Виды операций встречной торговли

Полная компенсация предусматривает 100%-ный обмен то­варами. Компенсационная закупка равна или превышает по стоимости экспортную поставку.

При частичной компенсации предполагается, что одна часть экспорта компенсируется закупкой товаров в стране импорте­ра, а другая — оплачивается в денежной форме.

Основными разновидностями встречных закупок являют­ся параллельные сделки, сделки «оффсет», а также треуголь­ные компенсации. Все они могут быть взаимосвязаны с согла­шениями о передаче финансовых обязательств.

Параллельные сделки сопровождаются тремя контрактами: 1) на экспорт товаров и их оплату; 2) на контрзакупку и ее опла­ту; 3) базовое соглашение. Последнее взаимоувязывает догово­ры на экспорт и импорт, так как содержит обязательства экс­портера закупать в течение определенного периода (2—5 лет) товары у импортера на сумму, полностью или частично эквива­лентную стоимости экспортируемых им товаров.

Отличительная особенность сделок «оффсет» (от англ. off­set — возмещать, компенсировать) заключается в том, что встречные обязательства юридически не оформляются. Они яв­ляются «джентльменским соглашением» в отношении встреч­ной поставки, когда экспортер согласен закупить в стране им­портера товары в неустановленном количестве, которое по стои­мости часто значительно превышает экспортную поставку.

Сделки «оффсет» используются в особой сфере. Как прави­ло, они связаны с правительственными программами закупок военной техники, самолетов, оборудования для атомных элект­ростанций и т.д.

Треугольная компенсация основана на переключении товар­ных потоков (рис. 3).

Рис. 3. Схема треугольной компенсационной сделки

В данном случае встречная поставка организуется не в адрес экспортера, а в какую-либо третью страну. Последняя осу­ществляет платеж в пользу экспортера. При проведении подоб­ного рода сделок часто прибегают к услугам посредников.

Соглашения с передачей финансовых обязательств получи­ли название «свитч» (от англ. switch — переключать).

Схема проведения торговых операций при наличии согла­шений «свитч» может совпадать со схемой треугольной ком­пенсации, но при этом существует двустороннее клиринговое соглашение между импортером (страна В) и третьей стороной (страна С) (рис. 4). Страна С должна переключить свою задол­женность в клиринговой валюте за поставки товаров из страны В на платеж в твердой валюте экспортеру из страны А.

Рис. 4. Схема сделки «свитч»

Разница в стоимости между клиринговой и твердой валюта­ми именуется дизажио.

Следует отметить, что сделки «свитч» — это не товарные сделки, а операции с иностранной валютой. Они предполагают изменение валюты платежа: клиринговой на свободно конвер­тируемую и наоборот.

При авансовых закупках экспортер приобретает товары у фирмы-импортера в обмен на ее обязательство закупить в буду­щем эквивалентный объем товаров экспортера. Данный тип за­купок представляет собой параллельную встречную сделку, вы­полняемую в обратном порядке.

Промышленные компенсационные сделки предполагают поставки промышленного оборудования и его оплату встречны­ми поставками товаров, произведенных с помощью этого обору­дования, либо другими товарами или услугами.

По определению экспертов Европейской экономической ко­миссии ООН, промышленная компенсационная сделка — это сделка, в которой одна сторона осуществляет поставку второй стороне товаров, услуг и технологий, используемых последней для создания производственных мощностей. Данные поставки затем возмещаются товарами, произведенными на созданных таким образом предприятиях (или иногда за счет поставок ана­логичной продукции, произведенной третьей стороной в данной стране).

Операции промышленной компенсации предполагают:

- заключение как минимум трех контрактов: на поставку оборудования и оказание технических услуг, на встречную по­ставку на основе долгосрочного контракта, банковского согла­шения о финансировании поставки оборудования;

- длительные сроки выполнения (обязательства по встреч­ным компенсационным закупкам могут охватывать период до 40-25 лет);

- широкое использование кредитования: предоставление правительственных кредитов в рамках межгосударственных соглашений, а также банковских кредитов;

- обратные закупки, которые могут значительно превы­шать стоимость предприятия;

- пересмотр цен на встречные поставки: до истечения срока договора о промышленном сотрудничестве, как правило, устанавливаются более низкие цены, в дальнейшем — на базе цен мирового рынка.

Операции промышленной компенсации весьма разнообраз­ны. Наибольшее распространение получили промышленные проекты с обратной закупкой продукции на компенсационной основе — «бай-бэк» (buy-back). Такие сделки предусматривают поставку оборудования на условиях кредита, сооружение про­мышленных объектов, предоставление инжиниринговых услуг и в дальнейшем их оплату встречными поставками продукции этих предприятий.

При поставках оборудования экспортер может быть и не за­интересован во встречной закупке продукции, выпускаемой на введенных в эксплуатацию с его участием предприятиях. В та­ких случаях он вынужден либо сам организовывать реализа­цию продукции встречной поставки, либо перепродавать ее третьей стороне (треугольная сделка). Условие о переуступке именуется цессией и включается экспортером в договор о встречной закупке.

Разновидностью промышленной компенсации являются сделки о разделе продукции. Они осуществляются, как прави­ло, на основе соглашений о строительстве промышленных объектов «под ключ». В этом случае экспортер может передавать свою технологию, лицензии на изобретения и секреты производ­ства, поставлять оборудование и материалы. Оплата строитель­ства предприятия предусматривается поставками производимой на нем продукции в заранее установленной пропорции к объему выпуска. Доля экспортера обычно составляет от 20 до 40 %.

В последнее время получили развитие промышленные ком­пенсационные сделки на основе формулы ВОТ (от англ. Build-Own-Operate-Transfer Schemes). Суть их заключается в том, что одна сторона обязуется не только осуществить строительство объекта и ввести его в эксплуатацию, но и продолжить послед­нюю в течение нескольких лет после начала работы предприятия, обеспечивая покрытие своих расходов на строительство и получение прибыли. В дальнейшем промышленный объект передается главному заказчику.