Накопительный компонент в системе обязательного пенсионного страхования России

Следующая проблема современной пенсионной системы России – это встроенный в обязательное пенсионное страхование накопительный компонент. Это принудительное изъятие значительной части страховых взносов (6% или 2% в зависимости от выбора, сделанного в 2013 году соответствующим застрахованным лицом) у половины трудоспособного населения (далее эта доля в структуре населения страны будет расти) из текущей пенсионной системы (то есть средства не достаются нынешним пенсионерам), при обещании вернуть средства этим лицам после многолетнего инвестирования в виде отдаленных по времени накопительных частей их будущих трудовых пенсий по старости.

Что мотивировало российского законодателя при принятии в 2001 году решения о введении накопительного компонента в систему обязательного пенсионного страхования? Это, минимум, три надежды:

1) Надежда на успех зарубежных аналогичных моделей (Латинская Америка, Восточная Европа, Казахстан);

2) Надежда на устойчивый рост экономики страны, а также на стабильно высокие цифры доходности от инвестирования собираемых пенсионных накоплений;

3) Надежда на популярность свободы выбора негосударственного способа формирования своей пенсии (частного инвестирования пенсионных взносов в различные финансовые инструменты).

Все эти надежды не оправдались, и можно констатировать кризис идеи накопительного компонента в рамках государственной системы пенсионирования.

Про неудачу ставки ряда государств на накопительный принцип написано много исследований и докладов. Это и вывод по знаменитому чилийскому эксперименту конца двадцатого века, который спустя 25 лет показал, что пенсии лиц, оставивших взносы государству, оказались в среднем намного выше средней частной пенсии. Именно рыночный характер мировой и национальных экономик предрешает доминирование распределительной схемы пенсионирования. Последствия социальных рисков нельзя сбрасывать на трудящихся и забывать о них навсегда. Позаботься о себе сам – это лозунг экономических радикалов, не понимающих идей нужности минимального социального мира, лозунг людей, не понимающих солидарности поколений и социальных слоев общества, лозунг людей крайне избирательно подходящих к концепции прав человека, справедливо требующей защиты человеческого достоинства в старости и разумной заботы о его существовании со стороны общества.

Сам факт отрицательной доходности в некоторые года инвестирования приводит к пониманию индивидуального личного риска, который несет гражданин, загнанный уже более 10 лет в обязательный накопительный компонент, «играющий» по рыночным правилам.

Подавляющее количество отечественных правоведов и экономистов выделяют проблему перехода с 2002 года на принудительную накопительную систему, когда будущая пенсия гражданина молодого поколения во многом полностью зависит от успешности управляющих компаний (государственной и негосударственных) в инвестировании изъятых у работающего населения и нынешних пенсионеров пенсионных накоплений. Сотни миллиардов рублей не достаются нынешним пенсионерам и обещаются вернуться через десятилетия нынешней молодежи в виде накопительной части их трудовой пенсии по старости, фактически без гарантий сохранения покупательной способности таких средств.

При этом государство несет существенный риск предъявления в будущем массовых исков по возмещению сократившихся или недостаточно увеличенных пенсионных прав, связанных с накопительным механизмом в пенсионном обеспечении, поскольку пенсионное законодательство продекларировало, что указанные накопления являются составной частью обязательного пенсионного страхования и на них полностью распространяются нетипичные для классического инвестирования принципы обязательного социального страхования в целом.

В то же время, очевидно, что негосударственное пенсионное обеспечение остается крайне недооцененным с точки зрения вспомогательной роли в пенсионной системе России, а также вынуждено нести малообоснованные организационные и финансовые издержки и риски, связанные с искусственным интегрированием накопительного механизма в систему обязательного пенсионного страхования.

Пока еще основная масса пенсионных обязательств государства реализуется через условно распределительные механизмы. И это понятно - подавляющее большинство нынешних пенсионеров заработали свои права на пенсию еще по старому пенсионному законодательству. И только с 2013 г. среди получателей пенсии начали, наконец, появляться те, у кого пенсии хотя бы в небольшом размере будут включать накопительную составляющую (по предварительным данным это около 30-50 рублей в месяц). При этом не у всех из сегодняшних застрахованных - тех, кто еще зарабатывает право на пенсию, - накопительная часть будет играть существенную роль в будущих пенсионных выплатах^[109]. Возрастная группа мужчин 1952 г. и женщин 1956 г. рождения и старше изначально прав на накопительную часть пенсии не получила.

Возрастной группе мужчин от 1953 г. до 1966 г. и женщин от 1957 г. до 1966 г. рождения, как известно, первоначально было предоставлено право на накопительную составляющую пенсии и зарезервировано 2% от страховых платежей на ее будущее финансирование. Но позднее стало очевидно, что за годы, оставшиеся этой группе до пенсии, значительную прибавку они с помощью механизмов пенсионного накопления заработать не успеют. И законодатель с 01.01.2005 г. обязал работодателей не направлять обязательные взносы на формирование пенсионных накоплений. В то же время право на накопительную часть пенсии у этой группы сохраняется. И скорее за счет более молодых групп - всех, кто родился в 1967 г. и после, - общая численность обладателей прав на накопительную часть трудовой пенсии по старости будет год от года неуклонно возрастать (в основном начиная с 2022 года). Со временем за счет увеличения доли этих возрастных групп среди получателей пенсий роль и значение накопительной части станет более значительной, чем на первых порах.

Эта часть отчислений учитывается на специальной части индивидуального лицевого счета работающего гражданина в Пенсионном фонде России. Согласно действующему законодательству пенсионные накопления являются собственностью Российской Федерации, а значит, средствами государства, а не самих застрахованных или иных лиц. Эти накопления формируются не только за счет части сумм взносов, уплаченных работодателем и зафиксированных на индивидуальном счете работника в пенсионном фонде, но и за счет инвестиционного дохода, а также некоторых особых взносов (платежей) возможность которых государство ввело в последние годы как дополнительная опция для населения (материнский капитал, участие в государственной программе софинансирования пенсионных накоплений, добровольные взносы застрахованных граждан и иных лиц). Застрахованные лица имеют право самостоятельно распоряжаться направлениями инвестирования учтенных пенсионных накоплений. Следует особо отметить, что возможность инвестировать не предполагает физического получения пенсионных накоплений так и их прироста до наступления пенсионного возраста, кроме случаев так называемого «псевдонаследования» (выплаты правопреемникам застрахованного лица), рассмотренного ниже.

Действующее законодательство дает легальное определение пенсионным накоплениям:

пенсионные накопления - совокупность учтенных в специальной части индивидуального лицевого счета либо на пенсионном счете накопительной части трудовой пенсии средств, сформированных за счет поступивших страховых взносов на финансирование накопительной части трудовой пенсии по старости, дополнительных страховых взносов на накопительную часть трудовой пенсии, взносов работодателя, уплаченных в пользу застрахованного лица, взносов на софинансирование формирования пенсионных накоплений, дохода от их инвестирования, средств (части средств) материнского (семейного) капитала, направленных на формирование накопительной части трудовой пенсии, дохода от их инвестирования[110].

Именно величиной пенсионных накоплений и определяется накопительная часть трудовой пенсии. То есть итоговый размер будущей трудовой пенсии по старости для значительной части населения в немалой степени зависит от умелого и своевременного размещения данных средств в определенные финансовые инструменты, в том числе на рынке ценных бумаг, в целях защиты средств от инфляции и получения инвестиционного дохода.

Основы инвестирования средств для накопительной части трудовой пенсии определены Федеральным законом от 24.07.2002 N 111-ФЗ "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации" и иными нормативными и правовыми актами Правительства РФ, Министерства финансов РФ как уполномоченного органа исполнительной власти по регулированию, контролю и надзору в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений, Пенсионного фонда РФ и иных уполномоченных институтов. Инвестирование - услуга платная. Инвестирование осуществляется посредством участия самих застрахованных лиц, которым предоставлено право выбора управляющей компании (УК) или негосударственного пенсионного фонда (НПФ) по доверительному управлению средствами пенсионных накоплений, отраженных на специальной части лицевого счета застрахованного лица. Для этого Пенсионный фонд РФ направляет извещения о состоянии специального счета, предназначенного для отражения средств, формирующих накопительную часть трудовой пенсии. Пенсионные накопления инвестируются, а полученный инвестиционный доход добавляется в пенсионные накопления в соответствии с установленным порядком.

Застрахованное лицо может воспользоваться правом выбора инвестиционного портфеля ежегодно, но не чаще одного раза в год путем подачи заявления о выборе УК или НПФ в пенсионный фонд. Предоставление населению права выбора страховщика по обязательному пенсионному страхованию - ПФР или НПФ - одновременно перекладывает на плечи российских граждан все связанные с этим выбором риски. На сегодня активность выбора застрахованными УК и НПФ для передачи им своих средств пенсионных накоплений еще невелика. Подавляющее большинство застрахованных лиц не воспользовалось своим правом выбора УК или НПФ и промолчало (их так условно и называют - "молчуны"). Самостоятельно ПФР не имеет права работать на фондовом рынке, поэтому он передает денежные средства в государственную управляющую компанию - Внешэкономбанк (ВЭБ) для инвестирования. ВЭБ - это специализированный банк, который имеет право инвестировать пенсионные средства. К сожалению, средства накопительной части "молчунов" ежегодно обесцениваются, так как средняя доходность ВЭБ по управлению пенсионными накоплениями за все годы применения накопительного механизма ниже индекса инфляции.

Таким образом, пенсионные накопления являются одной из главных целей пенсионной реформы 2001 года, проведенной в рекордно короткие сроки в интересах не социальной, а скорее экономической составляющей пенсионной модели. Не смотря на сходство пенсионного капитала и пенсионных накоплений (общая индивидуализированность платежей, отражение на лицевом счету застрахованного в ПФР и т.д.), пенсионный капитал представляет собой некую «виртуальную» сумму взносов, так как деньги, пришедшие в Пенсионный фонд России на формирование пенсионных капиталов граждан, тут же расходуются на страховые части трудовых пенсий ныне живущих пенсионеров. То есть эти суммы лишь оставляют свой след в виде цифры – условно учитываемой и увеличивающей нарастающим итогом пенсионный капитал работника (формируются условные пенсионные обязательства государства).

Пенсионные накопления являются «живыми» деньгами, фактически изымаемыми из текущей пенсионной системы (то есть не достающиеся нынешним пенсионерам), но обещанные лицам зрелого и молодого возрастов в виде далеких по времени накопительных частей их будущих трудовых пенсий по старости. Указанные пенсионные накопления (а их размеры постоянно растут и в масштабах страны давно перевалили за триллион рублей) являются на взгляд ряда исследователей своеобразным скрытым гигантским кредитом работающего населения правительству для инвестиционных нужд государства.

Следует отметить, что новое пенсионное законодательство предусмотрело своеобразное «псевдонаследование» пенсионных накоплений.

То есть, в случае смерти работника, у которого есть хоть копейка в пенсионных накоплениях, некоторые его родственники (не совпадающие с кругом наследников по гражданскому законодательству) или указанные ранее путем подачи особого заявления в ПФР лица при определенных условиях могут получить эти суммы.

В случае, если смерть застрахованного лица, имеющего такие пенсионные накопления, наступила до назначения ему накопительной части трудовой пенсии по старости, пенсионные накопления, выплачиваются в установленном порядке лицам, указанным в законе[111].

При этом застрахованное лицо вправе в любое время посредством подачи соответствующего заявления в Пенсионный фонд РФ определить конкретных лиц из числа указанных в соответствующей норме закона или из числа других лиц, которым может быть произведена такая выплата, а также установить, в каких долях следует распределить между ними указанные выше средства. При отсутствии указанного заявления пенсионные накопления, распределяются между ними в равных долях.

При отсутствии указанного заявления застрахованного лица выплата производится его родственникам, к числу которых относятся его дети, в том числе усыновленные, супруг, родители (усыновители), братья, сестры, дедушки, бабушки и внуки независимо от возраста и состояния трудоспособности, в следующей последовательности:

1) в первую очередь - детям, в том числе усыновленным, супругу и родителям (усыновителям);

2) во вторую очередь - братьям, сестрам, дедушкам, бабушкам и внукам.

Выплата средств родственникам умершего кормильца одной очереди осуществляется в равных долях. Родственники второй очереди имеют право на получение средств, учтенных в специальной части индивидуального лицевого счета умершего кормильца, только при отсутствии родственников первой очереди.

В случае отсутствия у застрахованного лица родственников, указанных выше, эти средства учитываются в составе пенсионного резерва ПФР.

Приведенные основы функционирования фактически смешанной пенсионной системы, не касаясь, правда, исследуемых ниже внутренних противоречий и вопросов соотношения с обязательным пенсионным страхованием, признаны Конституционным Судом РФ возможными: «…предусматривая принципиальную возможность установления в целях социального обеспечения по возрасту обязательного и добровольного видов пенсионного страхования, Конституция Российской Федерации тем самым обязывает федерального законодателя выработать правовые механизмы, которые послужат основой для создания раздельных либо смешанной систем пенсионного страхования. При решении этого вопроса федеральный законодатель в силу статей 7, 39, 71 (пункт "в"), 72 (пункт "ж" части 1) и 76 (части 1 и 2) Конституции Российской Федерации обладает достаточно широкой свободой усмотрения …».[112]

В этой связи, анализу должен подвергнуться успех или неуспех закрепленного сочетания при имеющихся уже более 100 лет принципах существования обязательного социального страхования, а также итоговая эффективность применения такого сочетания, так как указал Конституционный Суд РФ в том же постановлении – «…осуществляемое федеральным законодателем правовое регулирование, …должно базироваться на конституционно значимых принципах пенсионного обеспечения. В силу этих принципов - вне зависимости от избранного варианта решения - государство должно стремиться к тому, чтобы пенсионное обеспечение на основе обязательного пенсионного страхования гарантировало вышедшим на пенсию гражданам достойные условия жизни.»

Иными словами, накопительный элемент в российскую пенсионную систему был введен, причем введен вовнутрь как обязательного, так и добровольного пенсионного страхования.

Накопительная система имеет ряд существенных преимуществ. Она не так зависит от демографической ситуации в стране, от соотно­шения работающих и пенсионеров, однако зависит от темпов эконо­мического роста. В отличие от распределительной накопительная си­стема — фактор, способствующий развитию экономики, поскольку позволяет использовать аккумулируемые деньги для долгосрочного в нее инвестирования. При накопительном финансировании обеспечи­вается дифференциация пенсии в зависимости от того, сколько сумел накопить человек и насколько эффективно были инвестированы его накопления. Однако при этом надо помнить о том, что распределение доходов происходит крайне неравномерно.

Однако наряду с позитивными факторами при использовании нако­пительных механизмов существует и ряд проблем, которые необходимо учитывать, рассматривая возможность их применения в России. Преж­де всего, степень финансового риска подобных систем неизмеримо вы­ше, особенно в условиях неустойчивой экономики. К финансовым рис­кам можно отнести и риск банкротства организации, активы которой приняты в покрытие пенсионных резервов. Кроме того, на формирова­ние накопительной пенсии оказывают сильное влияние и политические риски, поскольку средства пенсионных накоплений капитализируются на длительное время. Поэтому не случайно в экономически развитых странах доля накопительных пенсий невелика и реформы, осуществляемые в настоящее время, не предполагают ее су­щественного увеличения, а зачастую наоборот приводят к сворачиванию накопительного компонента. Причем необходимо особо отметить, что ин­фляция оказывает негативное влияние как на распределительные, так и на накопительные пенсионные системы. В первой необходимость ин­дексации пенсий — дополнительное финансовое бремя, во второй — высокая инфляция — причина обесценения пенсионных сбережений, приводящая к отрицательной реальной доходности.

При анализе основных направлений, проблем и пробелов правового регулирования в сфере формирования, инвестирования и использования пенсионных накоплений в системе пенсионного обеспечения в Российской Федерации можно выделить следующие:

1. Проблема искусственной противоречивой интеграции накопительной компоненты в систему обязательного пенсионного страхования

2. Проблема уменьшения пенсионных накоплений в процессе их инвестирования

3. Проблема права собственности на пенсионные накопления, в том числе для целей решения вопроса об их выплате в случае смерти соответствующего застрахованного гражданина.

Накопительный механизм, являясь элементом системы обязательного пенсионного страхования, входит в состав более глобальной системы обязательного социального страхования. В силу этого существующее правовое регулирование накопительного механизма должно строиться в соответствии с принципами системы социального страхования в целом, основополагающим из которых является принцип приоритета прав и интересов застрахованных лиц.

Процесс инвестирования пенсионных накоплений придает рыночный характер отношениям, возникающим в системе обязательного пенсионного страхования. Отсюда вытекает признак накопительного механизма – расширение возможности участия застрахованного лица в формировании своих пенсионных прав. Он выражается в наделении застрахованного лица правом добровольного вступления в правоотношения по обязательному пенсионному страхованию, правом выбора инвестиционного портфеля или передачи денежных средств в негосударственный пенсионный фонд и т.д.

В современном законодательстве об обязательном социальном страховании выявляется несколько существенных трудно объяснимых расхождений:

1) средства обязательного социального страхования могут находиться только в оперативном управлении у страховщиков, так как недвусмысленно отнесены к федеральной государственной собственности, а средства обязательного пенсионного страхования (как составная часть средств обязательного социального страхования) могут находиться в некоем управлении (без слова «оперативном») страховщиков, что не отвечает на вопрос кто собственник таких средств при их возможной передаче в НПФ (ответ дает соответствующий закон об НПФ – это в нарушение ФЗ «Об основах обязательного социального страхования» собственность самого НПФ), то есть налицо конфликт определения собственника указанных средств;

2) страховщиками по обязательному пенсионному страхованию могут выступать не только создаваемые Правительством РФ (как того требует соответствующий закон) некоммерческие организации (ПФР), а также негосударственные пенсионные фонды (НПФ), то есть налицо пренебрежение законно установленным ограничением допуска к управлению средствами обязательного социального страхования;

3) объем прав застрахованных лиц в системе обязательного социального страхования и в системе обязательного пенсионного страхования при реализации накопительного элемента данной системы количественно и качественно разнится, давая в последнем случае соответствующим застрахованным лицам нетипичные и широкие полномочия фактически по распоряжению средствами обязательного пенсионного страхования в виде пенсионных накоплений (право выбора управляющей компании, выбора направлений инвестирования, перевода средств, даже возможности забрать их при определенных условиях). Фактически выявлен инородный обязательному социальному страхованию комплекс прав, не стыкующийся с правами застрахованных лиц именно в обязательном социальном страховании, в котором возможность влиять на политику функционирования системы обязательного социального страхования ограничена представительством (как правило, профсоюзным) в органах управления такой системой, а диспозитивность почти отсутствует и не имеет такого яркого индивидуально-волевого характера воздействия на судьбу своей будущей трудовой пенсии.

Накопительная часть пенсионной системы была искусственным образом «втиснута» в формат пенсионного (социального) страхования и чем дальше, тем больше становится в нем «инородным телом», образуя коллизии правового регулирования соответствующих отношений.

По своей социально-правовой природе накопительная часть трудовой пенсии представляет собой не страховое обеспечение в системе социального страхования, а личное (коммерческое) обеспечительное страхование, которое должно осуществляться на сугубо добровольной основе, что полностью соответствует ее целевому предназначению.

Связано это с тем, что системообразующим принципом построения обязательного социального страхования является социальная солидарность застрахованных лиц, выражающаяся, прежде всего, в так называемом «договоре поколений», концентрирующем в себе публичные интересы всех застрахованных лиц и обуславливающем текущее финансирование выплаты назначенных трудовых пенсий за счет страховых взносов, уплачиваемых за лиц, которые еще не приобрели права на пенсию.

Страховые взносы, отчисляемые на финансирование накопительной части трудовой пенсии, выведены из социально-солидарного перераспределения в рамках системы обязательного пенсионного страхования, они не участвуют в обеспечении страховых обязательств перед другими застрахованными лицами и фактически представляют собой не средства социального страхования, а личные накопления граждан, производимые в принудительном порядке.

Однако отсутствие в накопительной части пенсионной системы социально-солидарного механизма финансирования указывает на то, что обязательность участия в ней работающих граждан не предопределяется принципами ее функционирования и носит излишний характер.

Указанные аргументы косвенно подтверждает и сдержанная позиция Конституционного Суда РФ по смежным вопросам. Так, например, рассматривая вопрос о конституционности исключения из накопительной компоненты лиц определенных годов рождения, данный суд указал:

«…Правовое регулирование социально-страховых отношений по формированию индивидуальных пенсионных накоплений, основывающееся на одновременной реализации принципов единства и дифференциации, порождает неодинаковые экономико-правовые последствия для различных возрастных категорий застрахованных лиц. Это обусловливается тем, что установленная законом доля страховых взносов, составляющая основу для финансирования страховой части трудовых пенсий, по существу, подлежит обобществлению и распределению в интересах всех получателей пенсий - как нынешних, так и будущих (принцип социальной солидарности застрахованных лиц), тогда как другая доля страховых взносов обособляется и направляется на финансирование накопительной части трудовых пенсий представителей отдельных возрастных категорий застрахованных лиц, индивидуализируя формирование пенсионных накоплений в интересах их обладателей. Финансовая база построенной таким образом системы пенсионного обеспечения формируется в условиях взаимодействия публичного и частного начал, заложенных в механизм обязательного пенсионного страхования, что обязывает федерального законодателя обеспечить непротиворечивое взаимодействие страхового и накопительного компонентов системы пенсионного страхования в соответствии с принципами, присущими ей прежде всего как системе обязательного страхования.»[113] Указанное выше сравнение моделей обязательного социального страхования и накопительного элемента обязательного пенсионного страхования ясно показывает, что законодатель не справился с созданием условий непротиворечивого взаимодействия данных явлений.

Очевидная сложность накопительного механизма в сфере обязательного пенсионного страхования, его несогласованность с постулатами обязательного социального страхования, имеющиеся проблемы уменьшения пенсионных накоплений, крайняя запутанность передачи пенсионных накоплений в негосударственные институты управления ими и ряд иных внутренних противоречий такого механизма вызывает шквал обоснованной критики со стороны как сторонников полной ликвидации накопительной компоненты в пенсионной системе России, так и со стороны сторонников придания такой подсистеме нового импульса развития.

Накопительный компонент в случае его усиления и сохранения в качестве обязательного – это длинный, но верный путь к эскалации бедности.

Выходом, на наш взгляд, является либо вывод накопительного компонента в добровольную частно-правовую область отношений с реальными налоговыми льготами и страхованием риска банкротств, либо, к сожалению для НПФ, их полное и невыгодное для них подчинение единым правилам социального страхования. Что еще раз подчеркивает чужеродность НПФ как равноправного ПФР страховщика в обязательном пенсионном страховании. Участие НПФ в системе накопительной компоненты должно быть добровольным гражданско-правовым, а не императивным и публично-правовым.

Нужно исключить в дальнейшем создание пенсионной «бомбы» антагонистичного существования гражданско-правового и социально-страхового механизмов функционирования пенсионной системы России.

Как справедливо отмечают специалисты МОТ и ведущие российские правоведы - «главной мировой тенденцией сегодня выступает … осознание несостоятельности частных накопительных пенсионных схем и возврат к расширению и укреплению государственных распределительных систем как главного механизма обеспечения пенсионной безопасности населения»[114].

Закончить обзор современной пенсионной системы России хотелось бы цитатой из резолюции VII Международной конференции «Международное, российское и зарубежное законодательство о труде и социальном обеспечении: современное состояние (сравнительный анализ)»:

· «…Частно-правовые системы обеспечения пожилых, нетрудоспособных, семей с детьми – нормальное явление в условиях рыночной экономики, их услуги на рынке пользуются спросом у населения, как и иные виды товаров, однако они должны развиваться и функционировать параллельно с государственными системами, не заменяя и не вытесняя их, а гармонично с ними сочетаться.

· …Развитие национальной пенсионной системы в долгосрочной перспективе, концептуально должно учитывать различные внутрисистемные цели, к числу которых относятся формирование: а) полноценной страховой пенсионной системы, гарантирующей возмещение страхуемого заработка; б) формирование относительно самостоятельной системы страхования профессиональных пенсий для тех, кто занят на работах с особыми условиями труда; в) системы государственного пенсионного обеспечения, основной целью которой должны стать предупреждение нищеты и борьба с бедностью; г) накопительной пенсионной системы, в которую граждане вступают на добровольных началах в порядке гражданско-правовых отношений.

· …объективно необходима кардинальная «ревизия» необычайно сложного, бессистемно развивающегося пенсионного законодательства. Решение данной проблемы ученые видят в разработке Пенсионного кодекса России».

Контрольные вопросы:

1. Какими законами в основном регулируется пенсионная система России?

2. Какие виды пенсий Вы знаете? Чем отличаются трудовые и государственные пенсии?

3. Какие основные проблемы современной пенсионной системы России Вы выделите?

4. Какие меры по совершенствованию пенсионной системы России Вы предложите?

5. Какие недостатки имеет накопительный компонент в системе обязательного пенсионного страхования?