Оценка платежеспособности организации

Финансовая стабильность предприятия характеризуется постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банке, отсутствием просроченной дебиторской и кредиторской задолженностей, оптимальным объемом и структурой оборотных активов, их оборачиваемостью, достаточным размером собственного капитала и эффективным его использованием, ритмичным развитием выпуска и реализации продукции, ростом прибыли и рентабельности и т.п.

Рыночные условия хозяйствования вынуждают предприятия в любой период времени изыскать возможности срочно возвратить долги. В связи с этим оценку финансовой устойчивости предприятия проводят, прежде всего, по его платежеспособности.

Предприятие считается платежеспособным если сумма реальных активов (денежные средства, финансовое вложение, готовая продукция и товары для перепродажи, сырье, материалы и др. товарно-материальные ценности) больше общей суммы заемных средств.

Коэффициент общей платежеспособности = реальные активы / сумма всего заемного капитала

Коэффициент общей платежеспособности должен быть равен или больше 1.

При анализе платежеспособности определяют и изучают специальные коэффициенты, рассчитанные значения которых сравнивают со стандартными общепринятыми их величинами. Эти коэффициенты являются своего рода указателями наиболее болезненных мест в деятельности предприятия:

1. Коэффициент финансовой устойчивости или покрытия задолженности = собственный капитал / заемный капитал; (Приемлемое значение коэффициента не менее 0,3).

2. Коэффициент финансовой напряженности = заемный капитал / весь капитал; (Приемлемое значение коэффициента не более 0,5).

3. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности = сумма кредиторской задолженности / сумма дебиторской задолженности;

4. Коэффициент текущей ликвидности = сумма оборотных активов / сумма краткосрочных финансовых обязательств; (Норматив для промышленности – 1,7). В критерий ликвидности положено способность превращения средств предприятия в денежную наличность. Баланс считается ликвидным, если сумма оборотных активов покрывает текущую (краткосрочную) задолженность и наоборот.

5. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств при необходимости может быть немедленно погашена и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации. Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается = (финансовые вложения + денежные средства) / (краткосрочные финансовые обязательства + кредиторская задолженность - долгосрочные кредиты и займы.

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами = сумма собственного оборотного капитала / сумма всего оборотного капитала; (Норматив для промышленности – 0,3).

7. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами = сумма краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств / валюта баланса; (Норматив для промышленности – не более 0,85).

Важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является его устойчивость. Выделяют четыре типа устойчивости:

Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты (З) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл): З < Ипл, а коэффициент обеспеченности запасов и затрат (Коз) больше единицы:

К оз = Ипл / З > 1.

Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если З = Ипл,

Коз = Ипл / З =1

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, если З = Ипл + Ивр, где Ивр – привлечение временно свободных источников средств.

Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), если:

З > Ипл + Ивр; Коз = (Ипл + Ивр) / З < 1.

Для характеристики финансовой устойчивости рассчитывают следующие коэффициенты:

1. Коэффициент автономии = собственный капитал / весь капитал;

2. Коэффициент внешнего финансирования = заемный капитал / собственный капитал;

3. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости = собственный капитал + долгосрочный заемный капитал / сумма всех активов;

4. Коэффициент финансовой неустойчивости = заемный капитал / собственный капитал;

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат = сумма собственных оборотных средств / сумма запасов и затрат.