Количественная оценка риска при вложении капитала

ЗАДАНИЕ №2

Цель:освоить практические навыки количественной оценки риска при выборе варианта вложения капитала.

Задания и последовательность выполнения лабораторной работы

С учетом исходных данных, представленных в таблицах 1-10:

1) Для проектов 1-5, в соответствии с номером события, определить значение вероятности получения определенного дохода.

2) Для проектов 1-5 рассчитать среднее ожидаемое значение дохода.

3) Выбрать из предложенных проектов №1-10 наиболее предпочтительный вариант, исходя из среднего ожидаемого значения дохода.

4) Рассчитать статистические коэффициенты как меры риска для каждого проекта

5) Выбрать наименее рискованный проект вложения капитала.

Таблица. Проекты 1-3

№	Проект 1	Проект 2	Проект 3
со- бы- тия	Получ. доход (x)	Число наблю- дений (n)	p=n/N	хi*рi	Пол уч. доход (x)	Число наблю- дений (n)	p=n/N	хi*рi	Пол уч. доход (x)	Число наблю- дений (n)	p=n/N	хi*рi
1.			0,062				0,137				0,098
2.			0,110				0,060				0,055
3.			0,031				0,107				0,109
4.			0,119				0,073				0,116
5.			0,150				0,086				0,185
6.			0,079				0,094				0,065
7.			0,097				0,142				0,073
8.			0,132				0,073				0,087
9.			0,066				0,120				0,058
10.			0,154				0,107				0,153
		N=227		=572		N=233		=671		N=275		=646

Таблица. Проекты 4,5

№ со- бы- тия	Проект 4	Проект 5
Получ. доход (x)	Число наблюдений (n)	p=n/N	хi*рi	Получ. доход (x)	Число наблюдений (n)	p=n/N	хi*рi
1.			0,077				0,073
2.			0,106				0,097
3.			0,174				0,081
4.			0,047				0,060
5.			0,145				0,181
6.			0,128				0,129
7.			0,064				0,121
8.			0,111				0,085
9.			0,085				0,065
10.			0,064				0,109
		N=235		=565		N=248		=562

Таблица. Проекты 6-10

№ про-екта	Величина дохода	Вероятность получения дохода
Среднеожидаемая	Макси-мальная	Мини-мальная	Максима-льного	Минима-льного
				0,14	0,36
				0,4	0,2
				0,17	0,27
				0,25	0,14
				0,32	0,24

p= n/N

В первом проекте вероятность получения первого события равна:

p₁= = 0,062

Вероятность получения второго события равна:

p₂= = 0,11

и т.д.

, где – среднее ожидаемое значение дохода;

-- абсолютное значение i-го дохода;

-- вероятность получения i-го дохода;

n - число случаев наблюдения.

Для первого проекта среднее ожидаемое значение дохода равно:

= 10+62+22+29+57+67+107+106+64+49= 572

3) Исходя из среднего ожидаемого значения дохода, наиболее предпочтительным вариантом является проект №8, так как у него самая большая среднеожидаемая величина дохода.

4) Дисперсия представляет собой среднее взвешенное из квадратов отклонений действительных значений дохода от среднего ожидаемого результата и рассчитывается по формуле:

Среднее квадратичное отклонение определяется по формуле:

Коэффициент вариации:

№	Проект 1
со-бы-тия	Получ. доход (x)	Число наблюдений	p	хi*рi	(хi -)2	(хi -)2* p
1.			0,062
2.			0,110
3.			0,031
4.			0,119
5.			0,150
6.			0,079
7.			0,097
8.			0,132
9.			0,066
10.			0,154
		N				G2	G	V
								52,2%

Таблица.

№	Проект 2
со-бы-тия	Получ. доход (x)	Число наблюдений	p	хi*рi	(хi -)2	(хi -)2* p
1.			0,137
2.			0,060
3.			0,107
4.			0,073
5.			0,086
6.			0,094
7.			0,142
8.			0,073
9.			0,120
10.			0,107
		N				G2	G	V
							215,7	32,1%

Таблица.

№	Проект 3
со-бы-тия	Получ. доход (x)	Число наблюдений	p	хi*рi	(хi -)2	(хi -)2* p
1.			0,098
2.			0,055			0,905
3.			0,109
4.			0,116
5.			0,185
6.			0,065
7.			0,073
8.			0,087
9.			0,058
10.			0,153
		N				G2	G	V
							196,3	30,4%

Таблица.

№	Проект 4
со-бы-тия	Получ. доход (x)	Число наблюдений	p	хi*рi	(хi -)2	(хi -)2* p
1.			0,077
2.			0,106
3.			0,174
4.			0,047
5.			0,145
6.			0,128
7.			0,064
8.			0,111
9.			0,085
10.			0,064
		N				G2	G	V
							240,5	42,6%

Таблица.

№	Проект 5
со-бы-тия	Получ. доход (x)	Число наблюдений	p	хi*рi	(хi -)2	(хi -)2* p
1.			0,073
2.			0,097
3.			0,081
4.			0,060
5.			0,181
6.			0,129
7.			0,121
8.			0,085
9.			0,065
10.			0,109
		N				G2	G	V
							301,8	53,8%

, где - вероятность получения максимального и минимального дохода; - максимальная, минимальная величина дохода;

-- средняя ожидаемая величина дохода.

Таблица.

№ про-екта	Величина дохода	Вероятность получения дохода
Среднеожидаемая ()	Макси-мальная ()	Мини-мальная ()	Максима-льного ()	Минима-льного ()	G2	G	V (%)
				0,14	0,36		211,9	39,3
				0,4	0,2		235,7	38,0
				0,17	0,27		345,5	44,3
				0,25	0,14	20776,5	144,1	25,7
				0,32	0,24		289,9	41,4

Для того, чтобы выбрать наименее рискованный проект вложения капитала, необходимо сравнить коэффициенты вариации. Чем выше коэффициент вариации, тем выше степень риска.

Наименее рискованный проект №8.

Задание № 5

использование операционного анализа для оценки