Оценка эффективности инвестиций по традиционной схеме

1. Производим прогноз денежных потоков

2. Исходя из структуры финансирования инвестиций и стоимости отдельных компонент (при заданной ставке налога на прибыль) оценивается взвешенную среднюю стоимость капитала WACC по формуле:

где w_E и w_D - доля собственного и заемного капитала, соответственно;
C_E и C_D - стоимость (требуемая инвестором доходность) собственного и заемного капитала, соответственно;
Т - ставка налога на прибыль.

3. Производим расчет показателя NPV по следующей формуле:

где INV - суммарный объем инвестиций;
r - взвешенная средняя стоимость капитала WACC;
CF₁, CF₂,..., CF_n - денежные потоки,

n - годы.

4. Если используется IRR-метод, то значение показателя IRR определяется при решении уравнения: