Теоретический материал. Национальные экономики, сохраняя свою индивидуальность, в настоящее время все шире вовлекаются в международные экономические отношения и становятся все более

Национальные экономики, сохраняя свою индивидуальность, в настоящее время все шире вовлекаются в международные экономические отношения и становятся все более открытыми макроэкономическими системами. Взаимодействие национального хозяйства с мировым отражается в платежном балансе страны – обобщающем статистическом документе за определенный период времени (месяц, квартал, год), в котором отражены все виды фактически осуществленных внешнеэкономических операций.

Платежный баланс отражает не только соотношение между общей суммой денежных поступлений, полученных данной страной из-за границы, и суммой платежей, произведенных этой страной за границу, но и операции, не связанные с платежами: односторонние переводы, переоценка золотовалютных резервов стра­ны из-за изменения мировых цен на золото и валютных курсов и др.

Платежный баланс составляется на основе принципа двойной бухгалтерской записи, когда дисбаланс по одним статьям покрывается другими статьями, и кредит совпадает с дебетом. Кредит отра­жает экспортные операции, за которые будут получены платежи в иностранной валюте. Дебет отражает операции по импорту, на которые приходится расходовать иностранную валюту. Превышение поступлений над платежами составляет активное (положительное) сальдо, а пре­вышение платежей над поступлениями - пассивное (отрицательное) сальдо. На примере задачи 5.1 показано распределение внешнеэкономических операций на основе принципа двойной бухгалтерской записи по дебетовым и кредитовым позициям и определение сальдо баланса.

Полная схема составления платежного баланса, согласно рекомендации МВФ, имеет 112 статей. Укрупнен­ная схема сводит эти статьи в семь блоков (групп), которые, в свою очередь, можно разделить на следующие видыбалансов: торговый баланс; баланс текущих операций; баланс движения капитала; итоговый баланс или баланс официаль­ных расчетов. В разных странах платежный баланс составляется на основе стандартной схемы платежного баланса, предложенной МВФ, и с учетом специфики каждой страны.

Торговый баланс является составной частью платежного баланса, характеризующей соотношение между экспортом и импортом товаров в стоимостном выражении за определенный период времени. Отрицательное или положительное сальдо торгового баланса обычно оценивается как характеристика слабых или сильных позиций страны в мирохозяйственных связях.

Баланс текущих операций (текущий платежный баланс) – это часть платежного баланса, включающая баланс товаров, услуг и некоммерческих платежей (односторонних трансфертов: пенсии, подарки, денежные переводы за границу, безвозмездная помощь иностранным государствам). Фактически текущий платежный баланс показывает разницу между национальными доходами и национальными расходами.

Баланс движения капитала – это часть платежного баланса страны, характеризующая импорт и экспорт долгосрочных и краткосрочных капиталов. К краткосрочному капиталу относятся: инвестиции сроком до одного года, государственные ценные бумаги и обязательства, банковские депозиты, межбанковская задолженность, краткосрочные займы и др. К долгосрочному капиталу относятся: прямые и портфельные инвестиции, долгосрочные государственные и частные банковские займы, облигации международных банков и финансовых организаций и др.

Итоговый баланс включает в себя: баланс текущих операций (в том числе торговый баланс) и баланс движения капитала. В него не включается итоговое изменение резервов: государственный золотой запас, СДР (специальные права заимствования - специальная международная валюта для расчета между странами-участницами МВФ), резервная позиция в МВФ, валютные активы.

Согласно принципам своего построения, платежный баланс в целом всегда находится в равновесии. Поэтому о несбалансированности платежного баланса можно говорить лишь по отдельным его статьям.

Можно выделить четыре сальдо платежного баланса:

· Сальдо торгового баланса, которое позволяет судить о позициях страны в мировой торговле.

· Сальдо по текущим операциям - это сальдо текущего платежного баланса, отражающее наиболее важные для экономики страны и относительно медленно изменяющиеся статьи платежного баланса. Положительное сальдо баланса текущих операций показывает, что данная страна является нетто-инвестором по отношению к другим странам. Отрицательное сальдо говорит о том, что данная страна является должником. Сальдо по текущим операциям может быть сбалансировано другими статьями

· Сальдо движения капитала является основой для погашения отрицательного сальдо текущего платежного баланса. В случае же положительного сальдо текущего баланса импорт капитала в страну может быть меньше его вывоза из страны.

· Сальдо баланса официальных расчетов (сальдо итогового баланса) включает в себя торговый баланс, баланс текущих операций и баланс движения капитала и не включает итоговое изменение резервов.

В задаче 5.2 показан пример составления упрощенных

балансов международных расчетов страны, определения их сальдо и анализа полученных данных.

Реальный платежный баланс России за 2005 г. подробно рассмотрен в задаче 5.3.

Характерной чертой современной мировой экономики является несбалансированное состояние платежного баланса у большинства стран. Если пассивное сальдо платежного баланса незначительно, то к несбалансированному состоянию платежного баланса можно приспособиться. Если же дефицит платежного баланса становится хроническим явлением и накапливается, то, в целях преодоления кризиса платежного баланса и кризиса внешней задолженности, необходима макроэкономическая корректировка.

Можно выделить три основных способа макроэкономической корректировки платежного баланса:

· Прямой контроль включает регламентацию объемов импорта через регулировку таможенных пошлин и использование нетарифных барьеров, введение ограничений или запрета на перевод за рубеж доходов по иностранным капиталовложениям и денежным переводам частных лиц, на экспорт краткосрочного и долгосрочного капитала и др.

· Внешнюю корректировку цен, которая предполагает при фиксированном валютном курсе использование девальвации (удешевления) или ревальвации (удорожания) национальной валюты, а при плавающем валютном курсе использование инструментов обесценивания или укрепления национальной валюты с целью удешевления/удорожания экспорта и удорожания/удешевления импорта в иностранной валюте.

· Внутреннюю корректировку цен и доходов с использованием дефляционной или рефляционной денежно-кредитной и фискальной политики с целью создания ценовых конкурентных преимуществ отечественной продукции, для того чтобы сделать экспорт сравнительно дешевле/дороже, а импорт дороже/дешевле в иностранной валюте.

В задаче 5.4 рассмотрена ситуация, когда страна использует вышеперечисленные способы для корректировки дефицитного платежного баланса.

К платежному балансу примыкает расчетный баланс, отражающий соотношение между валютными поступлениями в данную страну из-за рубежа и ее платежами за границу за определенный период времени или на определенную дату.

В отличие от платежного баланса, включающего только фактически осуще­ствленные за определенный период операции, расчетный баланс включает и непогашенные требования и обязательства независимо от того, когда наступает срок погашения платежей по ним. Требования и обязательства возникают в результате экспорта/импорта товаров и услуг, предоставления/получения займов и кредитов.

Кроме того, расчетный баланс отличается от платежного баланса еще и тем, что составляется заранее, с тем, чтобы знать, как сложатся требования и обязательства страны в перспективе.

Чаще публикуется расчетный баланс на конкретную дату (на начало месяца, на начало квартала, на начало года). Он отражает соотношение всех обязательств и требований страны, независимо от того, когда они заключались.

Расчетный баланс за определенный период времени показывает изменения в задолженности и требованиях страны за месяц, за квартал, за год. Пример составления расчетного баланса за определенный период времени показан в задаче 5. 5.

Расчетный баланс в денежной форме показывает разность между национальными активами за рубежом и иностранными активами в данной стране. Активный расчетный баланс говорит о том, что требования данной страны превышают ее обязательства и страна является нетто-кредитором. Пассивный расчетный баланс показывает, что обязательства данной страны больше ее требований и страна является нетто-должником.