Активные (инвестиционные) операции КБ с ценными бумагами

Инвестиции коммерческих банков в ценные бумаги носят название портфельных инвестиций.

Задача портфельного инвестирования — улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможны только при их комбинации.

Таким образом, эффективный портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого банку обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.

В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, векселя и др.).

Основная цель формирования инвестиционного портфеля может быть сформулирована как получение прибылей от роста курсовой стоимости ценных бумаг, входящих в портфель и от создания ими стабильных денежных потоков (дивидендов, процентов).

Основную роль в портфеле ценных бумаг банка занимают бумаги с невысокой доходностью, но с минимальной степенью риска и наивысшей степенью ликвидности - государственные и муниципальные бумаги. Эти бумаги играют роль резерва ликвидности - они могут быть быстро превращены в деньги (либо путем продажи, либо привлечения кредита под залог этих бумаг). Банки довольствуются низкой степенью доходности но этим бумагам именно в силу их ликвидности. Цель создания резерва ликвидности для банков имеет особое значение, поскольку значительную долю банковских ресурсов составляют краткосрочные вклады и вклады до востребования, которые могут быть изъяты их владельцами в любое время.

Основная цель формирования инвестиционного портфеля банка может быть сформулирована как обеспечение приемлемого уровня доходности при соблюдении нормативов ликвидности коммерческого банка.