Тема 13 доходы, расходы и прибыль фирмы 3 страница

Модель (13.1) имеет очевидную интерпретацию: положительная разница озна­чает бухгалтерскую прибыль, отрицательная — бухгалтерский убыток. Наращение видов и сумм доходов фирмы способствует росту прибыли; расходы (затраты), на­против, уменьшают ее. Информация о структуре доходов и расходов (затрат) и способах их оптимизации рассматривается как внутрифирменная, конфиденциаль­ная, однако укрупненные элементы совокупных доходов и затрат являются обще­доступными и приводятся в типовой бухгалтерской форме «Отчет о прибылях и убытках». Данный отчет являет собой табличное представление жестко детерми­нированной факторной модели (13.1). Из приведенной формулы можно сделать

очевидный вывод: принимая во внимание ту или иную комбинацию доходов и расходов, можно формировать различные показатели прибыли. При расчете при­были в рамках бухгалтерского подхода ключевым является бухгалтерский прин­цип соотнесения доходов с расходами, эти доходы обусловившими; иными слова­ми, включаемые в модель (13.1) очередные виды доходов и расходов должны быть логически сопоставимыми и взаимообусловленными (подробнее о постулатах и принципах см. в работе [Ковалев. 2004, с. 166—182]).

выделенные в модели (13.1), являются регули­руемыми со стороны управленческого персонала. Особенно это относится к факто­ру «затраты»; именно этим объясняется то, что затраты (издержки) производства и обращения, выступая одним из основных факторов прибыли, безусловно находят­ся под пристальным вниманием и контролем руководства предприятия. Говоря о регулируемости. мы имеем в виду варьирование величиной показателя, И здесь факторы существенно разнятся. Так, величину доходов от основной деятельности определяет рынок, а потому наращивать доходную часть в модели (13.1) можно лишь путем расширения объемов производства и продаж, а также управления структурой производства. Тем не менее доходной частью варьи­руют, хотя и незначительно (вспомним об упоминавшихся выше двух видах вы­ручки — брутто и нетто). Второе слагаемое в формуле (13.1) наиболее динамично; величина затрат поддается ощутимому регулированию со стороны фирмы

.

Градация затрат и доходов, определяющая множественность показателей при­были, не случайна. Обособление того или иного показателя обусловлено, в част­ности, тем обстоятельством, что в деятельности фирмы, в том числе в распределе­нии генерируемого ею валового дохода, прямо или косвенно принимают участие разные группы лиц, имеющих отношение к данной фирме; их интересы не обяза­тельно совпадают, по крайней мере не являются идентичными. Именно этим не­совпадением определяется множественность показателя «прибыль».

В наиболее общем виде можно сформировать пять обособленных групп лиц, интересы которых прямо или косвенно затрагиваются в ходе формирования ко­нечного финансового результата. К первой группе относятся собственники пред­приятия, т. е. лица, предоставившие собственные финансовые ресурсы при созда­нии предприятия. Во вторую группу входят лендеры, т. е. лица, предоставляющие фирме свой капитал на долгосрочной основе, на время и за плату. Собственники и лендеры обобщенно характеризуются как инвесторы; именно их капитал значим для фирмы в стратегическом аспекте, поскольку создает основу для формирова­ния ее общего имущественного потенциала. Этот капитал имеет две оценки — ба­лансовую (итог разделов III и IV отчетного баланса) и рыночную (совокупная стоимость долевых и долговых ценных бумаг, обращающихся на рынке). Особен­но важна последняя оценка, дающая представление о так называемой совокупной рыночной стоимости фирмы; именно эта оценка используется в классических по­строениях Ф. Модильяни и М. Миллера по теории структуры капитала.

Третья группа представлена управленческим персоналом предприятия, т. е. ли­цами. осуществляющими непосредственное руководство деятельностью предпри­ятия. От деятельности указанных лиц во многом зависит величина конечного фи­нансового результата. К четвертой группе относится государство в лице представ­ляющих его налоговых органов, рассматривающих финансовый результат как базу для налогообложения. Наконец, пятая группа лиц представлена контрагентами предприятия, которые предоставляют свои финансовые ресурсы предприятию на срочной, возвратной и платной основе.

Для каждой из выделенных групп лиц с той или иной степенью условности несложно идентифицировать наиболее приоритетный для нее результатный показа­тель, в качестве которого будет выступать один из показателей прибыли (рис. 13.2). Логика такой идентификации очевидна и может быть описана следующим образом.

С формальных позиций можно считать, что после получения фирмой совокуп- _% ного дохода (т. е. валовых поступлений) начинается его распределение, причем ка­ждое из упомянутых выше лиц должно получить свою долю из общей суммы. Ал­горитм распределения совокупного дохода фирмы описан следующим образом. Полученный доход (основа его — выручка от продажи готовой продукции) после­довательно расходуется: (а) на покрытие материальных затрат и затрат труда (ин­тересы менеджеров и кредиторов); (б) покрытие процентов за используемые фи­нансовые ресурсы (интересы лендеров); (в) покрытие налогов и других обязатель­ных платежей (интересы государства в лице налоговых органов) и (г) дальнейшее распределение остатка (интересы собственников и топ-менеджеров фирмы) (под- [ робнее см.: [Ковалев, 2001)).

Очевидно, что с позиции различных групп лиц в ходе распределения совокупного дохода имеют неодинаковое значение соответствующие процедуры изъятиятех или иных расходов из валовых поступлений, приводящие к появлению очередного промежуточного результатного показателя. Например, с позиции руководя щего персонала предприятия основной интерес представляют общий объем поступлений в фирму, а также реинвестированная прибыль. Чем больше значения данных показателей, тем большим объемом ресурсов могут распоряжаться менеджеры в интересах собственников.

В свою очередь, для категории лиц, временно предоставивших предприятию финансовые ресурсы на долгосрочной основе (т. е. лендеров), наибольшее значе­ние получает величина прибыли до вычета процентов и налогов (Earnings Before Interest and Taxes, EBIT), так как именно эта величина служит впоследствии ис­точником, за счет которого предприятие выплачивает займодавцам регулярное вознаграждение (например, проценты). Указанную категорию прибыли можно оп­ределить как разность суммы валовых поступлений и всех затрат (расходов), имеющих отношение к основной деятельности фирмы (рис. 13.3), В англоязычной литературе эту прибыль называют также операционной (Operating Income). Пока­затель прибыли до вычета процентов и налогов имеет исключительно важное значение в финансовом менеджменте, поскольку эта прибыль является источником покрытия постоянных финансовых расходов (проценты по кредитам и займам и лизинговые платежи), являющихся долгосрочным видом расходов, которые фирме необходимо нести при любых обстоятельствах, несмотря на складывающееся фи­нансовое положение, возможные спады в объемах реализации и др.

Показатель операционной прибыли является знаковым в том смысле, что именно эта прибыль распределяется между основными заинтересованными лицами — собственниками, лендерами, государством (рис. 13.4). С позиции государст­ва основным представляющим интерес финансовым показателем является налого­облагаемая прибыль (Taxable Income). Этот показатель формально представлен на рис. 13.4 как разность операционной прибыли и постоянных финансовых расходов. Однако требования налогового законодательства и бухгалтерских регулятивов в отношении списания расходов на затраты при выведении финансового ре­зультата не обязательно совпадают. Так, в России налогооблагаемая прибыль формируется в соответствии с Налоговым кодексом РФ, а различные виды бухгалтерской прибыли исчисляются в соответствии с упоминавшимися выше ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99 (подобное расхождение не является чисто российской спецификой)¹.

Рис. 13.2. Общая схема формирования и распределения валовых поступлений фирмы

Наконец, для категории «собственник» существует несколько показателей прибыли, среди которых наибольший интерес представляет чистая прибыль как конечный финансовый результат, численно отражающий прирост капитала собственников за отчетный период по данным учета. Она рассчитывается как разница

На практике обычно пытаются одновременно воспользоваться преимуществами и бухгалтерских, и налоговых регулятивов. Так, ускоренная амортизация основных средств позволяет уменьшить (в первые годы) налог на прибыль, но одновременно предполагает демонстрирование относительно меньшей прибыли, тогда как равномерная амортизация имеет обратный эффект. Поэтому прибыль, как правило, исчисляется по бухгалтерским регулятивам. разрешающим применение рав­номерной амортизации, а налог на прибыль — по налоговым, разрешающим применение ускоренной амортизации (т.е. в крупных фирмах, как правило, применяют несколько схем амортизации). Эм> приводит к формированию так называемых отложенных налоговых обязательств, т.е. к получении бесплатного налогового кредита or государства. Подробнее см.: (Калинина и др.; Ковалев, Ко­валев Вит. 2005, с. 293—300J.

Рис. 13.3. Факторы формирования операционной прибыли

между всеми доходами и всеми затратами (расходами) фирмы, относящимися к отчетному периоду. Как показано на рис. 13.4, чистая прибыль поддается дальнейшей градации, позволяющей учесть интересы собственников, с одной стороны, и фирмы и ее топ-менеджеров, с другой стороны.

На рис. 13.2 в явном виде не были представлены интересы управленческого персонала (строго говоря, здесь следовало бы говорить о всех работниках фирмы, однако очевидно, что именно топ-менеджеры играют ключевую роль в формировании текущей политики фирмы в отношении затрат и финансовых результатов) и контрагентов. Интересы топ-менеджеров выражают различные результатные индикаторы, в том числе показатель чистой прибыли, за счет которой могут формироваться специальные источники финансирования: фонды поощрения, пенсионные фонды, фонды, предназначенные для реализации программ наделения акциями фирмы ее работников, и др. То же относится к контрагентам фирмы; их интересы с формальных позиций представлены устойчивостью прибыльной работы фирмы, так как это позволяет надеяться на стабильность бизнес-отношений с нею."

Рис. 13.4. Схема формирования показателей прибыли в соответствии с интересами ключевых лиц, имеющих отношение к фирме

Итак, мы привели общую характеристику наиболее значимых показателей прибыли, формируемых в системах бухгалтерского и налогового учета^[14]. Однако существуют и другие показатели прибыли. В частности, в системах управленческого учета^[15] и внутрифирменного финансового менеджмента исключительно важное значение имеют показатели валовой маржи и маржинальной прибыли (алгоритмы их исчисления несложно составить на основе рис. 13.3).

Следует подчеркнуть, что на рис. 13.3 и 13.4 схематично представлена лишь логика формирования показателей прибыли, причем в соответствии с международной практикой (МСФО). Что касается техники расчета конкретных индикаторов, то она определяется налоговыми и бухгалтерскими регулятивами.

Роль упомянутых выше групп заинтересованных лиц в распределении валовых постунлений не одинакова. Ключевую роль в формировании валовых поступлений и oперационной прибыли играют топ-менеджеры фирмы, тогда как ее распределение контролируется, в основном, государством в лице налоговых органов и собственником, которые делят между собой остаток суммы валовых поступлений на заключительном этапе ее распределения. Делается это следующим образом: государство забирает часть распределяемого остатка в виде налога на прибыль и суммы штрафов и пеней по нало­гам и сборам, а оставшаяся часть делится собственником по следующим направлениям:

(1) формирование резервов, предусмотренных законодательством; (2) формирование резервов и фондов в соответствии с учредительными документами; (3) начисление ди­видендов; (4) оставление раскассированного остатка в виде нераспределенной при­были (т. е. в виде обезличенного источника финансирования).

На конечном этапе распределения совокупных доходов хозяйствующего субъекта возникает два ключевых показателя прибыли: налогооблагаемая прибыль как прибыль, являющаяся базой для исчисления налога на прибыль и служащая источником налога на прибыль и штрафов по налогам, и чистая прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятия за отчетный период, который остается в распоряжении собственника.

С формальных позиций чистую прибыль можно определить как прирост капитала собственников по данным учета, распределение которого (т. е. прироста) находится в компетенции собственников данного предприятия, за исключением некоторых ограничений для ряда организационно-правовых форм (имеются в виду АО). Чистая прибыль — это конечный результат, т.е. результат после признания всех затрат. Так, в МСФО-8 «Чистая прибыль или убыток за период...» приведен алгоритм составления отчета о прибылях и убытках, из которого следует, что чис-

тая прибыль является конечным финансовым результатом после начисления на­лога на прибыль. В словаре Паркера указано, что «чистая прибыль — это превы­шение доходов над затратами» [Parker]; отсюда следует очевидное утверждение о том, что с позиции собственников (да и предприятия тоже) налог на прибыль трактуется как затраты.

Определенная свобода в выборе оценок статьи «Затраты», принимаемых во внимание при исчислении прибыли, обусловливает достаточно высокую динамичность этого показателя. Предположим, что приобретен и капитализирован некоторый актив (например, станок, сырье, полуфабрикаты). По истечении отчетного периода некоторая величина капитализированных расходов будет отнесена на затраты отчетного периода и формировать то или иное значение прибыли. Очевидно, что задавая то или иное распределение списания единовременных расходов на затраты по смежным периодам, можно управлять прибылью в этих периодах. Это достигается путем применения различных схем амортизации и оценки запасов, списываемых на себестоимость. Иными словами, значение прибыли управляемо.

В развитие сюжета об управляемости значением прибыли целесообразно упомянуть о проблеме соотнесения прибыли в долго- и краткосрочном аспектах. Здесь имеется в виду, в основном, позиция фирмы и ее собственников в отношении дивидендной и инвестиционной политик — пустить всю текущую прибыль на выплату дивидендов или реинвестировать ее в деятельность фирмы в надежде по­лучить более высокий суммарный доход; использовать текущую прибыль на рас­ширение действующих мощностей, возможно, с невысокой, но стабильной рента­бельностью или вложить ее в рисковые инвестиции. Единой универсальной реко­мендации здесь нет, но топ-менеджеры и собственники ориентируются на получе­ние прибыли в долгосрочном аспекте; по словам М. Альбера, «как слишком высокий налог убивает налог, так чрезмерная погоня за сегодняшней прибылью наносит вред прибыли завтрашней» [Альбер, с. 87].

Весьма любопытен вопрос о взаимоотношениях в триаде {собственник — го­сударство — менеджмент) на финальном этапе формирования конечного фи­нансового результата. Государство, создающее условия для ведения бизнеса, а так­же призванное решать общегосударственные и социальные задачи, претендует на часть доходов хозяйствующего субъекта, устанавливая определенную систему на­логообложения. Таким образом, с формальных позиций налогооблагаемой прибы­лью распоряжаются «совместно» собственник и государство, оказывающее давле­ние на собственника через фискальное органы. Однако практика показывает, что упомянутая совместность носит условный характер: именно при расчете причи­тающегося государству налога на прибыль, как правило, и возникают проблемы. Известный американский экономист И. Гриффитс заметил в этой связи: «Все компании совершают махинации с прибылью... Всякий стоящий бухгалтер подтвердит, что это не голословное заявление» (см.: [Мэтьюс, Перера, с. 457]). Поэтому можно сделать очевидный вывод: прибыль, показанная в отчетности, — это всегда творение топ-менеджеров и бухгалтеров фирмы. Не случайно представите­лями англо-американской бухгалтерской школы при разработке теории бухгалтер­ского учета в контексте агентской теории было введено понятие креативного учета^[16], в контексте которого обсуждается и проблема достоверности конечного финансового результата.

Регулирование величиной отчислений от прибыли в пользу государства есть процедура неизбежная в силу как минимум двух обстоятельств. Во-первых, в со­временной архисложной экономико-правовой среде практически невозможно по­строить безупречную и внутренне непротиворечивую систему налогообложения, а потому у любого предпринимателя возникает желание оптимизировать свою налоговую нагрузку. Во-вторых, доля бизнесменов, намеревающихся абсолютно честно строить взаимоотношения с фискальными органами, к сожалению, весьма далека от 100%. В США для характеристики этих обстоятельств используют два специальных термина «stax avoidance» и «tax evasion», имеющие одинаковый лингвистический перевод — уклонение от налогов, но отличающиеся смысловым содержанием. Первый термин означает совокупность методов минимизации налоговых платежей в рамках закона, второй — незаконное уклонение от уплаты налогов путем искусственного занижения доходов или включения в расчет несуществующих расходов. Нечто подобное имеет место в России, где доля формально убыточных предприятий стабильно высока. По данным государственной статистики, в период 1996—2003 гг. удельный вес убыточных организаций в процентах от обще­го числа организаций составил в среднем 45% (минимальное значение — 37,9% в 2001 г.; максимальное значение — 53,2% в 1998 г.; в 2003 г. этот показатель был равен 43%) [Российский статистический ежегодник, с. 589]. Не исключено, что если бы налог на прибыль был отменен, многие хронически убыточные предприятия «вдруг» моментально стали бы прибыльными (подробнее эта проблема анализируется в [Ковалев, 2004, с. 273—277]).

Что касается чистой прибыли, то формально считается, что собственник имеет исключительное право распоряжаться ею (формировать за счет ее какие-то фонды, направлять на выплату дивидендов и др.). Однако и здесь есть определенные тонкости, в том числе в контексте российской экономико-правовой среды. Дело в том, что отечественное законодательство вмешивается в процесс распределения чистой прибыли. Так, для АО вводится обязательное требование о перечислении части чистой прибыли в резервный капитал (фонд), являющийся гарантией инте­ресов сторонних лиц (кредиторов). Иными словами, исключительность права соб­ственника в отношении распоряжения чистой прибылью поколеблена; он полностью свободен в распоряжении лишь частью чистой прибыли, оставшейся после отчисления в резервный капитал.

Итак, начисление налогов, обязательных сборов, штрафов по налогам, а также формирование резервного капитала является обязанностью предприятия. Собственник ни при каких обстоятельствах не может отказаться от осуществления этих операций, в то время как, например, от формирования фонда накопления или на­числения дивидендов он отказаться в той или иной степени может.

Безусловно, между начислением налога на прибыль и отчислениями в резерв­ный капитал громадная разница: платеж в погашение задолженности по налогу со­провождается уменьшением активов предприятия (отток средств), тогда как от­числения в резервный капитал подобным уменьшением не сопровождаются, сред­ства из предприятия не выбывают, их стоимостная оценка увеличивает капитал собственников. Подразумевается, что сумма, потенциально доступная к формиро­ванию «фонда дивидендов», уменьшается (т, е. не всю заработанную прибыль можно использовать на выплату дивидендов).

Чистую прибыль, оставшуюся после отчисления в резервный капитал, можно назвать как прибыль, доступную к немедленному распределению среди собственни­ков (они могут изъять ее в полном объеме в виде дивидендов, причем не только ее, но и нераспределенную прибыль прошлых лет). Именно этой прибылью собствен­ник может распоряжаться в полном объеме и по своему у смотрению. Наконец, именно с этим показателем ирибыли напрямую связана нераспределенная прибыль.

Решение о том, на какие цели использовать полученную за отчетный период прибыль (обычно речь идет о головой прибыли), находится исключительно в ком-_% нетенции собственников (акционеров) фирмы, которые распределяют прибыль на своем годовом собрании. Эта процедура находит отражение в отчетности; ири этом следует помнить, что в зависимости от того, какой баланс анализируется, со­держательное наполнение и интерпретация балансовой статьи «Нераспределенная прибыль» могут быть различными. Если годовой баланс составлен до собрания акционеров, го в статье «Нераспределенная прибыль отчетного года» (в случае ее обособления) будет приведена вся чистая прибыль, полученная за истекший год. Если годовой баланс составлен сразу же после собрания акционеров, то в статье «Нераспределенная прибыль отчетного года» будет приведена лишь та часть чис­той прибыли, которая осталась нераспределенной; другая ее часть будет представ­лена в неявном виде в других балансовых статьях (например, «Резервный капи­тал», «Задолженность участникам по выплате доходов»). Обычно говорят о рас­пределении прибыли отчетного периода, хотя, строго говоря, действующими нор­мативными документами предусмотрено, чго отчисления в фонды и резервы могут делаться после присоединения прибыли отчетного года к нераспределенной прибыли прошлых лет.

Что касается западной практики, то там термин «Retained Earnings» («нерас­пределенная прибыль») относится ко всей прибыли, оставшейся после начисления дивидендов. Формирование фондов и резервов рассматривается как внутреннее дело фирмы, не обязательно афишируемое в публичной отчетности. Если подоб­ные фонды за счет прибыли создаются, то они могут демонстрироваться в анали­тических расшифровках и примечаниях к основным отчетным формам.

Рассматривая данный показатель прибыли, следует также дать характеристику часто встречающемуся в экономической литературе термину «прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия». Это устаревший термин, по инерции перешедший в рыночную экономику. Дело в том, что чистая прибыль зарабатывается предприяти­ем, но право ее распределения (распоряжения) принадлежит собственнику, это его суверенное право. Отсюда следует с очевидностью, что в современной экономико-правовой среде само понятие экономической категории «прибыль, ос­тающаяся в распоряжении предприятия» весьма двусмысленно. В принципе, оно верно лишь в том смысле, что собственники могут оставить неизъятой на собствен­ные нужды часть прибыли отчетного года в виде так называемой нераспределенной прибыли и созданных за счет прибыли фондов и резервов, которые являются целе­выми (в случае создания фонда) или обезличенными (в случае нераспределенной прибыли) источниками покрытия (т.е. финансирования) тех или иных активов предприятия. В этом случае право распоряжения неизъятой прибылью со стороны предприятия можно видеть лишь в том, что состав активов, условно финансируе­мых за счет нераспределенной прибыли, определяется руководством предприятия исходя из производственно-коммерческой целесообразности. Поэтому, строго гово­ря, воплощение в жизнь права распоряжаться прибылью, которое подразумевается в понятии «прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия», относится не к пассивной стороне, а исключительно к активной стороне баланса. В частности, ру­ководство предприятия не имеет права «раскассировать» источник «нераспределен­ная прибыль» на ряд других источников, равно как и использовать созданные за счет ирибыли фонды и резервы на непредусмотренные цели.

Наконец, для собственника предприятия (фактического или потенциального) помимо чистой прибыли представляют интерес иные виды ирибыли, служащие в большей степени для аналитических целей. Упомянем без комментариев о трех из них.

Первый — это прибыль на акцию (Earnings per Share, EPS) как одна из ключе­вых характеристик эффективности работы фирмы, с позиции ее акционеров, рас- считываемая соотнесением чистой прибыли, доступной к распределению среди держателей обыкновенных акций, к средневзвешенному числу этих акций. Имен­но этот показатель в значительной степени влияет на рыночную цену акций, по­скольку он рассчитан на широкую публику — владельцев обыкновенных акций. Рост этого показателя или по крайней мере отсутствие негативной тенденции спо­собствуют увеличению операций с ценными бумагами данной компании, повыше­нию ее инвестиционной привлекательности. Необходимо подчеркнуть, что повы­шение цены находящихся в обращении акций компании, естественно, не приносит непосредственного дохода эмитенту, вместе с тем этот процесс сопровождается косвенными доходами, например растет доход от капитализации, что стимулирует действующих акционеров к реинвестированию прибыли в активы компании, воз­растает резервный заемный потенциал компании, становится возможным разме­щать вновь эмитируемые ценные бумаги на более выгодной основе. В зависимости от алгоритма расчета возможны два варианта прибыли на акцию: базовая и раз­водненная.

Второй вид — это базовая прибыль на акцию, представляющая собой величину чистой прибыли фирмы, доступной к распределению среди держателей обыкно­венных акций, деленной на фактическое средневзвешенное число этих акций в об­ращении в течение отчетного периода (т. е. число эмитированных акций, за выче­том акций, выкупленных у акционеров).

Третий вид — это разводненная прибыль на акцию, рассчитываемая после про­цедуры разводнения, под которой понимается корректировка чистой прибыли и числа обыкновенных акций в случае конвертации всех конвертируемых ценных бумаг общества в обыкновенные акции и (или) исполнения всех договоров куп­ли-продажи собственных акций по цене ниже их рыночной стоимости.

13.4. Управление прибыльностью и рентабельностью

13.4.1. Управление прибыльностью

Прибыльность понимается как возможность и способность бизнеса «делать прибыль». Поскольку показателей прибыли много, рассуждения ведутся прежде всего с позиции собственников фирмы, играющих ключевую роль в судьбе бизне­са. Для них базовой результатной характеристикой является чистая прибыль; именно этот показатель рассматривается ими как один из основных критериев ус­пешности функционирования фирмы. Чистая прибыль — это разность доходов и расходов, понимаемых в обобщенном смысле. Отсюда с очевидностью следует, что соответствующий комплекс процедур оценки и управления прибыльностью подра­зумевает такие воздействия на факторы финансово-хозяйственной деятельности, которые способствовали бы повышению доходов и снижению расходов.

В рамках повышения доходов должны проводиться оценка, анализ и планиро­вание выполнения плановых заданий и динамики продаж в различных разрезах, ритмичности производства и продаж, достаточности и эффективности диверсифи­кации производственной деятельности, эффективности ценовой политики, влия­ния различных факторов (фондовооруженности, загруженности производственных мощностей, сменности, ценовой политики, кадрового состава и др.) на изменение величины продаж, сезонности производства и продаж, критического объема про­изводства (продаж) по видам продукции и подразделениям и т. п. Результаты планово-аналитических расчетов обычно оформляются в виде таблиц, содержащих плановые (базисные) и фактические (ожидаемые) значения объемов производства и продаж и отклонения от них в натуральных и стоимостных показателях, а также в процентах.

Поиск и мобилизация факторов повышения доходов находятся в компетенции высшего руководства компании, а также ее маркетинговой службы. Роль финансо­вой службы сводится, в основном, к обоснованию разумной ценовой политики, оценке целесообразности и экономической эффективности нового источника дохо­дов, контролю за соблюдением внутренних ориентиров по показателям рентабель­ности в отношении действующих и новых производств.

Вторая задача — снижение расходов (затрат) — подразумевает оценку, анализ, планирование и контроль за исполнением плановых заданий по месту возникнове­ния и виду расходов (затрат), а также поиск резервов обоснованного снижения се­бестоимости продукции¹. Общеизвестен тезис: «Затраты никогда нельзя оставлять без присмотра, иначе они имеют тенденцию к необоснованному росту».

Управление расходами (затратами) в контексте идеологии центров ответст­венности. Плановые задания в отношении затрат могут устанавливаться в различ­ных разрезах. Один из наиболее важных — контроль затрат как элемент системы управления по центрам ответственности. Под центром ответственности (Responsibility Center) понимается подразделение хозяйствующего субъекта, руко­водство которого наделено определенными ресурсами и полномочиями, достаточ­ными для выполнения установленных плановых заданий. При этом:

• вышестоящим руководством определяются один или несколько базовых (системообразующих) критериев и устанавливаются их плановые значения: