Виды финансовых рисков

Финансовый риск — риск, связанный с осуществлением операций с финансовыми активами.

Финансовый риск

Процентный Кредитный Валютный

Процентный риск возникает обычно при за­ключении долгосрочных соглашений о займе на основе плава­ющей процентной ставки.

Кредитный риск возникает при не­возможности выполнения банком кредитного договора вслед­ствие финансового краха.

Валютный риск представляет собой риск потенциальных убытков, которые может понести фирма вследствие изменения в валютных курсах.

Методы оценки рисков:

· качественные (экспертные оценки, оценка агентств и т.д.)

· количественные (расчет вероятностей)

· статистический (дисперсия, отклонение и коэффициент вариации)

Причины возникновение рисков:

- непредвиденные природные процессы и явления;

- случайность явлений и действий;

- невозможность однозначного познания объекта;

- ограниченность и недостаток ресурсов;

- несбалансированность основных компонентов хозяйственного механизма;

- неполная и неточная информация; столкновение противоречивых интересов;

- относительная ограниченность сознательной деятельности человека.

Минимизация рисков - одна из форм профилактики финансовых рисков, осуществляемой по тем их видам, которых нельзя избежать.

Меры минимизации финансовых рисков:

а) получение от контрагентов определенных гарантий в форме страхования, поручительства и т.п. при представлении им товарного (коммерческого) или потребительского кредита;

б) продажа товаров при предоставлении потребительского кредита по дорогостоящим изделиям на условиях финансового лизинга. Это позволяет существенно минимизировать размер кредитного риска;

в) сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с контрагентами. В современной хозяйственной практике этот перечень необоснованно расширяется (против общепринятого в международной коммерческой и финансовой практике), что позволяет партнерам предприятия избегать в ряде случаев финансовой ответственности за невыполнение своих контрактных обязательств;

г) использование системы опционных сделок при биржевых операциях (валютных, фондовых, товарных). В этом случае существенно минимизируется (до размера уплаченной опционной премии) ценовой, инфляционный и некоторые другие виды финансовых рисков.

Как предприятие борется с рисками?

Общеизвестны четыре метода управления риском:

- Упразднение - заключается в отказе от совершения рискового мероприятия.

Но для финансового предпринимательства упразднение риска обычно упраздняет и

прибыль.

- Предотвращение потерь и контроль - определенный набор превентивных и последующих действий, которые обусловлены необходимостью предотвратить негативные последствия, уберечься от случайностей, контролировать их размер, если потери уже имеют место или неизбежны.

- Страхование - инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение риска до нуля.

- Поглощение - признание ущерба и отказ от его страхования. К поглощению прибегают, когда сумма предполагаемого ущерба незначительно мала и ей можно пренебречь.

При выборе конкретного средства разрешения финансового риска инвестор

должен исходить из следующих принципов:

· нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

· нельзя рисковать многим ради малого;

· следует предугадывать последствия риска.

Для снижения степени риска применяются различные приемы (наиболее

распространенными) являются:

- Уклонение от риска;

- Принятие риска на себя;

- Передача риска;

- Страхование риска;

- Объединение риска;

- Диверсификация;

- Хеджирование;

- Использование внутренних финансовых нормативов;

- Другие методы.

Основные понятия инвестиционного процесса.

Инвестиционный процесс - многосторонняя деятельность участников воспроизводственного процесса по наращиванию капитала нации.

Он отражает все те же стадии воспроизводственного процесса: производство, распределение, обмен, потребление, но только со стороны движения инвестиционных благ.

Инвестиционную деятельност ь можно рассматривать как одну из важнейших цепей обратной связи в воспроизводственном процессе, которая опосредована влиянием распределения продукции на динамику ограниченных ресурсов - факторов производства. Другая цепь обратной связи имеет дело с воспроизводством не капитальных ресурсов, а трудовых ресурсов

В условиях рыночных отношений необходимо двустороннее отражение инвестиционного процесса:

ü С точки зрения динамики физических величин.

1. Создание инвестиционных товаров (строительные объекты, машины и оборудование, технологии, патенты и ноу-хау),

2. Процесс освоения новых производственных мощностей (вывод построенных объектов на проектируемый выпуск продукции),

3. Эксплуатация объекта в нормальном режиме в целях производства товаров (услуг).

ü С точки зрения финансовых показателей.

Представляет собой вложение денежных сумм в целях получения дополнительного дохода.

Участниками этого процесса являются:

- Сберегатели денег, которые хранят свои сбережения либо у себя лично, либо передавая их в доверительное пользование инвесторам.

- Инвесторы, которые осуществляют денежные вложения в проекты либо сами, либо обращаясь к финансовым посредникам.

- Финансовые посредники (банки, финансовые группы, инвестиционные или финансовые компании, которые реально осуществляют операции как с денежными ресурсами, так и ценными бумагами, направляя их в производство товаров и услуг в целях получения дополнительного дохода (прибыли).