Студопедия.Орг Главная | Случайная страница | Контакты | Мы поможем в написании вашей работы!  
 

Расчет доходности и риска портфеля



Под портфелем ценных бумаг понимается совокупность ценных бумаг, принадлежащая физическому или юридическому лицу и выступающая, как целостный объект управления.

Ценные бумаги и портфели ценных бумаг имеют две инвестиционные характеристики:

1) доходность ( – доходность бумаги и портфеля);

2) риск (δj, δn – риск бумаги и портфеля).

На основании исходных данных (таблица 19) произведем расчет доходности и риска портфеля для предприятия №22.

Таблица 8 – Расчет доходности и риска портфеля

Х1 Х2 δn= , %   , %
-0,6 1,6 33,3 16,6
-0,5 1,5 30,7  
-0,4 1,4 28,1 15,4
-0,3 1,3 25,5 14,8
-0,2 1,2 22,9 14,2
-0,1 1,1 20,4 13,6
    18,0  
0,1 0,9 15,6 12,4
0,2 0,8 13,4 11,8
0,3 0,7 11,4 11,2
0,4 0,6 9,8 10,6
0,5 0,5 8,7  
0,6 0,4 8,4 9,4
0,7 0,3 8,9 8,8
0,8 0,2 10,2 8,2
0,9 0,1 11,9 7,6
    14,0  
1,1 -0,1 16,3 6,4
1,2 -0,2 18,6 5,8
1,3 -0,3 21,1 5,2
1,4 -0,4 23,6 4,6
1,5 -0,5 26,2  
1,6 -0,6 28,7 3,4

На основании таблицы 8 строится график множества допустимых портфелей.

Показатель Значение  
 
Доходность актива А, %    
Доходность актива В, %    
Риск актива А, %    
Риск актива В, %    
Коэффициент корреляции, % -0,43  
Безрисковая ставка доходности,%    

%

Зависимость доходности от риска при разных соотношениях активов в портфеле представлена на рисунке.

Получаем, что наиболее оптимальным соотношением активов А и В в данном портфеле будет считаться 0,31 и 0,69 соответственно. При этом оптимальная доходность портфеля составляет 21,78%, а риск – 11,14%.





Дата публикования: 2015-04-06; Прочитано: 267 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!



studopedia.org - Студопедия.Орг - 2014-2024 год. Студопедия не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования (0.006 с)...