Экспресс диагностика финансового потенциала

Подробный анализ финансового состояния осуществляется как правило для внутреннего пользования.

Для внешних пользователей как правило достаточно результатов экспресс анализа, т.е. общей оценки, которая проводится по ограниченному числу показателей. С этой целью составляется аналитический агрегированный баланс, уровень агрегирования, который зависит от цели анализа и профессионального опыта аналитика.

Пример: кредитующая организация ставит целью оказание краткосрочной финансовой помощи. Вопрос вернет ли предприятие полученный кредит в срок. Средствами погашения кредита, прежде всего, являются деньги на счетах предприятия и краткосрочная дебиторская задолженность. Потенциальным средством погашения долгов могут служить имеющиеся у предприятия запасы, ликвидных товарно-материальных ценностей. Теоретические погашения задолженности обеспечиваются оборотными средствами, однако, если все они будут проданы, то предприятие прекратит свою деятельность, поэтому рассматривая платежеспособность клиента, кредитующая организация должна выяснить, имеются ли у него средства для уплаты всех краткосрочных обязательств и дальнейшего бесперебойного осуществления производства. В этом случае уровень агрегирования аналитического баланса должен быть высокий, доведенный до представления актива бухгалтерского баланса всего тремя статьями:

1. Ликвидные активы;

2. Материально-производственные запасы;

3. Недвижимое имущество.

Пассив баланса в этом случае также представляется тремя статьями:

1. Краткосрочные обязательства;

2. Долгосрочные обязательства;

3. Собственный капитал.

При оценке платежеспособности предприятиям и его партнерам по договорным отношениям важны не только способность возвращать долги, но и финансовая устойчивость, независимость и способность матевировать собственными средствами. В этом случае высокий уровень агрегирования баланса не приемлем, так как он не позволяет рассчитать соотношение собственных и заемных средств, коэффициент автономии, коэффициент моневренности собственного капитала, коэффициент, обеспечивающий собственный оборот средствами и т.п., т.е. те показатели, которые представляют интерес для партнеров, поэтому в данном случае следует использовать агрегированный баланс второго уровня. Он включает следующие статьи:

Актив:

1. Внеоборотные активы; основные средства; нематериальные активы; прочие внеоборотные активы Итого

2. Оборотные активы: Запасы; Дебиторская задолженность (долгосрочная); Дебиторская задолженность (краткосрочная); Краткосрочные финансовые вложения; Денежные средства. Итог баланса

Пассив:

3. Капитал и резервы: Уставный капитал; Добавочный резервный капитал; Другие собственные средства. Итого

4. Долгосрочные обязательства

5. Краткосрочные обязательства: Займы и кредиты; Кредиторская задолженность. Итого Итог баланса.

На основе аналитического баланса второго уровня агрегирования можно проанализировать и установить закономерность многих показателей финансового состояния предприятия.

Пример: опережение темпов прироста оборотных активов по сравнению с валютой баланса свидетельствует о благоприятной тенденции повышения эффективности использования всего имущества предприятия.

Отсутствие темпов прироста заемных средств от валюты баланса создает предпосылки для сохранения и укрепления финансовой устойчивости предприятия.

При экспресс анализе необходимо также определиться с направлениями углубления анализа.

Экспресс анализ может проводится с минимальными необходимыми расчетами использованием различных приемов. На первой стадии рассматривают динамику абсолютной величины валюты баланса, при этом полагают, что ее увеличение является положительным моментом. А уменьшение свидетельствует о сокращении хозяйственной деятельности, что впоследствии может привести к неплатежеспособности. При увеличении валюты баланса необходимо учесть влияние переоценки основных фондов, т.к. в этом случае рост стоимости основных фондов не связан с развитием производственной деятельности, нет и увеличения стоимости сырья, материалов и т.п.

Для изучения общей динамики финансового состояния изменение валюты баланса сопоставляют с изменением выручки и прибыли, используя данные формы №2 «Отчет о прибылях и убытка», с этой целью рассчитывают следующие коэффициенты:

1. Коэффициент роста валюты баланса – это отношение абсолютного изменения валюты баланса на конец отчетного периода по сравнению с началом к валюте баланса на начало отчетного периода, т.е. это сравнение отчетного периода с базисным.

2. Коэффициент роста выручки – это отношение абсолютного изменения выручки в отчетном периоде по сравнению с базисным к выручке в базисном периоде.

3. Коэффициент роста прибыли (аналогично)

Отставание коэффициента роста валюты баланса от роста выручки свидетельствует о благоприятных тенденциях в экономике предприятия, укрепление финансового положения предприятия, улучшение использования имущества предприятия.

Если коэффициент роста валюты баланса опережает коэффициент роста выручки, то использование финансовых ресурсов в отчетном периоде было менее эффективно, чем в базисном периоде.

Коэффициент роста прибыли также должен опережать коэффициент роста валюты баланса.

Использование агрегированного баланса позволяет быстро получить результат приближенной диагностики финансовой устойчивости предприятия.

Как показывает практика, долгосрочные кредиты и займы, а также собственный капитал предприятия преимущественно направляют на приобретение основных средств и других внеоборотных активов, поэтому, чтобы поддерживать платежеспособность необходимо соблюдать следующие соотношения: оборотные активы меньше удвоенной суммы собственного капитала за минусом внеоборотных активов.

Следует также отметить, что аналитический баланс второго уровня агрегирования удобен при проведении экспресс анализа структурной динамики показателей финансовой деятельности.