Пример 2.15

Сберегательный сертификат коммерческого банка со сроком погашения через 5 лет был приобретен по номиналу в 100000. Процентная ставка по сертификату равна 30% годовых, начисляемых один раз. Определить доходность операции.

Введите исходные данные в шаблон. Полученная в результате таблица должна иметь следующий вид (рис. 2.14).

Рис. 2.14. Решение примера 2.15

Исходные данные операции позволили нам определить сумму погашения сертификата (371293,00), а также величину абсолютного дохода (271293,00). Зная будущую стоимость сертификата, легко определить его доходность к погашению.

Введите в ячейку В11: 371293 (Результат: 30%).

Как и следовало ожидать, поскольку сертификат приобретен по номиналу, доходность к погашению YTM равна процентной ставке r. Изменим условие задачи.

Предположим, что данный сертификат был приобретен за 95000.

Введите в ячейку В11: 95000 (Результат: 31,34%).

Проверку изменения доходности к погашению в случае покупки сертификата по цене выше номинала осуществите самостоятельно.