Тема 6. Управление финансовыми инвестициями и инвестиционными проектами

Студент должен знать:

- основные инструменты оценки стоимости и доходности ценных бумаг;

- методы оценки риска и эффективности инвестиционных проектов.

Студент должен уметь:

- оценивать стоимость и доходность инструментов фондового рынка РФ;

- обосновывать выбор инвестиционных проектов на основе методов оценки их рискованности и эффективности.

Содержание темы

Методы оценки финансовых активов. Операции дисконтирования и компаундинга. Процентные ставки и методы их начисления. Оценка аннуитетов. Особенности оценки собственного капитала, долевых и долговых ценных бумаг. Виды финансовых активов, их структура и особенности оценки. Оценка доступности финансовых ресурсов к потреблению. Методы оценки риска финансовых активов. Понятие внутрихозяйственного риска. Понятие валютного риска и его влияние на деятельность организации. Инвестиционный риск: понятие и способы оценки. Модели оценки доходности финансовых активов.

Управление основным капиталом. Инвестиционная стратегия организации. Признаки классификации инвестиционных проектов. Принципы выбора и механизм принятия инвестиционных решений. Количественная оценка рисков инвестиционных проектов. Методические основы оценки эффективности инвестиционных проектов. Срок окупаемости инвестиций: экономическое содержание и порядок расчета. Методика расчета чистого приведенного эффекта. Определение внутренней нормы доходности инвестиционных проектов. Модифицированный внутренний уровень доходности: экономический смысл и алгоритм расчета. Оптимизация распределения инвестиций по нескольким проектам.

Рекомендуемая литература по теме:

Основная:

1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник – М.: ИНФРА-М, 2003. – 240 с.

2. Бобылева А.З. Финансовые управленческие технологии. – М.: ИНФРА-М, 2004.

3. Бухвалов А.В., Бухвалова В.В., Идельсон А.В. Финансовые вычисления для профессионалов / Под общ. ред. А.В. Бухвалова. – СПб.: БХВ-Петербург, 2002. – 320 с.: ил.

4. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2003.- 768с.: ил.

Дополнительная:

1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1.-К.:Ника-Центр,2004.-592с.- (Серия "Библиотека финансового менеджера"; Вып.3).

2. Гарнаев А. Использование MS Excel и VBA в экономике и финансах. – СПб.: БХВ-Санкт-Петербург, 2003. – 336 с.

3. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технология управления финансами предприятия: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 351 с.

4. Ромашова И.Б. Финансовый менеджмент. Основные темы. Деловые игры: учебное пособие / И.Б. Ромашова. – М.: КНОРУС, 2006. – 336 с.

5. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - 5-е изд., перераб. И доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2003. - 656 с.

6. Цымбаленко С.В., Цымбаленко Т.Т. Финансовые вычисления: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 160 с.: ил.

7. Richard A. Brealey, Stewart C. Myers. Principles of corporate finance.

Практическая работа № 6 по теме «Управление финансовыми инвестициями и инвестиционными проектами»

Вопросы:

1. Содержание и необходимость проведения инвестиционного анализа.

2. методы оценки стоимости и доходности финансовых вложений.

3. Принципы выбора и механизм принятия инвестиционных решений.

4. Признаки классификации инвестиционных вложений.

5. Методы количественной оценки рисков инвестирования капитала.

6. Методические основы оценки эффективности инвестирования капитала.

7. Срок окупаемости инвестиций: экономическое содержание и порядок расчета.

8. Методика расчета чистого приведенного эффекта.

9. Порядок определения внутренней нормы доходности инвестиционных проектов.

10. Модифицированный внутренний уровень доходности: экономический смысл и алгоритм расчета.

11. Оптимизация распределения инвестиций по нескольким инвестиционным проектам.