и совершения прочих внереализационных операций. Ана­лиз и оценка прибыли предприятия производятся с точки зрения источников ее формирования и направлений использования. Данный блок направлен на выявление наиболее прибыль­ных направлений бизнеса и оценку эффективности, экономической целесообразности применения на исследуемом предприятии модели перекрест­ного субсидирования, когда рентабельные виды товаров услуг, а также обслуживание прибыльных клиентов поддерживают непри­быльные направления деятельности. Рентабельность отдельных видов продукции в совокупности с такими факторами, как удельный вес данного вида товаров в общем объеме реализации, оказывают прямое воздействие на показатели рентабельности активов и капитала предприятия в целом. Вместе с тем существует обратная связь, определяющая структуру реализованной продукции: чем выше рентабельность какой-либо продукции и ниже риск ее «нереализации», тем больший удельный вес в структуре продаж должен занимать данный вид бизнеса (см. тема 9)

Блок 11 «Анализ оборачиваемости капитала» призван дать оценку деловой активности предприятия. Его результирующие показатели позволяют определить величину производственного, операционного и финансового цикла предприятия.

Блок 12 «Анализ рентабельности капитала» на­правлен на оценку общей рентабельности активов и капитала предприятия как основополагающего критерия эффективности финансово-хозяйственной деятель­ности. Анализ проводится на основе построения многофакторных моде­лей рентабельности, позволяющих выявить резервы роста исследуемых показателей.

Б лок 13 «Анализ финансово­го состояния предприятия» направлен на многофакторную оценку текущего и перспективного финансового положения предприятия, его кредитоспособ­ности, эффективности использования имеющегося и прогнозируемо­го экономического потенциала, выявление совокупности факторов и резервов укрепления финансовой устойчивости. (см. тема 8) В результате появляется возможность разработать рекомендации и план мероприятий по устранению выявленных недостатков и кор­ректировке стратегических и тактических задач. Основные показате­ли блока определяются содержанием стратегии предприятия и в общем слу­чае могут быть представлены следующей их совокупностью: прирост собственного капитала, достаточность и рентабельность капитала, об­щий уровень риска, доходность акций, ниша предприятия в различных сег­ментах рынка и другие.

Представленная блок-схема комплексного экономического анализа деятельности предприятия подтверждает системность и взаимосвязь между всеми направлениями анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Рассматривая аналитические задачи можно определить, что блоки 8 – 13 – это внешний анализ, а задачи внутреннего анализа охватывают все блоки.

Если же рассматривать структуру анализа несколько с другой стороны, в блоках 1 – 8, определены основные направления производственного анализа, а в блоках 9 – 13 - финансового анализа.

В практике обычно осуществляется разделение экономического анализа на финансовый анализ и производственный (управленческий) анализ. Причем, основной причиной такого разделения является сложившаяся на предприятиях практика разделения бухгалтерского учета, как основного источника информации для проведения экономического анализа, на финансовый и управленческий учет (табл.2.1).

Можно сделать вывод, что основной целью и итоговым показателем комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является оценка его финансового состояния в целях укрепления финансовой устойчивости и кредитоспособности

Таблица 2.1. Взаимосвязь управленческого и финансового анализа