Коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности организации

Устойчивое финансовое положение предприятия является важным фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.

Для анализа устойчивости финансового положения предприятия целесообразно рассчитать показатели оценки платежеспособности и ликвидности, представленные в таблице 2.5.1.

Таблица 11 Коэффициенты платежеспособности

Показатели	Способ расчета	Норм. Ограничение	На нач. года	На конец года	Изменение, +,-
1.Общий показатель платежеспособн., α1	A1+0,5A2+0,3A3 П1+0,5П2+0,3П3П3 α1======	α1 > 1	0,38	0,47	+0,09
2.Коэффициент абсолютной ликвидности, α2	A1 П1+П2   α2======	α2 ≥ 0,2÷0,25	0,04	0,05	+0,01
3.Коэффициент срочной ликвидности (или коэфф.критич. оценки), α3	A1+A2 П1+П2 α3======	α3 > 0,7÷0,8 (опт.знач =1)	0,50	0,65	+0,15
4.Коэффициент текущей ликвидности, α4	A1+А2+А3 П1+П2   α4======	Необх.зн. α4=2 Оптим.зн. α4 = 2,5÷3	0,81	0,93	+0,13
5.Коэффициент маневренности функционир. Капитала, α5	А3 (А1+А2+А3)-(П1+П2) α5======	Уменьш. Α5 в динамике-полож. Фактор	-1,57	-4,38	-2,81
6.Доля оборотных средств в активах, α6	A1+А2+А3 Валюта баланса   α6======	α6 > 0,6	0,39	0,37	-0,02
7.Коэфф.обеспеч. собственными средствами, α7	П4-А4 А1+А2+А3   α7======	α7 > 0,1	-0,35	-0,09	+0,26

Из таблицы видно:

1. Общий показатель платежеспособности организации, дающий оценку изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности, на конец года составил 0,47. Как и на начало года (0,38), он меньше нормального ограничения, но есть тенденция к росту (изменение за 2006г. составило +0,09).

2. Величина коэффициента абсолютной ликвидности α₂ на конец года составила 0,05, что больше показателя 2005г. (0,04) на 0,01. В сравнении с нормативом 0,2-0,25 абсолютная ликвидность низкая, что свидетельствует о невозможности предприятия немедленно погасить все свои краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами (и краткосрочными финансовыми вложениями, если бы они были) на конец периода.

3. Коэффициент срочной ликвидности (или коэффициент критической оценки) α₃, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на разных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по расчетам с дебиторами, составил на конец года 0,65, что больше показателя (0,50) на 0,15. В сравнении с нормативом (α₃ > 0,7÷0,8) коэффициент срочной ликвидности на конец года очень близок к норме. Таким образом, если использовать все средства на счетах, краткосрочные финансовые вложения, взыскать всю дебиторскую задолженность, то краткосрочные обязательства организации на конец года будут погашены на 65%.

4. Величина коэффициента текущей ликвидности α₄ составила на конец отчетного года 0,93, что на 0,13 больше, чем на конец 2005г. Учитывая, что необходимое значение данного показателя должно быть равно 2, а оптимальное 2,5-3, можно сделать вывод о недостаточной величине оборотных средств организации для покрытия текущих обязательств по кредитам и расчетам.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала α₅, показывающий, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, уменьшился с –1,57 на конец 2005г. до –4,38 на конец 2006г., что является положительным фактором.

6. Доля оборотных средств в активах α₆ зависит от отраслевой принадлежности организации, норматив: α₆ > 0,6. В ООО “Транском” доля оборотных средств в активах на конец 2006г. уменьшилась на 0,02 пункта в сравнении с концом 2005г. и составила 0,37 пункта, что ниже нормы.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами α₇ характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Данный коэффициент на конец 2006г. имеет отрицательную величину и равен –0,09. В сравнении с концом 2005г. (-0,35) он увеличился на 0,26.

В сравнении с нормативом (α₇ > 0,1), наличия оборотных средств в ООО “Транском” недостаточно для его финансовой устойчивости.