Управление финансовыми потоками в логистической системе

Финансовая стабильность организации в значительной мере определяется тем, насколько различные виды финансовых потоков синхронизированы между собой во времени, в направлении движения и т. д. Неплатежеспособность может возникнуть даже у организации, получающих достаточную сумму прибыли, из-за несбалансированности поступлений и выплат во времени.

Рациональное формирование финансовых потоков способствует повышению ритмичности всех логистических процессов организации. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании запасов сырья, производительности труда, реализации готовой продукции и т. п. Эффективно организованные финансовые потоки создают условия для оптимизации движения всех других видов потоков (материальных, информационных, кадровых, сервисных).

Активно управляя финансовыми потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, сократить потребность в заемном капитале.

Управление денежными потоками обеспечивает ускорение оборота капитала организации за счет сокращения производственного и финансового циклов, снижения потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность организации.

Синхронизация потоков поступлений и выплат денег позволяет снижать реальную потребность организации в свободных остатках денежных средств, что способствует формированию дополнительных ресурсов, которые можно направить на инвестиции, являющиеся источником прибыли.

Управление финансовыми потоками можно рассматривать как процесс принятия решений, обеспечивающий эффективное функционирование логистической системы.

Выделяют следующие этапы управления финансовыми потоками:

1. Учет движения финансовых потоков. Как и управление всеми другими видами логистических потоков, управление денежными потоками должно быть обеспечено необходимой информацией. Эту информацию дает бухгалтерский учет.

Следует отметить, что финансовую информацию о деятельности организации должны иметь и внешние ее потребители. В получении информации о финансовом состоянии фирмы заинтересованы владельцы (настоящие и потенциальные), правительственные организации, кредиторы (например, поставщики товаров, отпускающие их в долг), потребители (клиенты). Каждая из заинтересованных групп использует финансовую информацию в своих целях. Потенциальные владельцы - для решения вопроса о приобретении акций, поставщики - для определения условий поставок, государственные органы - для контроля за правильностью уплаты налогов и т. д.

2. Анализ финансовых потоков. На основе данных учета определяется, достаточно ли средств у организации, эффективно ли они использовались, была ли достигнута сбалансированность потоков поступлений и выплат средств и т. д.

Анализ финансовых потоков проводится как по организации в целом, так и по отдельным направлениям ее деятельности, а также по отдельным структурным подразделениям. В результате анализа выявляются возможности:

- снижения зависимости организации от внешних источников финансирования;

- сбалансированности поступлений и выплат по времени и объемам;

- взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности организации;

- повышения суммы чистого денежного потока (прибыли).

3. Планирование финансовых потоков осуществляется как по организации в целом, так и в разрезе различных видов ее деятельности. Так как развитие финансовой ситуации в будущем - это процесс, характеризующийся значительной неопределенностью, то планирование целесообразно проводить в форме разработки нескольких вариантов, соответствующих разным сценариям развития событий (оптимистическому, реалистическому, пессимистическому).

4. Контроль финансовых потоков: выполнение запланированных показателей, равномерность формирования финансовых потоков во времени, эффективность использования финансовых потоков, платежеспособность организации, чистый денежный поток.

Как уже отмечалось, основной целью управления движением финансовых потоков организации является обеспечение ее финансовой стабильности и конкурентоспособности на рынке. Важнейшей предпосылкой управления является изучение факторов, влияющих на логистические финансовые потоки. Различают внешние и внутренние факторы, или факторы внешней и внутренней среды организации.

К основным внешним факторам, влияющим на логистические финансовые потоки, относятся:

1. Конъюнктура товарного рынка в определяющей мере влияет на поступление денежных средств от реализации продукции. Чем выше спрос на товары, тем лучше они продаются и тем больше поток поступлений от продаж. Спад спроса, наоборот, сокращает поток поступлений от реализации товаров, что может привести к дефициту денежных средств организации, скоплению значительных запасов продукции, которая не может быть реализована.

2. Применяемая в отрасли практика кредитования поставщиков и покупателей продукции. Эта практика определяет сложившийся порядок приобретения продукции - на условиях предоплаты, наличного платежа, отсрочки платежа (коммерческого кредита). Как мы уже упоминали, основной формой взаимоотношений производителей и потребителей является поставка продукции на условиях отсрочки платежа.

3. Система налогообложения. Ее изменения влияют на объем и характер налоговых выплат организации. Важное значение имеет налог на добавленную стоимость. То, что продукция не облагалась этим налогом, позволяло отрасли направлять значительные средства на ее развитие.

4. Конъюнктура финансового и кредитного рынков. Состояние финансового рынка влияет на цену акций организации. Кроме того, конъюнктура финансового рынка определяет возможность эффективного использования свободных денежных средств организации путем покупки акций, а также влияет на поступление денежных средств от уже имеющихся у него ценных бумаг (дивиденды, проценты).

В зависимости от конъюнктуры кредитного рынка растет или снижается объем предложения банками «дорогих» или «дешевых» (процентная ставка), «коротких» или «длинных» (сроки кредитов) денег, что влияет на возможности формирования финансовых потоков организации за счет этого источника.

Основными внутренними факторами, влияющими на логистические финансовые потоки организации, являются следующие.

1. Продолжительность логистического цикла. Чем короче продолжительность логистического цикла, тем быстрее закупленные материалы превращаются в готовую продукцию и продаются покупателям и тем больше оборотов совершают денежные средства, принося в результате завершения каждого цикла прибыль. При этом ускорение движения финансовых потоков не только не приводит к росту потребности в оборотных средствах, но даже снижает размер этой потребности.

2. Сезонность спроса и реализации продукции. Существенно влияет на формирование денежных потоков во времени, вызывая формирование как временно свободных средств, так и повышение затрат. Примером сезонных колебаний в книжном деле может служить необходимость производства и закупки учебно-методических изданий к началу учебного года, повышение объема продаж к новогодним праздникам и их снижение в летний сезон.

3. Финансовый менталитет владельцев и квалификация руководителей организации сказываются на выборе и реализации финансовой политики организации. Владельцы распределяют доходы организации, решают, будут ли они активно вкладываться в его развитие или направляться на другие нужды. Менеджеры воплощают выработанную владельцами финансовую политику в жизнь, поэтому здесь важное значение приобретает уровень их квалификации, определяющий эффективность их решений.

4. Жизненный цикл организации. Для разных этапов жизненного цикла организации характерны разные объемы и структура денежных потоков. Выделяют следующие этапы жизненного цикла организации:

- вхождение в рынок. На этом этапе организация имеет небольшую прибыль, а иногда и убытки, так как объемы продаж невелики, а затраты на организацию производства и сбыта весьма существенны;

- рост организации. Данный этап отличается высокими темпами увеличения выпуска продукции (услуг) и ее продаж. Это приводит к заметному росту прибыли. Происходит активное инвестирование прибыли в новые направления деятельности, в освоение новых рынков, товаров и т. д.;

- зрелость. На данном этапе у организации могут замедляться темпы экономического роста, пересматриваться цели деятельности и стратегии. При этом лучшие организации постоянно ищут новые конкурентные преимущества, непрерывно совершенствуют производимые товары. Такая позиция позволяет увеличивать продолжительность этапов роста и зрелости на неограниченный срок.

- спад деятельности. Рост организации прекращается, уменьшаются объемы продаж, прибыли, снижаются конкурентоспособность и финансовая устойчивость. Все это может привести к уходу организации с рынка. Этап спада может быть вызван как объективными внешними факторами (например, снижением спроса на данные товары), так и ошибками, допущенными руководством организации, неиспользованными возможностями и т. д.