Двухфакторная модель анализа рентабельности собственного капитала

Для определения влияния факторов на динамику рентабельности собственного капитала используется исходная формула расчета данного вида рентабельности (7).

Разделим элементы данной формулы на показатель выручки от продажи:

Rск = 100%*Пч/Вр*Вр/СКср, где (22)

Пч/Вр*100% = Rпр – рентабельность продаж;

Вр/СКср = Fс – коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Факторная зависимость:

Rск = Rпр*Fс. (23)

Рентабельность собственного капитала зависит от двух факторов:

- изменения рентабельности продаж;

- оборачиваемости собственного капитала.

Для факторного анализа рентабельности собственного капитала необходимы следующие данные:

- выручка от продажи продукции за предыдущий и отчетный период;

- чистая прибыль за предыдущий и отчетный период;

- среднегодовая стоимость собственного капитала за предыдущий и отчетный период;

- рентабельность продаж по чистой прибыли (Rпр) за предыдущий и отчетный период;

- коэффициент капиталоотдачи за предыдущий и отчетный период;

- рентабельность собственного капитала (Rск) за предыдущий и отчетный период;

- изменение вышеуказанных показателей в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.

Изменение уровня рентабельности происходит в результате воздействия следующих факторов:

- изменения чистой прибыли на 1 рубль реализованной продукции:

∆Rск1 = (Rпр1 – Rпр0)*Fс0. (24)

- изменение уровня капиталоотдачи:

∆Rск2 = (Fс1 – Fс0)*Rпр1. (25)

Совокупное влияние двух факторов:

∆Rск = ∆Rск1 + ∆Rск2[3]. (26)