Методология финансово-экономических расчетов

При заключении внутренних и внешних финансово-экономических сделок договаривающиеся стороны оговаривают определенные условия, изменения которых сопряжены с выгодой для одной стороны и убытками с другой стороны. Учитывая данное обстоятельство, обе стороны заинтересованы в объективной и грамотной количественной оценке условий сделки, которая производится на основе финансовых вычислений. Взаимодействие кредитора и заемщика представлено в виде схемы на рис.1.

Рис.1. Схема взаимодействия кредитора и заемщика

В финансовом или кредитном соглашении обе сторо­ны кредитор и заемщик оговаривают ряд условий:

- размер займа или кредита;

- размерпроцентной ставки - отношение суммы процентных денег, выплачиваемых за фиксированный отрезок времени, к величине ссуды;

- период начисления (срок займа) - интервал вре­мени, к которому относится процентная ставка, он может разбиваться на интервалы начисления.

Интервал начисления – минимальный период, по прошествии которого, происходит начисление процентов.

Время как фактор в финансовых расчетах. Учет фактора времени обусловлен неравноценностью денег, относящихся к различным моментам времени. Равные по абсолютной величине денежные суммы «сегодня» и «завтра» оцениваются по-разному – сегодняшние деньги ценнее будущих.

Зависимость ценности денег от времени объясняется тремя причинами:

во-первых, деньги могут эффективно использоваться, как финансовый актив, приносящий доход, то есть их можно инвестировать и тогда они будут приносить доход. Но все равно стоимость рубля сегодня больше, чем рубль, полученный завтра в виде процентного дохода, полученного на сберегательном счете или от инвестиционной операции;

во-вторых, инфляционные процессы обесценивают деньги во времени, то есть сегодня на рубль можно купить товара больше чем завтра, поскольку цены на товар повысятся;

в-третьих, неопределенность будущего и связанный с этим риск повышают ценность имеющихся денег. Имея рубль его уже можно израсходовать на потребление, а будет ли он завтра – еще вопрос.

Логику финансовых операций прямых (наращение) и обратных (дисконтирование) легко понять по рис. 2

В Р Е МЯ

ВР Е М Я

D– дисконт (скидка)

I- проценты

Рис.2. Логика финансовых операций

В дальнейшем операции наращения и дисконтирования будут рассмотрены подробнее.