Мероприятия, повышающие эффективность финансовой политики предприятий

Разработка путей совершенствования финансовой политики должна включать следующие основные звенья:

1) разработку оптимальной концепции управления финансовыми (денежными) потоками предприятия, обеспечивающую сочетание высокой доходности и защиты от коммерческих рисков;

2) выявление основных направлений использования финансовых ресурсов на текущий период и на ближайшую перспективу (год и более длительный период). При этом учитываются возможности развития производственно-торговой деятельности. Состояние макроэкономической конъюнктуры (налогообложение, учетная ставка банковского процента, нормы амортизационных отчислений по основным фондам и др.);

3) осуществление практических действий, направленных на достижение поставленных целей (финансовый анализ и контроль, выбор способ финансирования предприятия, оценка реальных инвестиционных проектов и финансовых активов и т.д.).

Единство трех ключевых звеньев определяет содержание финансовой политики, стратегическими задачами которой являются:

а) максимизация прибыли как источника экономического роста;

б) оптимизация структуры и стоимости капитала, обеспечение финансовой устойчивости и деловой активности предприятия;

в) достижение финансовой открытости предприятия для инвесторов и кредиторов;

г) использование рыночных механизмов привлечения капитала с помощью финансового лизинга, проектного финансирования;

При разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникают проблемы гармонизации развития интересов предприятия, наличия достаточного объема денежных ресурсов и сохранения высокой платежеспособности.

Финансовая политика предприятия разрабатывается в соответствии с глобальными задачами социально-экономической стратегии предприятия. В процессе ее разработки прогнозируются основные тенденции развития финансов, формируется концепция использования, намечаются принципы финансовых отношений с государством (налоговая политика) и партнерами (поставщиками, покупателями, кредиторами, инвесторами, страховщиками и др.).

На предприятии платежеспособность оценивается как хорошая, т.к. наблюдается умение менеджеров управлять активами, дебиторской задолженностью, а также умение легко адоптироваться в сложившихся условиях хозяйствования.

Оборачиваемость дебиторской задолженности 51 день ниже, чем оборачиваемость кредиторской задолженности 66 дней, соответственно, “дни дебиторов составляют меньше, чем “дни кредиторов”, что свидетельствует об использовании “чужих” средств предприятием в собственных целях.

К негативным относятся:

Баланс предприятия нельзя признать абсолютно ликвидным, т.к. в данном случае не выполняется первое критериальное соотношение (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных пассивов;

На предприятии операционный цикл составляет 238 дней, капитал успевает оборачиваться только 1,5 раза в год. Необходимо минимизировать операционный цикл внедряя новую технологию, оборудование. На данном предприятии большой операционный цикл связан со спецификой деятельности.

Анализируя таблицу можно сделать следующие выводы:

Выручка на ООО «Мигон» за 2010-2012г выросла на 35,1%, оборотные средства увеличились на 96,1%.

Таблица 5 - Диагностика текущих потребностей, собственных оборотных средств и денежных оборотных средств

№ п/п	Наименование	тыс.руб.	тыс.руб.	тыс.руб.	Индекс роста
	Выручка от продаж				1,351
	Оборотные средства				1,961
	Текущая финансовая потребность ТФП	424,301	519,469	826,015	1,947
	Собственные оборотные средства СОС	267,043	388,442	714,525	2,676
	Финансирование ДС	-157,258	-131,027	-111,49	0,709
	ТФП/Выручка	0,331	0,417	0,479	1,447
	СОС/Текущие активы	0,456	0,478	0,623	1,366

На протяжении анализируемого периода на ООО «Мигон» текущая финансовая потребность положительна и наблюдается тенденция роста. Данная ситуация является негативным фактором.

Собственные оборотные средства на ООО «Мигон» в 2012 году выросли на 167,6%. что является положительным фактором работы предприятия.

Индекс роста отношения текущих финансовых потребностей к выручке в 2012 году составил 44,7%. Это означает то, чтобы получить 1 рубль выручки ООО «Мигон» приходиться привлекать 144,7 коп. текущих финансовых потребностей.

По результатам финансового анализа ООО «Мигон» 2010-2012гг выявлены негативные тенденции снижения финансовой устойчивости.

Таблица 6 – Диагностика ТФП

Наименование	2012г.	Темпы роста %	Разы
ТФП (+)	826,015	94,7	1,9
СОС (+)	714,525	167,6	2,7
ДС (-)	111,49	70,9	0,7

1 В течение трех лет предприятие генерирует положительное текущие финансовые потребности потому, что накопленные предприятием не денежные средства (запасы и задолженности дебиторов) не покрываются кредиторской задолженностью.

В 2012 году текущие финансовые потребности составило 826,015 тыс. руб. причем темп роста за три года составил 94,7%.

Увеличение текущих финансовых потребностей в 1,9 раза существенно снижают финансовую устойчивость ООО «Мигон».

2 В течение последних трех лет предприятие располагает чистым оборотным капиталом, т.е. перманентный капитал значительно превышают внеоборотные активы предприятия.

В 2012 году собственные оборотные средства составил 714,525 тыс. руб. причем темп роста собственных оборотных средств за 3 года составил 167,6%.

3 Сопоставляя и сравнивая текущие финансовые потребности и собственные оборотные средства приходится констатировать, что ежегодно генерируется дефицит источников финансирования который можно компенсировать краткосрочными банковскими заимствованиями.

В 2012 году дефицит финансового источника денежных средств составил 111,49 тыс.руб., темп роста (70,9%).

Данные обстоятельства определяют конфигурацию финансового коромысла, характеризующие ситуацию сложившуюся в 2012 году