Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | ||
|
1. Рассчитайте доходность портфеля, составленного из трех ценных бумаг, перечисленных в задании, при условии, что
· В начале периода бумаги были куплены, а в конце проданы по рыночным ценам
· Комиссия брокера составляет 0,2% от суммы сделки, но не менее 60 руб.
· Капитал изначально распределен между тремя бумагами поровну
· Владелец портфеля платит налоги на доходы физических лиц (13%)
Итак, учитывая то, что у нас в распоряжении имеется 20000 рублей, на каждый из видов акций мы можем потратить ≈ 6000 рублей. Составим таблицу 1.
Из данной таблицы следует, что доходность портфеля за вычетом комиссии и НДФЛ составляет 2322,12 рублей (модель составлена в редакторе EXCEL).
Структуру портфеля можно представить в виде диаграммы:
Рис.1. – Структура портфеля
Где 1 - акции АвтоВАЗа
2 - акции Сбербанка привилег.
3 - акции Аэрофлота
Наибольший доход принесли акции АвтоВАЗа. Проиллюстрируем это в виде диаграммы.
Рис.2 – Структура доходов от ценных бумаг различных предприятий
Где 1 – акции АвтоВАЗа
2 – акции Сбербанка привилег.
3 – акции Аэрофлота
2. Пользуясь составленной моделью, составьте перечень сделок, которые можно было бы осуществить для повышения доходности портфеля по сравнению с п.1 в соответствии с поведением инвестора агрессивного типа.
Модель, иллюстрирующая данную задачу, представлена в таблице 2.
Из данной таблицы следует, что доходность портфеля за вычетом комиссии и НДФЛ составляет 16725,9 рублей. Следовательно, доходность увеличилась на 22,05%
На основе проведенных операций мы можем сделать следующий вывод: наибольший доход инвестор можем получить, совершая операции в благоприятное время, причем прибыль становится тем больше, чем больше разница между ценой покупки и ценой продажи ценной бумаги. Кроме того, наибольшую выгоду приносят наиболее «дорогие» ценные бумаги, но нужно учитывать и наибольший риск, связанный с ними.
Таблица 1. Сделки при пассивном управлении портфелем
Сумма вложений, руб. | Наименование ценной бумаги | Количество, шт. | Цена покупки, руб. | Цена продажи, руб. | Стоимость портфеля, руб. | ||||||
остаток | расходы | Начальная стоимость | Реальная комиссия | Учитываемая комиссия | Конечная стоимость | Доход/ убыток | НДФЛ | ||||
АвтоВАЗ | 13,9 | 258,05 | |||||||||
Сбербанк привилегир. | 13,86 | 81,9 | |||||||||
Аэрофлот | 61,61 | 11,8 | 33,93 | ||||||||
Итого | 373,88 |
Таблица 2. Сделки при активном управлении портфелем
№ п/п | Дата | Наименование ценной бумаги | Количество, шт. | Цена покупки, руб. | Цена продажи, руб. | Стоимость портфеля, руб. | Остаток | ||||||
Начальная стоимость | Реальная комиссия | Учитываемая комиссия | Конечная стоимость | Доход/ убыток | НДФЛ | ||||||||
20.апр | Сбербанк пр.(покупка) | 9,24 | |||||||||||
03.май | Сбербанк пр.(продажа) | 62,4 | 20357,6 | ||||||||||
20.май | Сбербанк пр.(покупка) | 12,4 | 14097,6 | ||||||||||
20.май | АвтоВАЗ (покупка) | 22,8 | 2637,6 | ||||||||||
01.июн | АвтоВАЗ (продажа) | 18735,6 | |||||||||||
08.июн | АвтоВАЗ (покупка) | 33,3 | 2025,6 | ||||||||||
10.июн | Аэрофлот (покупка) | 3,69 | 120,6 | ||||||||||
23.авг | АвтоВАЗ (продажа) | 1320,15 | 25605,45 | ||||||||||
12.сен | Аэрофлот (продажа) | 134,55 | 28350,9 | ||||||||||
01.сен | Сбербанк пр.(продажа) | 36725,9 | |||||||||||
Итого | 2544,1 | 36725,9 |
Теоретический вопрос (укажите тему)
(номер варианта см.в Приложении 2
по ДВУМ ПОСЛЕДНИМ ЦИФРАМ ЗАЧЕТКИ)
Текст
Текст
Текст
Дата публикования: 2015-04-06; Прочитано: 408 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!