Оценка финансовых результатов деятельности предприятия

Показатели	Краткая характеристика	Формула определения
Валовая прибыль от реализации продукции	Доход предприятия от реализации продукции за минусом НДС и акцизного налога	П.Вал.=Ч.Реал.- С.Реал.
Прибыль от продаж	Прибыль, полученная в результате основной деятельности	Посн.д.=П.Вал.- Ком.расх.-Упр.Расх
Прибыль до налогообложения	Прибыль от общехозяйственной деятельности	ПДН=Посн.д.+Опер.Дох. -Опер.Расх.+ Внереал. Дох. – Внереал.Расх..
Чистая прибыль	Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	ЧП=ПДН + Чр.Дох..- Чр.Расх.

Прибыль от продаж (П.осн.д.) характеризует прибыль предприятия, полученную в результате его основной деятельности (в производственных предприятиях –от выпуска и реализации продукции, в торговле – от реализации продукции, в строительстве – от законченных строительных работ и т.п.).

Чтобы определить эту прибыль, необходимо из валовой прибыли исключить расходы периода (Рас. пер.), т.е. Коммерческие и управленческие расходы:

П.осн.д.= П.вал. – Расх. пер.

Расходы периода – это такие затраты и расходы, которые не связаны непосредственно с производственным процессом. К ним относятся затраты по управлению и расходы по сбыту продукции. В торговле к расходам периода относятся издержки обращения.

Прибыль до налогообложения (П до упл. нал..) – это финансовый результат от основной деятельности плюс (минус) результаты от операционной и вне реализационной деятельности, К результатам от финансовой деятельности относятся: дивиденды, проценты полученные и выданные, курсовые и валютные разницы. Эта прибыль определяется по формуле:

ПДН =Посн.д. + Опер.Дох.. – Опер.Расх.+Внереал.Дох. – Внереал.Расх.

Чрезвычайные прибыли и убытки – это непредвиденные доходы и расходы, которые образовались в результате событий, выходящих за рамки обычной деятельности предприятия, и не ожидались.

Чистая прибыль (ЧП) – это сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после выплаты налога, прибавления «Чрезвычайных доходов» и вычитания «Чрезвычайных расходов» и определяется по формуле:

ЧП = ПДН + Чр.Дох..- Чр.Расх.

Чрезвычайные прибыли и убытки – это непредвиденные доходы и расходы, которые образовались в результате событий, выходящих за рамки обычной деятельности предприятия, и не ожидались.

В сфере рыночной экономики показатели финансовых результатов относятся к важнейшим показателям финансового состояния предприятия.

Чистая прибыль направляется на выплату дивидендов и пополнение резервного капитала. Нераспределенная часть прибыли показывается в пассиве бухгалтерского баланса, раздела 3 “Капитал и резервы” по строкам “Нераспределенная прибыль прошлых лет” и «Нераспределенная прибыль отчетного года». Если предприятие имеет убыток, то по этим строкам показываются та часть убытка, которая ещё не покрыта и на эту сумму уменьшается итог суммы собственных средств.

В рыночной экономике главной целью хозяйствующего субъекта, предпринимателя, является получение большей прибыли на вложенные средства при условии поддержания устойчивого финансового состояния предприятия.

Этого можно достигнуть путем эффективного использования вложенного капитала в производство.

Каждый руководитель должен чётко разграничить такие категории как финансовый результат и эффективность.

Как было уже отмечено выше, финансовый результат это результат хозяйственной деятельности, выражающийся в сумме прибыли. Чем больше прибыль, тем предприятие имеет больше возможности вкладывать средства в расширение производства, в инвестиции других производств, выплачивать дивиденды на акции, тем выше на рынке ценных бумаг стоимость их акций.

В экономической литературе часто встречаются такие понятия как «балансовая прибыль», «экономическая прибыль», «хозяйственная прибыль» и т.п.

Мы считаем, не следует смешивать «балансовую прибыль» с прибылью до уплаты налогов и чистой прибылью.

Балансовая прибыль как экономическая категория использовалась, когда в бухгалтерском балансе в пассиве показывалась прибыль за отчетный период и совпадала с прибылью, которая показывалась в «Отчете о прибылях и убытках», когда баланс составлялся в виде «баланс-брутто»

В настоящее время составляется «баланс-нетто», т.е. очищенный баланс, где в пассиве в разделе «Капитал и резервы» показывается нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет нарастающим итогом. Все виды прибыли являются экономическими категориями. Модель экономического исследования, планирование и управление хозяйственной деятельностью не используют категории «экономическая прибыль», «хозяйственная прибыль».

Следует также отметить, что финансовый результат, т.е. сумма прибыли еще не показатель эффективности, он не характеризует уровень эффективности, это результат эффективной работы предприятия.

Эффективность производства отражает взаимосвязь затрат общественного труда, вкладываемого в производство и получаемого от этого эффекта т.е. конечного результата в виде производимой продукции, услуг, финансовых результатов. Эффективность как соотношение между затратами и результатами представляет собой, вместе с тем, итоговый, синтетический и качественный показатель экономического развития производства, отрасли, региона или государства в целом.

Одной из важных задач при планировании и анализе хозяйственной деятельности предприятия является определение критериев и показателей оценки эффективности использования хозяйственных средств в целом и отдельных их видов (материальных, трудовых и финансовых).

Критерий – отличительный признак, мерило, на основании которого дается оценка какого – либо явления.

Показатель эффективности характеризует её с количественной стороны. Критерием финансовых результатов является получение наибольшей прибыли, критерием эффективности – достижение наибольших результатов при наименьших затратах.

Следует различать обобщающие показатели эффективности, характеризующие эффективность работы предприятия в целом и частные показатели эффективности, характеризующие уровень использования отдельных видов ресурсов и средств.

Для достижения общей эффективности необходимо эффективно использовать основные и оборотные средства в целом и по их видам, трудовые ресурсы, эффективно осуществлять реальные и финансовые инвестиции.

Финансовые результаты как было уже отмечено, определяются суммой различных прибылей.

Повышать эффективность производства – это значит, прежде всего, наиболее рационально использовать материальные, трудовые и финансовые ресурсы с целью получения высокой прибыли.

Основным - обобщающим показателем эффективности хозяйственной деятельности предприятия является рентабельность.

Рентабельность исходит из латинского слова, означающее прибыльность, т.е. долю прибыли по отношению к затратам, вложенному капиталу и т.п.

При планировании и анализе хозяйственной деятельности рассчитывают различные показатели рентабельности, которые характеризуют определенные уровни эффективности использования средств. Основными (обобщающими), интересующими каждого предпринимателя и инвестора, являются (см. таблицу 3.2.):

- рентабельность основного капитала;

- рентабельность собственного капитала;

- рентабельность затрат.

- рентабельность реализации продукции;

Рентабельность основного капитала (Р _{осн.кап}.) – это доля чистой прибыли, приходящаяся на 1 руб. вложенных хозяйственных средств, т.е. основного капитала. Она определяется как отношение чистой прибыли (ЧП) к среднегодовой сумме основного капитала (Кап_.ср.) по формуле:

ЧП х 100

Р _{осн.кап}. =

Кап._ср.

Этот показатель еще называют «рентабельность активов» и в международной практике он сокращенно пишется ROA (Return on Ossets т.е. отдача активов).

Рентабельность собственного капитала (Р _{соб.кап}.) – доля чистой прибыли на 1 руб. собственного капитала. Она определяется как отношение чистой прибыли (ЧП) к среднегодовой сумме собственного капитала (Соб.Кап_.ср.) по формуле:

ЧП х 100

Р _{соб.кап.}=

Соб.Кап._ср.

В международной практике этот показатель сокращенно пишется ROE (Return on Equity, т.е. отдача собственного капитала)

Среднегодовая сумма основного капитала и собственного капитала рассчитывается по формуле среднехронологической по квартальным финансовым отчётам.

Рентабельность затрат характеризует долю прибыли от основной производственной деятельности, т.е. продаж, в расходах основной производственной деятельности, т.е. производственная себестоимость реализованной продукции плюс расходы периода (коммерческие расходы плюс управленческие расходы). Она рассчитывается по формуле:

П _осн.д. х 100

Р _зат. =

Себест.Р.П + Расх.пер.

Рентабельность реализации продукции (Р_реал.) характеризует долю прибыли на единицу реализованной продукции, и определяется путем деления суммы прибыли от продаж (П _реал.) на чистую выручку от реализации продукции (Реал..) по формуле:

П_вал. Х 100

Р _реал. =

Ч.Реал.

Этот показатель эффективности является основным в предприятиях связанных с реализацией продукции (торговли, предприятий питания, заготовительной деятельности и др.)

Кроме того, с учётом целей анализа определяются следующие показатели: рентабельность основных средств, рентабельность оборотных средств и рентабельность оплаты (затрат) труда, которые являются обобщающими показателями эффективности использования соответствующих средств и ресурсов.

Все они имеют определенный экономический смысл и используются при планировании, анализе и принятии управленческих решений по эффективному использованию ресурсов и средств предприятия.

Финансовое положение предприятия, которое интересует предпринимателей, инвесторов и акционеров, определяется также окупаемостью вложенных средств, т.е. основного и собственного капитала.

Окупаемость основного капитала (Окуп_{.осн.кап}.) – это срок, в течение которого окупится весь вложенный в хозяйство капитал. Она определяется как отношение среднегодовой суммы хозяйственных средств (Кап_.ср.) к сумме чистой прибыли (ЧП) по формуле:

Кап._ср.

Окуп._{осн.кап.} =

ЧП

Окупаемость собственного капитала (Окуп._{соб.кап.}) – это срок, в течение которого окупятся собственные средства, вложенные в хозяйство. Она определяется как отношение среднегодовой суммы собственных средств (Соб.Кап_.ср.) к сумме чистой прибыли по формуле:

Соб.Кап._ср.

Окуп_{.соб.кап.} =

ЧП

Таблица 3.2..