Тема 22. Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия и состояние его баланса

Изучаемые вопросы:

1. Баланс, его составные части.

2. Рентабельность всего капитала (активов), собственного капитала, как метод оценки прибыльности фирмы.

3. Факторные модели фирмы «Дюпон» по оценке основных факторов, влияющих на рентабельность собственного капитала.

Таблица 104

Баланс предприятия, его составные части

Актив	Сумма, тыс. руб.	Пассив	Сумма, тыс. руб.
Начало года	Конец года	Начало года	Конец года
I Внеоборотные активы			IV Капитал и резервы
II Оборотные активы			V Долгосрочные пассивы
III Убытки			VI Краткосрочные пассивы
Баланс			Баланс

Таблица 105

Рентабельность предприятия

Наименование показателя	Методика расчета	Значение Показателя
1. Рентабельность отдельных видов продукции:
Зерно
Молоко
Др.
2. Рентабельность реализации (продаж):
Зерно
Молоко
Др.
3. Рентабельность капитала (активов)
4. Рентабельность собственного капитала
5. Рентабельность инвестиций
6. Рентабельность предприятия

Таблица 106

Рентабельность собственного капитала фирмы и влияние факторов (модель фирмы «Дюпон» (1))

Р_ск = Р/СК = Р/N × N/А × А/СК

где Р – чистая прибыль,

N – выручка;

А – активы (строка 300 баланса);

R – количество работников.

Наименование хозяйства	Р/СК Рентабельность собственного капитала	Р/N Рентабельность продаж	N/А Оборачиваемость совокупных активов	А/СК Структура капитала организации	Итого

Таблица 107

Рентабельность собственного капитала фирмы и влияние факторов (модель фирмы «Дюпон» (2))

Р_ск = Р/СК = Р/N × N/ЗК × ЗК/СК

Наименование хозяйства	Р/СК Рентабельность собственного капитала	Р/N Рентабельность продаж	N/ЗК Оборачиваемость заемного капитала	ЗК/СК Коэффициент финансовой задолженности (плечо финансового рычага)	Итого

Таблица 108

Рентабельность собственного капитала фирмы и влияние факторов (модель фирмы «Дюпон» (3))

Р_ск = Р/СК = Р/N × N/R: СК/R

Наименование хозяйства	Р/СК Рентабельность собственного капитала	Р/N Рентабельность продаж	N/R Производительность труда	СК/R Капиталовооруженность работников	Итого

Р/СК = (прибыль) / (Σ строк баланса 490, 640, 650)

Таблица 109

Пути повышения рентабельности предприятия