![]() |
Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | |
|
Под портфелем ценных бумаг понимается совокупность ценных бумаг, принадлежащая физическому или юридическому лицу и выступающая, как целостный объект управления.
Ценные бумаги и портфели ценных бумаг имеют две инвестиционные характеристики:
1) доходность ( – доходность бумаги и портфеля);
2) риск (δj, δn – риск бумаги и портфеля).
На основании исходных данных (таблица 19) произведем расчет доходности и риска портфеля для предприятия №22.
Таблица 8 – Расчет доходности и риска портфеля
Х1 | Х2 | δn= ![]() | ![]() |
-0,6 | 1,6 | 33,3 | 16,6 |
-0,5 | 1,5 | 30,7 | |
-0,4 | 1,4 | 28,1 | 15,4 |
-0,3 | 1,3 | 25,5 | 14,8 |
-0,2 | 1,2 | 22,9 | 14,2 |
-0,1 | 1,1 | 20,4 | 13,6 |
18,0 | |||
0,1 | 0,9 | 15,6 | 12,4 |
0,2 | 0,8 | 13,4 | 11,8 |
0,3 | 0,7 | 11,4 | 11,2 |
0,4 | 0,6 | 9,8 | 10,6 |
0,5 | 0,5 | 8,7 | |
0,6 | 0,4 | 8,4 | 9,4 |
0,7 | 0,3 | 8,9 | 8,8 |
0,8 | 0,2 | 10,2 | 8,2 |
0,9 | 0,1 | 11,9 | 7,6 |
14,0 | |||
1,1 | -0,1 | 16,3 | 6,4 |
1,2 | -0,2 | 18,6 | 5,8 |
1,3 | -0,3 | 21,1 | 5,2 |
1,4 | -0,4 | 23,6 | 4,6 |
1,5 | -0,5 | 26,2 | |
1,6 | -0,6 | 28,7 | 3,4 |
На основании таблицы 8 строится график множества допустимых портфелей.
Показатель | Значение | |
Доходность актива А, % | ||
Доходность актива В, % | ||
Риск актива А, % | ||
Риск актива В, % | ||
Коэффициент корреляции, % | -0,43 | |
Безрисковая ставка доходности,% |
%
Зависимость доходности от риска при разных соотношениях активов в портфеле представлена на рисунке.
Получаем, что наиболее оптимальным соотношением активов А и В в данном портфеле будет считаться 0,31 и 0,69 соответственно. При этом оптимальная доходность портфеля составляет 21,78%, а риск – 11,14%.
Дата публикования: 2015-04-06; Прочитано: 268 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!