Методические указания по теме. Баланс – отчёт о финансовом положении предприятия, который отображает на определенную дату его активы

Баланс – отчёт о финансовом положении предприятия, который отображает на определенную дату его активы, обязательства и собственный капитал.

Содержание и форма баланса и общие требования по определению его статей отображены в Положении (стандарты) бухгалтерского учёта 2 «Баланс».

Элементами баланса, непосредственно связанными с определением финансового состояния предприятия являются:

- активы;

- обязательства;

- капитал.

Активы – это ресурсы, контролируемые предприятием в результате предыдущих действий, использование которых, как ожидается, способствует увеличению экономических выгод в будущем.

Анализ ликвидности баланса следует отличать от ликвидности активов. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы.

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и текущие финансовые вложения;

А2 – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.;

А3 – медленно реализуемые активы, включающие запасы, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчётной даты и прочие оборотные активы;

А4 – труднореализуемые активы: необоротные активы.

Для анализа ликвидности баланса необходимо группировать статьи пассива баланса по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 – краткосрочные заёмные средства;

П3 – долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов и обеспечение предстоящих расходов и платежей;

П4 – собственный капитал. Если есть убытки, то они вычитаются.

Для оценки ликвидности баланса следует знать, что баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1³П1; А2³П2; А3³П3; А4£П4.

Ликвидность означает способность активов легко превращаться в ликвидные средства или в деньги, при этом идеальным является условие, когда процесс превращения ценностей в ликвидные средства происходит быстро и без потери их стоимости. Нередко бывает так, что продать активы можно быстро, но со значительными потерями. В настоящее время существует два подхода к определению ликвидности.

Первый состоит в отождествлении ликвидности и платежеспособности, при этом под платежеспособностью предприятия подразумевается его способность погасить краткосрочную задолженность своими средствами.

Второй подход определяет возможность реализации материальных и других ценностей для превращения их в денежные средства.

Для комплексной оценки ликвидности баланса предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, который определяется по формуле:

К_п= .

Анализ финансовой устойчивости сводится к расчету финансовых коэффициентов.

Таблица 7.1

НОРМАТИВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ

№ п\п	Показатели	Способ расчета	Нормативные ограничения	Пояснение
	Общий показатель платежеспособности	Кп1=	Кп1³1
	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Кп2=	Не менее 0,1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости
	Коэффициент текущей ликвидности	Кп3=	Необходимое значение 1; оптимальное 1,5-2	Показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить мобилизовав все оборотные средства
	Доля оборотных средств в активах	Кп4=	Кп4=0,5	Зависит от отраслевой принадлежности предприятия
	Коэффициент абсолютной ликвидности	Кп5=А1:(П1+П2)	Кп5=0,1-0,7	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
	Коэффициент критической оценки	Кп6=	Допустимое 0,7-0,8, желательно = 1	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств и поступлений по расчетам

Для характеристики источников финансирования запасов и затрат используются несколько показателей, которые оценивают различные источники:

- наличие собственных оборотных средств (НСОС):

НСОС = «Собственный капитал» - «Необоротные активы»;

- наличие собственных и долгосрочных заёмных источников, формирования запасов и затрат (ФК):

ФК = «Собственный капитал» + «Долгосрочные обязательства»- «необоротные активы»;

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ):

ВИ = «Собственные и Долгосрочные заемные источники» +

«Срочные кредиты и займы» - «Необоротные активы»

Показатели финансовой устойчивости:

- коэффициент концентрации собственного капитала:

К_к.с.к.= ;

- коэффициент капитализации:

К_ф1 = ,

указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 грн вложенных в активы собственных средств;

- коэффициент маневренности собственного капитала:

К_ф2 = ,

нормативное значение данного коэффициента 0,4-0,6;

- коэффициент финансовой независимости:

К_ф3 =

показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования;

- коэффициент финансирования:

К_ф4 = ;

К_ф4³0,7; Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств;

- коэффициент структуры заемного капитала:

К_с.з.к. = ;

- коэффициент финансовой устойчивости:

К_ф5 = ,

К_ф5³0,6:

- коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами:

К_о.о.с. = ,

представляет собой отношение собственных оборотных средств ко всей величине оборотных средств;

- коэффициент устойчивости экономического роста, определяется отношением разницы между чистой прибылью и дивидендами, выплаченными акционерам к собственному капиталу:

К_э.р. = (П-ДА): СК.

Рассчитанный коэффициент экономического роста сравнивается с коэффициентом за предыдущий период, а также с аналогичными предприятиями. Он характеризует стабильность получения прибыли, которая остается на предприятии для его развития и образования резерва.

Например, если коэффициент составляет 0,185, то это означает, что прибыль в размере 18,5% собственного капитала за год направляется на развитие и образование резервов предприятия.

При анализе финансовой устойчивости выделяют четыре ее типа: абсолютная независимость, нормальная независимость, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние.

Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип редко встречается, представляет собой такой тип финансовой устойчивости, когда предприятие практически независимо от внешних источников финансирования.

Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет погашения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости средств.

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заёмных источников финансирования.

Оценка деловой активности предприятия

Деловая активность – текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. Её можно оценить как на качественном, так и на количественном уровне.

Количественная оценка и анализ деловой активности может быть осуществлен по двум направлениям:

- по степени выполнения плана по основным показателям, по обеспечению заданных темпов их роста;

- по уровню эффективности использования ресурсов предприятия.

Оценка деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики коэффициентов деловой активности. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств предприятия. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние внешние и внутренние факторы.

Коэффициенты деловой активности:

- коэффициент отдачи собственного капитала:

К_о.с.к. =

отражает скорость оборота собственного капитала, показывает сколько гривень выручки приходится на 1 грн вложенного собственного капитала;

- коэффициент ресурсоотдачи:

К_{о.р. =}

показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота всего капитала предприятия;

- коэффициент оборачиваемости денежных средств:

К_о.д.с. =

отражает скорость оборота денежных средств;

- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

К_к.з. =

Период погашения кредиторской задолженности поставщиками:

П_з =

показывает средний срок погашения кредиторской задолженности поставщикам;

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

К_д.з. =

По этому коэффициенту судят, сколько раз в среднем в течение отчетного периода дебиторская задолженность превращается в денежные средства. Этот коэффициент сравнивают со среднеотраслевым коэффициентом за предыдущие годы. Кроме того, его полезно сравнить с коэффициентом кредиторской задолженности.

Для характеристики управления запасами используется коэффициент оборачиваемости запасов:

К_об.з. = .

Этот коэффициент показывает, сколько оборотов за год совершили запасы, т.е. сколько раз они перенесли свою стоимость на готовые изделия.

Анализ движения денежных средств

Предприятие может быть прибыльным и в то же время иметь дефицит денежных средств. Отчет о движении денежных средств призван показать подобные избытки и дефициты. Он, кроме того, содержит информацию, которая полезна при оценке финансовой гибкости предприятия. Финансовая гибкость – это способность предприятия генерировать значительные суммы денежных средств с тем, чтобы своевременно реагировать на неожиданно возникшие потребности.

Отчет о движении денежных средств подразделяет денежные поступления на три основные категории:

– движение средств в результате операционной деятельности;

– движение средств в результате инвестиционной деятельности;

– движение средств в результате финансовой деятельности.

Операционная деятельность – основная деятельность предприятия, а также другие виды деятельности. Как правило, операционная деятельность предприятия направлена на продажу продукции или предоставление услуг.

Денежные поступления и выплаты в результате операционной деятельности это:

- поступления от покупателей за проданные товары или оказанные услуги;

- поступление денежных средств за предоставленные права пользования активами;

- выплаты поставщикам;

- выплаты работникам.

Под инвестиционной деятельностью предприятия понимается совокупность операций по приобретению и продаже долгосрочных (необоротных) активов, а также краткосрочных (текущих) финансовых инвестиций, не являющихся эквивалентами денежных средств.

Движение денежных средств в результате инвестиционной деятельности:

- поступление от продажи необоротных активов, как материальных, так и нематериальных;

- поступления от реализации акций, облигаций и других ценных бумаг;

- поступления по ссудам, выплачиваемые заемщиками;

- выплаты, связанные с приобретением необоротных активов;

- выплаты, связанные с приобретением акций, облигаций;

Финансовая деятельность – это деятельность, результатом которой является изменение в размере и составе собственного капитала и заемных средств предприятия. Движение денежных средств в результате финансовой деятельности:

- поступления от выпуска облигаций;

- выплаты, связанные с выпуском собственных акций;

- выплаты дивидендов;

- выплаты, связанные с погашением выпущенных облигаций;

- выплаты, производимые арендатором в уменьшение задолженности по финансовому лизингу.

По состоянию движения денежных потоков можно судить о качестве управления предприятием.

Качество управления предприятием можно считать хорошим в том случае, если итогом отчетного года является чистое движение денежных средств, которое в результате:

- операционной деятельности имеет положительные результаты;

- инвестиционной и финансовой деятельности – отрицательное.

Качество управления предприятием можно считать нормальным в том случае, если по итогам отчетного периода чистое движение денежных средств в результате:

- операционной и финансовой деятельности имеет положительное значение;

- инвестиционной – отрицательное.

Качество управления предприятием можно считать кризисным в том случае, если по результатам отчетного периода чистое движение денежных средств в результате:

- инвестиционной и финансовой деятельности имеет положительное значение;

- операционной деятельности – отрицательное;

Следовательно, качество управления предприятием будет находиться на хорошем уровне лишь в том случае, если будет иметь положительное значение движения денежных средств в результате операционной деятельности, т.е. предприятие будет своевременно получать оплату за реализованную продукцию, выполненные работы, предоставленные услуги от получателей и заказчиков.