Внутренние финансовые ресурсы предприятия

Внутренние финансовые ресурсы предприятия формируются в процессе его хозяйственной деятельности, а величина зависит от масштабов и результатов деятельности с учетом УК.

Источники: амортизационные отчисления, прибыль или доход.

Особенности амортизационных фондов – как фонды денежных средств они не обособлены и постоянно находятся в денежном обороте предприятия.

Прибыль только от реализации продукции, работ, услуг – результат хозяйственной деятельности, но ее величина может колебаться в значительной степени в зависимости от реализации имущества, внереализационных доходов, а ее использованием руководит собственник. Особенность прибыли в том, что предприятие имеет право использовать как финансовый ресурс всю прибыль или 10 – 50% прибыли (это зависит от обоснования, сферы хозяйствования, организационно-правовой формы предприятия).

В части использования прибыли предприятие может получать льготы: за счет изменения налогооблагаемой базы, понижения ставок, исключения прибыли из налогооблагаемой базы, отсрочки платежа.

Использование прибыли находится в распоряжении собственника, как правило, не происходит формирование единого фонда, а существует несколько раздельных фондов. Т.к. формирование и использование прибыли не стыкуются, следовательно, средства могут направляться на целевое использование между этими периодами (не затрагивая саму прибыль как таковую).

Еще один источник внутренних резервов – добавочный капитал –образуется в результате прироста стоимости имущества, выявленной в результате переоценки; получение эмиссионного дохода (от дополнительной эмиссии акций, продажи акций выше номинала); безвозмездное получение ценностей или имущества от других предприятий и лиц (как правило, носят строго целевой характер). В уставных документах может предусматриваться создание неделимого фонда сверх суммы УК, фонд используется, как финансовый ресурс.

В АО, кроме указанных фондов, можно формировать: выкупной фонд, который формируется из регулярных отчислений средств для выкупа своих облигаций или акций; отложенный фонд – для выкупа предприятием части или всех акций.

Каждое предприятие имеет, кроме того, свои дополнительные финансовые ресурсы: дебиторская задолженность (внутренняя и внешняя), страховые фонды, расходы будущих периодов.

Внешние источники или заемные финансовые средства.

Бюджетные – предоставляются предприятию прямым перечислением по утвержденным программам (+ отсрочка налогов, возврат кредитов). Предоставление бюджетных средств осуществляется предприятиям, занимающимся стратегической деятельностью и если предусмотрена возвратность средств, то в отличие от кредитных ресурсов, нет уплаты процентов.

Привлечение средств с рынка кредитов и кредитных ресурсов – субъектами сделок могут выступать коммерческие банки, государство и муниципальные органы. Использование заемного капитала осуществляется на условиях возвратности, срочности и платности. Сфера долго- и среднесрочного кредитования регулируется ЦБРФ и условиями договоров кредитования.

Крупные предприятия могут использовать, как финансовый ресурс, средства по перераспределению внутри предприятий или корпораций, следовательно, на этих предприятиях создается научно обоснованная система управления капиталом и финансовыми ресурсами.

Российские предприятия могут использовать также: рациональное использование основных и оборотных фондов в части альтернативного использования материалов, топлива (около 5% от с/с); привлечение иностранных инвестиций (в основном как привлеченные, а не как заемные средства). Это используется, как правило, на крупных предприятиях, при полной гарантии возврата суммы.

Средства инвестиционных институтов: банки, страховые организации, пенсионные фонды (как кредиты и вложения средств фондов). Но используются эти ресурсы не только в период стабилизации, имея в виду, что эти фонды являются подразделениями крупного предприятия.

Финансовые ресурсы создаются на различных стадиях кругооборота капитала. Они необходимы для нормального протекания процесса производства и превращение этих ресурсов из товарной формы в денежную происходит на последней стадии (получение выручки от реализации). Действующее российское законодательство определяет финансовые ресурсы как фонды накопления и фонды потребления.

Фонды накопления.

В процессе кругооборота средств финансовые ресурсы принимают различные материально-вещественные формы и после завершения определенного кругооборота перед предприятием стоят различные задачи: расширение, сокращение или воспроизводство, в зависимости от принятой финансовой политики. Следовательно, необходимо создание фонда возмещения израсходованных ресурсов, фонда оплаты труда самого собственника и работников, фонда дальнейшего расширения.

По российскому законодательству и система учета затрат на производство, система налогообложения фондов возмещения в части капитальных затрат, фонда расширения в части повышения количества приобретаемых материальных ресурсов и стоимости НА объединены в фонды накопления, финансовые вложения в расширение производства – КВ. Т.о. вложение средств в воспроизводство ранее действующего и частично использованного собственного капитала, вложения в новую величину капитала осуществляются с помощью создания и использования фонда накопления.

Система управления этими фондами регулируется законодательством, но на практике отсутствует система сопоставления факта и плана и государственное регулирование этого сопоставления. Основной принцип: контроль фактического исполнения смет, правильности использования смет и формирования затрат. Создание и использование фонда накопления находится в полной зависимости от решения собственника капитала, а в оперативной практике эти функции выполняют исполнительные органы управления в рамках, оговоренных в учредительных документах.

Структура фонда накопления строится в зависимости от источников, а разделение на фонды не является обязательным, но это предпочтительнее с точки зрения эффективности использования, учета и т.п.

Источники фондов формируют названия фондов:

- амортизационный;

- инвестиционный;

- резервный;

- страховой;

- ассоциативный или отраслевой;

- пенсионный и прочие.

С выходом нового Уголовного Кодекса существенно изменилось начисление амортизации и формирование фондов.

Инвестиционные фонды формируются как самостоятельные фонды, в соответствии с требованиями законодательства. Существует прямое и косвенное разделение инвестиционных фондов.

Инвестирование в капитальные вложения (КВ).

На предприятии формируется фонд инвестирования в КВ или в ОФ производственного или непроизводственного назначения. Кроме того, формируются фонды на закупку оборудования, фонды пополнения собственных оборотных средств или их прироста, фонд освоения новой техники и технологий. Формируются специальные фонды для работы на финансовом рынке (при условии, что вырабатывается система работы на рынках денег, кредита и ценных бумаг).

Т.к. инвестиционные фонды затрагивают стратегию развития данного предприятия, то формирование и использование этих средств находится в компетенции собственников. Технически использование оформляется в виде смет, расчетов, технических обоснований.

При формировании инвестиционных фондов могут привлекаться как собственные, так и заемные ресурсы. К собственным ресурсам: налог на прибыль, схема местных налогов, средства бюджетных и внебюджетных фондов. Ассигнования бюджетных и внебюджетных фондов должны носить целевой характер.

Средства, привлекаемые в инвестиционные фонды, должны учитываться отдельно, т.к. каждое предприятие имеет не одну цель, а несколько, т.е. фонд создается для определенной цели.

Привлечение иностранных инвестиций возможно только для транснациональных корпораций или крупных компаний, т.к. они имеют возможность формировать реальную прибыль и передавать собственнику.

Резервный фонд – формируется за счет валовой прибыли, с 1997 года - за счет чистой прибыли. Каждое предприятие обязано сформировать резервный фонд для покрытия каких-либо расходов в пределах до 25% от УК.

Отраслевые фонды создаются только там, где существует отраслевая структура.

В связи с требованиями развития предприятия формирование и использование фондов может быть в рамках квартала или года и т.д. и по направлениям.

Фонд потребления формируется из двух частей:

1) фонд потребления собственника;

2) фонд поддержки трудовых ресурсов.

Фонды подразделяются на составные части в зависимости от источников формирования. Основа деления – законодательство, которое регулирует различные варианты изъятия денежных средств в определенные фонды.

Заемные и привлеченные средства, которые далее направляются в фонды потребления в России, как правило, не используются. Средства фондов потребления формируются как на предприятии, так и вне предприятия (пенсионные фонды, фонды страхования), т.е. негосударственные фонды, которые выплачиваются работникам.

Фонд потребления делится на три основных:

1) фонд заработной платы;

2) фонд социального характера;

3) прочие фонды потребления.

Источником этих фондов может быть с/с, издержки и прибыль, в соответствии с положением о составе затрат.

Фонд заработной платы – оплата за отработанное время по тарифам или тарифным ставкам, или в процентах от выручки, премии и вознаграждения, выплаты за неотработанное время, носящие регулярный характер (отпуска), единовременные поощрительные выплаты, материальная помощь, оплата жилья, коммунальных услуг, выплаты на питание, и т.п.

Фонд заработной платы делится на:

1) фонд заработной платы работников основного и вспомогательного производств;

2) фонд заработной платы управленческого состава.

Фонды социального характера формируются за счет чистой прибыли, их формирование оформлено решением собственника или учредителей – надбавки к пенсии за счет прибыли, страховые платежи, взносы на добровольное медицинское страхование, расходы по путевкам и т.п.

Т.к. расходы по этим фондам характеризуют финансовое положение предприятия и возможности стимулирования работников за счет прибыли, то эти фонды должны учитываться обособленно на субсчетах и связываться с порядком распределения чистой прибыли.

Распределение чистой прибыли в АО по акциям, облигациям и другим ценным бумагам регламентировано государством, по выплате дивидендов и процентов, по ценным бумагам для негосударственных предприятий.

Т.к. регулирование фондов потребления и накопления ан предприятии осуществляется по фактическому их исполнению, т.е. по величине начисленных или выплаченных сумм, то ряд статей могут быть прогнозируемы, а ряд статей не имеет варианта прогноза. Кроме того, в зависимости от учетной политики, предприятие может создавать дополнительные фонды как за счет чистой прибыли, так и за счет с/с.

ИЗДЕРЖКИ.

Состав затрат, включаемых в с/с продукции, работ и услуг, влияющих на формирование финансового результата.

В процессе хозяйственной деятельности предприятие производит комплекс денежных затрат и расходов. В отечественной практике не применяются разбивки комплекса затрат и комплекса расходов.

Затраты – предусмотренный момент возмещения.

Расходы – непредусмотренный момент возмещения.

Затраты и расходы объединяются в несколько групп:

1) затраты на воспроизводство капитала;

2) затраты на производство и реализацию продукции;

3) затраты на социально-культурные программы;

4) операционные расходы.

Затраты на воспроизводство капитала обеспечивают процесс непрерывный процесс производства и предусматривают использование средств на создание, реконструкцию и расширение ОПФ. Формирование оборотного капитала – затраты на формирование запасов товароматериальных ценностей, заделов незавершенного производства, ГП, расчетов, т.е. авансирование простого и расширенного воспроизводства.

Затраты на производство складываются из основного капитала, оборотных активов и труда. Эти затраты полностью возмещаются из выручки от реализации продукции, работ, услуг.

Затраты на социально-культурные программы – затраты на повышение квалификации работников, подготовку кадров, бытовых условий и т.п.

Операционные расходы – затраты разового характера или имеющие для предприятия специфическое значение (затраты на переоценку ОФ, затраты на проведение разовых научно-исследовательских работ).

Экономическое содержание затрат предусматривает их классификацию на:

1) материальные;

2) трудовые;

3) денежные;

а так же:

1) явные;

2) неявные.

Т.е. деление может быть четко разграничено, а может только просматриваться.

Затраты также делятся на:

1) бухгалтерские;

2) экономические;

3) альтернативные.

Выбор варианта во многом решает эффективность производства и возможность экономии всех имеющихся ресурсов.

По источникам финансирования все затраты делятся на:

1) финансирование за счет собственных и привлеченных средств предприятия;

2) финансирование за счет бюджета и бюджетных ассигнований;

3) затраты, покрываемые за счет кредитных ресурсов.

Затраты на воспроизводство капитала по источникам делятся на три части:

1) затраты на восстановление ОПФ, ремонт и обслуживание; осуществляется из выручки от реализации продукции;

2) оборотные активы, авансированные в производство;

3) затраты на формирование, реконструкцию, расширение ОПФ, прирост оборотных активов, производство за счет собственных, привлеченных и заемных средств.

Затраты на производство продукции возмещаются из выручки, но с учетом положения о составе затрат. Направление средств на социально-культурную программу осуществляется только за счет собственных средств, с незначительным использованием кредитных ресурсов банков. Операционные расходы могут покрываться за счет всех источников средств.

По источникам и методам финансирования все затраты подразделяются на две группы:

1) финансируемые из собственных, привлеченных и заемных средств;

2) возмещаемые из выручки от реализации продукции.

К первой группе относятся:

3) затраты, связанные с восстановлением и расширением основного производственного капитала, имеющие капитальный характер;

4) затраты на приобретение товароматериальных ценностей;

5) затраты, связанные с разовыми расходами;

6) затраты, связанные с инвестированием свободных денежных средств.

Ко второй группе относятся:

7) оплата задолженности внутри предприятия;

8) затраты разовые, но носящие некапитальный характер;

9) затраты на инвестирование некапитального характера.

Первая группа – затраты на производство и реализацию продукции – вложение свободных денежных средств предприятия. Вторая – затраты, связанные с производством, они и образуют издержки.

Так же как и затраты, издержки делятся на:

10) экономические;

11) бухгалтерские;

12) альтернативные.

В состав бухгалтерских издержек включаются только явные затраты, т.е. стоимость всех видов затраченных ресурсов на производство и реализацию продукции.

В состав экономических издержек включаются бухгалтерские затраты и доходы факторов производства, которые не могут быть выражены в стоимостном выражении.

Альтернативные издержки – минимальные издержки; лучший вариант сочетания используемых ресурсов при производстве и реализации продукции.

В российской практике понятие издержки равно с/с. Только в торговле общественным питанием в документах выделены издержки.

Различают:

- производственную с/с – совокупность всех производственных затрат, связанных с изготовлением продукции;

- полная с/с – производственная с/с плюс затраты, связанные с реализацией, т.е. непроизводственные, коммерческие расходы.

Затраты, относимые на с/с, классифицируются по признакам:

13) метод отнесения на с/с;

14) связь с объемом производства;

15) степень однородности затрат.

Затраты:

16) условно-постоянные;

17) условно-переменные;

18) одноэлементные (или комплексные).

Затраты делятся по элементам и по статьям затрат.

Затраты, входящие в с/с, группируются по элементам:

1) материальные затраты;

2) затраты на оплату труда;

3) отчисления на социальные нужды;

4) амортизация ОФ;

5) прочие затраты.

Кроме того, в каждой отрасли существует специфический ряд затрат, которые могут по-другому учитываться в составе с/с и всех затрат:

1) затраты, связанные с технологией и организацией производства;

2) затраты, связанные с использованием природного сырья;

3) затраты некапитального характера связанные с совершенствованием технологий;

4) затраты на производственное обслуживание;

5) отчисления в государственные и внебюджетные фонды;

6) платежи по кредитам банков;

7) затраты связанные с воспроизводством ОФ, включаемые в с/с;

8) износ НА;

9) налоги, отчисления из с/с;

10) и другие виды затрат.

Затраты, входящие в с/с в валюте, пересчитываются по курсу ЦБРФ и отражаются в рублях.

Состав затрат по элементам формируется в отраслевых инструкциях и характеризует отраслевую структуру с/с. Издержки в системе управления предприятием являются основным показателем, т.к. показатель используется в финансовой работе, при расчете прибыли, суммы налогов, взаимоотношений с бюджетом, рентабельности в целом и по программам.

Управление с/с включает в себя все этапы производства, а финансовое управление является начальным и завершающим этапом. На начальном этапе – это определение имеющихся ресурсов, на завершающем – определение выручки от реализации. На завершающем этапе проводится анализ с точки зрения безубыточности объемов производства и реализации, рынков сбыта, т.к. для управления или организации финансового управления и контроля используются предварительные данные смет затрат на производство и реализацию продукции, или бюджет производства и реализации. Такие сметы или бюджеты являются расчетными, имеют различные формы и составляются для разработки технологических бюджетов или смет, смет обеспечения трудовыми ресурсами, смет накладных расходов, смет о финансовых ресурсах и т.д. Кроме того, в расчетах применяются альтернативные сметы, они берутся или из условных параметров, или с конкурирующих предприятий, могут быть рассчитаны специалистами.

Смета позволяет рассчитать:

1. объем реализации продукции по с/с;

2. прибыль от реализации произведенной продукции;

3. оценить материалоемкость и трудоемкость;

4. спрогнозировать потребность в оборотных средствах и т.п.

на практике применяют два вида смет:

1) смета производства продукции (бюджет производства);

2) смета производства и реализации.

Для удобства и более полного обоснования с/с на практике могут использоваться годовые, квартальные и месячные сметы.

Т.к. финансисты работают с плановыми показателями, то плановый объем реализации рассчитываем по следующей формуле:

Выручка от реализации по с/с = остатки на начало периода + объем выпущенной продукции – остатки на конец периода.

В зависимости от учетной политики остатки на начало и на конец года могут иметь различный состав:

1. если предприятие работает по поступлению средств в кассу или на расчетные счета, то остатки на начало года включают в себя:

19) остатки на складе ГП;

20) товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил;

21) товары отгруженные, срок оплаты которых истек;

22) товары на ответственном хранении;

на конец года:

23) товары отгруженные на складе;

24) товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил;

2. при учетной политике по отгрузке рассчитываются только остатки по ГП на начало и конец года на складе ГП.