Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | ||
|
Инвестиции – это совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов в целях увеличения активов и прибыли (денежные средства, целевые банковские вклады, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения доходов (прибыли)).
Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи: расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов; приобретение новых предприятий; диверсификация вследствие освоения новых областей бизнеса.
Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности осуществляются в различных формах. Существуют различные классификации инвестиций в целях учета, анализа и планирования.
Главным признаком классификации является объект вложения капитала, на основании которого выделяют реальные (прямые), финансовые (портфельные) и интеллектуальные инвестиции.
Реальные (прямые) инвестиции – рассматриваются как долговременные вложения денежных средств в конкретный проект, обычно связанный с приобретением и умножением реальных активов (движимого и недвижимого имущества). К ним относится совокупность затрат, направленных на создание нового, реконструкцию и расширение действующего капитала, функционирующего производственной и непроизводственной сферах экономики (все виды проектно–изыскательские, строительно–монтажных и геологоразведочных работ, подготовка строительства, затраты на приобретение машин, оборудования, создание материальных резервов и страховых запасов). Реальные инвестиции подразделяются на: капитальные вложения; инновационные инвестиции; инвестиции в материальные оборотные активы.
Капитальные вложения – затраты предприятий, связанные со строительством, расширением, техническим перевооружением действующих основных фондов производственного и непроизводственного назначения, а также с приобретением оборудования.
Инновационные инвестиции – приобретение или формирование на предприятии инновационных объектов, нематериальных активов.
Инвестиции в материальные оборотные активы – прирост запасов сырья, материалов, полуфабрикатов, МБП.
Важное значение имеет деление реальных инвестиций на валовые и чистые. Реальные валовые инвестиции характеризуют общий объем средств, направляемых на создание новых, а также на реконструкцию, расширение, техническое перевооружение и возмещение действующих мощностей.
Реальные чистые инвестиции представляют собой средства, вкладываемые только во вновь создаваемый капитал; они меньше валовых на величину амортизационных отчислений на покрытие износа основных фондов.
Финансовые (портфельные) инвестиции – приобретение активов в форме ценных бумаг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг.
Интеллектуальные инвестиции (инвестиции в нематериальные активы) предусматривают вложение средств в развитие научных исследований, подготовку специалистов, приобретение лицензий на использование новых технологий, ноу–хау, прав на использование торговых марок известных компаний.
Следующий признак классификации инвестиций – период инвестирования, на основании которого выделяют краткосрочные и долгосрочные.
Краткосрочные инвестиции – вложения денежных средств на период до 1 года.
Долгосрочные инвестиции – вложения денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение субъектом выгод в течение периода, превышающего финансовый год.
По характеру участия субъекта в инвестиционном процессе выделяют прямые и косвенные инвестиции.
В случае прямых инвестиций подразумевается непосредственное участие фирмы–инвестора в выборе объектов вложения капитала.
Косвенные инвестиции подразумевают участие в процессе выбора объекта инвестирования посредника, инвестиционного фонда или финансового посредника.
В зависимости от формы собственности инвестируемых средств различают: государственные, частные, совместные, иностранные инвестиции.
По степени риска вложений различают низкорискованные, безрисковые, высокорискованные инвестиции.
Как правило, низкорискованные инвестиции обеспечивают инвестору относительно невысокий доход и сопровождаются вложением средств в инвестиционные проекты с невысоким риском. И наоборот, высокорискованные инвестиции приносят владельцу вкладываемых средств сравнительно высокую прибыль. Вместе с тем во втором случае более высока вероятность потери инвестором вложенных в проект средств.
Безрисковые инвестиции обеспечивают максимальное снижение производственного и коммерческого риска.
В мировой практике инвестиции подразделяют на венчурные и аннуитет.
Венчурные инвестиции – это рискованные вложения капитала, обусловленные необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий.
Аннуитет – инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени.
По региональному признаку выделяют инвестиции внутри страны и за рубежом.
По стадиям финансирования (по связи с процессом воспроизводства) различают четыре типа инвестиций:
– начальные инвестиции – инвестиции на финансирование проекта, осуществляемые при создании предприятия;
– экстенсивные инвестиции – инвестиции, направляемые на увеличение производственного потенциала;
– реинвестиции, когда вновь свободные ресурсы направляются на приобретение новых средств производства с целью поддержания состава оборотных фондов предприятия;
– брутто–инвестиции, состоящие из начальных инвестиций и реинвестиций.
В международной практике принята следующая классификация наиболее распространенных инвестиционных решений:
1. Обязательные инвестиции, направляемые на снижение вредного влияния на окружающую среду, на улучшение условий труда до уровня норм и т.п.
2. Инвестиции, направляемые на снижение издержек, то есть на совершенствование технологий, улучшение организации труда и т. п.
3. Инвестиции, направляемые на расширение и обновление, которые делят на четыре формы: новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение.
3.1. новое строительство – создание нового объекта, который после ввода в эксплуатацию будет обладать статусом юридического лица (иметь самостоятельный баланс, собственный расчетный счет и т.д.);
3.2. расширение – возведение новых объектов в дополнение к имеющимся (без образования юридического лица);
3.3. реконструкция – проведение строительно-монтажных работ на действующих фирмах с частичной заменой оборудования;
3.4. техническое перевооружение – это комплекс работ по замене и модернизации оборудования (без проведения строительно–монтажных работ).
4. Инвестиции на приобретение финансовых активов.
5. Инвестиции в освоение новых услуг и рынков.
6. Инвестиции на приобретение нематериальных активов, применяющиеся с целью ускорения роста фирмы и быстрого завоевания престижа ее товаров (услуг).
Инвестиции играют большую роль в развитии и эффективном функционировании как экономики в целом, так и отдельных субъектов хозяйствования. При этом практическая реализации инвестиционных проектов на микроуровне обеспечивается инвестиционной деятельностью предприятия, которая является одним из самостоятельных видов его хозяйственной деятельности и важнейшей формой достижения его экономических интересов.
Рынок инвестиций представляет собой совокупность сегментов, обособленных по объектам инвестирования, со специфическими характеристиками и особенными субъектами инвестиционной деятельности.
Дата публикования: 2015-01-24; Прочитано: 980 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!