Финансовый рынок как механизм перераспределения финансовых ресурсов. Структура и функции финансового рынка

Финансовый рынок — это рынок, на котором в качестве товара выступают финансовые ресурсы. Целью финансового рынка является обеспечение эффективной аккумуляции денежных средств и их реализации структурам, нуждающимся в финансовых ресурсах.

На финансовом рынке функционируют 3 основных субъекта:

· эмитент – нуждается в дополнительных финансовых ресурсах и выпускает (эмитирует) ценные бумаги. Выступают государство или юридическое лицо;

· инвестор – владеет свободными денежными средствами и предоставляет их в распоряжение эмитента под ценные бумаги - физические и юридические лица;

· посредники: дилеры или брокеры, которые профессионально работают на финансовом рынке и помогают инвесторам эффективно приложить свои свободные ресурсы, а эмитентам приобрести необходимые им финансовые ресурсы.

· Брокеры – посредники, которые действуют на финансовом рынке от имени эмитента или инвестора, получая за это комиссионное вознаграждение.

Дилеры могут выступать также и от собственного имени. Покупая и продавая ценные бумаги, получают доход, играя на разнице в ценах (курсах).

Функции финансового рынка включают в себя:

1. поддержку воспроизводственного процесса;

2. «перелив» капитала между отраслями;

3. мобилизацию денежных средств;

4. повышение эффективности экономики.

Финансовые рынки можно классифицировать по ряду признаков:

1. по срокам размещения средств: рынок денег и рынок капиталов. На первом размещаются на срок в пределах 1 года, на рынке капиталов — на срок свыше 1 года;

2. по форме организации движения денежных потоков: на рынок кредитов, РЦБ, рынок лизинговых услуг, рынок факторинговых услуг, страховой и валютный рынки;

3. по месту нахождения: внутренние или национальные, и мировые рынки, ресурсы которых складываются за счет средств резидентов различных государств;

4. по участию в проведении сделки посредников: на рынок без посредников и рынок с участием профессиональных посредников.

^ Для развитых финансовых рынков характерны следующие особенности: - стабильность, т.е. колебания курсов ценных бумаг, валютных курсов, процентных ставок на этих рынках в основном незначительны; - развитая законодательная база, регулирующая операции на рынке; - функционирование отлаженной информационной системы; - развитая система защиты интересов как продавцов, так и покупателей средств; - высокая ликвидность и надежность большинства инструментов, функционирующих на рынке; - значительный объем финансовых ресурсов предлагаемых к продаже; - развитая инфраструктура, включающая систему гарантирования, страхования и защиты прав инвесторов.

^ Основу финансового рынка составляют национальные банки, которые устанавливают процентную ставку, непосредственно влияют на стоимость национальной валюты, проводят операции на межбанковском валютном рынке. Следующими важными институтами являются коммерческие банки, фондовые и валютные биржи – именно эти игроки в большей степени определяют развитие рынка финансовых активов, но также непосредственно влияют на развитие и эффективность финансовых рынков.