Внутренние отраслевые факторы влияния

Причины возникновения кризиса на российских кредитных и денежных рынках не сводятся к воздействию внешних факторов. Кризис имел ряд внутренних предпосылок, сформировавшихся в течение предшествовавших четырех-пяти лет.

В последние годы сохранялось отставание России от стран-конкурентов в финансовой сфере.

1. Борясь с реальным укреплением рубля, Банк России увеличивал чистые иностранные активы банковской системы за счет золотовалютных резервов. Изъятие ликвидности на счета федерального бюджета, обеспечивавшее стерилизацию денежного предложения, на фоне интенсивного роста спроса на деньги со стороны быстрорастущих российских компаний и населения, закономерно приводило к периодическому возникновению дефицита ликвидности российской банковской системы, обеспечивавшей краткосрочные инвестиции и поддержание экономического роста в краткосрочной перспективе, однако сдерживала развитие финансовых рынков и банковской системы, что в полной мере проявилось в августе-октябре 2008г. Выход банки и крупные российские компании нашли в расширении заимствований на мировых рынках, что привело к формированию второй группы риска.

2. Рост внешней задолженности банков и нефинансового сектора в среднем на 60% в год за период 2003 – 2007 г.г. неизбежно приводил к повышению уязвимости российской экономики и денежных рынков, его зависимости от курсовых рисков и колебаний международных рынков капитала.

3. Рост потребительского кредитования под высокие процентные ставки, без достаточной проверки платежеспособности заемщика, ставший аналогией рискованного кредитования в США. За предшествующие четыре-пять лет динамика потребительского спроса перешла на новый, более высокий уровень, при одновременной стабилизации темпов роста доходов домашних хозяйств. Банки привлекали все новых клиентов, разрабатывая различные линейки кредитных продуктов и упрощая процедуру получения займа.

По данным ЦБ РФ по состоянию на 1 октября 2008 г. объем выданных физическим лицам кредитов в рублях и иностранной валюте составил 3 трлн 424 млрд руб., что составляет 10,4% номинального объема ВВП за девять месяцев 2008 г. (по состоянию на 1 октября 2007 г. объем выданных кредитов составил 2 трлн 479 млрд руб., или 10,6% ВВП за три квартала 2007 г.).

Вместе с ростом количества выданных займов растет о количество просроченных кредитов. За семь месяцев текущего года просроченная задолженность по кредитам увеличилась на 26,9%, что составляет 122,3 млрд рублей. Таким образом, доля просроченных кредитов составляет 3,3% от общей суммы выданных займов.

Лидерами по доле невозвращенных займов являются «Русский Стандарт» - 21,3%, ХКБФ – 19% и «Альфабанк» - 10%. Самый низкий процент невозвращенных кредитов у Газпромбанка – 0,2%, «ВТБ» - 0,8% и Сбербанка России - 1,1%.
На долю 10 – 15 банков, работающих в сегменте потребительского кредитного рынка, приходится около 60% объема задолженности физических лиц перед банками.
4. «Циклическая задолженность» по корпоративным займам – принцип «Понци», когда погашения ранее привлеченных кредитов происходит не за счет не за счет дополнительных доходов, а за счет новых займов.

5. Слаборазвитый рискованный фондовый рынок, на котором 70% инвесторов – нерезиденты. Вовлеченность российского населения составляет не более 3%. Под воздействием кризиса произошел массовый вывод средств зарубежными инвесторами с российского фондового рынка, который был обусловлен резко возросшей потребностью инвесторов в денежной ликвидности в условиях очередного витка кризиса ликвидности на международных рынках.